Circle запускає власний токен Arc — чи зможуть роздрібні інвестори заробити на цьому?

Arc раніше запустила публічну тестову мережу та відкрила її для розробників і підприємств. Наразі вже понад 100 організацій беруть участь у проекті.

Автор: 1912212.eth, Foresight News

12 листопада емітент стейблкоїнів Circle опублікував оновлення за третій квартал, у якому повідомив, що досліджує можливість випуску нативного токена на власному новому стейблкоїн-блокчейні Arc Network.

Circle прагне трансформуватися з простого постачальника стейблкоїнів у більш комплексного будівника блокчейн-екосистеми. Як емітент USDC, цей крок може ще більше зміцнити лідерські позиції Circle у сфері фінансів стейблкоїнів, а також надати Arc Network новий імпульс.

Arc, запущений Circle, є стейблкоїн-блокчейном, який не є універсальною мережею на кшталт Solana чи Sui, а оптимізований для платежів стейблкоїнами, валютних операцій та ринків капіталу.

Arc Network — це L1-блокчейн-проект, створений Circle, основна команда якого складається з керівництва компанії, що підкреслює професійний підхід стейблкоїн-гіганта до блокчейн-інфраструктури. CEO Circle — Jeremy Allaire, який також є співзасновником Arc і відповідає за загальну стратегію, бачення та операційне управління компанією.

Головний менеджер продукту — Sanket Jain, який одночасно є головним менеджером продукту Circle та співзасновником Gateway, випускник Корнельського університету за спеціальністю прикладна економіка, раніше працював фінансовим аналітиком у Fountain Financial, LLC та аналітиком з реструктуризації компаній у Houlihan Lokey. Головний інженер-програміст — Adrian Soghoian, який раніше працював у Trigger Finance та Google Chrome і має багаторічний досвід розробки.

Ключова інновація Arc полягає у вбудуванні USDC у базовий рівень мережі, що дозволяє уникнути проблеми волатильності традиційних Gas-токенів. Користувачі можуть напряму оплачувати комісії в USDC, забезпечуючи безшовний досвід транзакцій у стейблкоїнах. У серпні цього року Circle Internet Group (CRCL) придбала високопродуктивний консенсус-двигун Malachite від Informal Systems, який використовує дозволену модель Proof-of-Authority, де вузли-валідатори належать відомим авторитетним організаціям.

Наприкінці жовтня Arc запустила публічну тестову мережу та відкрила її для розробників і підприємств. Наразі вже понад 100 організацій беруть участь у проекті. До Circle Payments Network вже приєдналися 29 фінансових установ; також додано співпрацю з Brex, Deutsche Börse, Finastra, Fireblocks, Kraken, Itaú та Visa.

Фінансовий звіт Circle Internet Group за третій квартал показав, що дохід компанії зріс на 66% у річному вимірі, досягнувши близько 740 мільйонів доларів, а чистий прибуток значно збільшився. Такий сильний результат пояснюється різким зростанням обігу USDC — на кінець звітного періоду ринкова капіталізація USDC перевищила 75 мільярдів доларів, що робить його другим за величиною стейблкоїном у світі після USDT від Tether.

На тлі посилення глобального регуляторного середовища переваги Circle у сфері комплаєнсу особливо помітні: USDC вже отримав визнання згідно з регламентом MiCA ЄС і широко використовується на провідних біржах та у DeFi-протоколах.

На відміну від традиційних блокчейнів, Arc використовує USDC як нативний Gas-токен, що дозволяє оплачувати комісії напряму в USDC, забезпечуючи миттєві розрахунки та опції конфіденційності. Мережа сумісна з EVM, що полегшує розробникам міграцію додатків, і вже глибоко інтегрована в екосистему Circle, включаючи USDC, CCTP (Cross-Chain Transfer Protocol) та Gateway.

У звіті за третій квартал Circle чітко зазначила: «Ми досліджуємо можливість випуску нативного токена в мережі Arc, що сприятиме залученню учасників, стимулюватиме впровадження, ще більше узгодить інтереси стейкхолдерів Arc і підтримає довгострокове зростання та успіх мережі Arc».

Хоча це формулювання все ще перебуває на стадії «дослідження», воно вже достатньо, щоб викликати уяву ринку.

Прогрес проекту та майбутні перспективи

На ринку стейблкоїнів Tether як емітент USDT активно будує власну блокчейн-екосистему через запуск Plasma та Stable Network, що безпосередньо підштовхує Circle прискорити дослідження випуску нативного токена в мережі Arc для збереження конкурентної переваги.

Підтримуваний Tether стейблкоїн-блокчейн Plasma оптимізований для платежів у USDT, підтримує нульові комісії за перекази USDT та сумісний з EVM. Його запуск токенів та депозити привабили безліч інвесторів і значний трафік. Наразі ринкова капіталізація токена XPL становить 490 мільйонів, а FDV — ще 2.6 мільярда доларів. Інший стейблкоїн-блокчейн Stable, також підтримуваний Tether, після відкриття депозитів залучив величезні кошти: перший раунд на 1 мільярд доларів був швидко заповнений, а ліміт другого раунду у 500 мільйонів доларів був розширений через високий попит, у підсумку загальна сума депозитів у другому раунді склала майже 1.8 мільярда доларів.

Tether завдяки розширенню стейблкоїн-блокчейнів, бірж і торгових пар міцно утримує лідерство на ринку. USDC все ще перебуває у ролі наздоганяючого.

Міністр фінансів США Бессент сьогодні заявила, що до 2030 року ринок стейблкоїнів може зрости з 300 мільярдів до 3 трильйонів доларів, тобто у 10 разів.

Ринок також дуже позитивно сприймає наративи про стейблкоїн-блокчейни. Раніше USDE за короткі 2 роки досяг ринкової капіталізації майже 15 мільярдів доларів, а зараз з’являється все більше стейблкоїнів на публічних блокчейнах і в DeFi-протоколах.

Circle, будучи публічною компанією у США, може задовольнити інвестиційні потреби лише американських інвесторів, але не відповідає на запити власної спільноти. Нативний токен — це справжній інструмент для залучення уваги спільноти.

Він не лише допоможе залучити більше учасників спільноти та стимулювати участь у мережі, а й підвищить рівень впровадження Arc. У звіті Circle підкреслює, що цей токен «стимулюватиме зростання мережі», натякаючи на можливу інтеграцію з екосистемою USDC та створення замкненої економічної моделі. Додавання нативного токена зробить цю екосистему ще привабливішою, значно залучаючи DeFi, RWA (реальні активи) та додатки для міжнародних платежів.

Нативний токен Arc може вирішити поточні проблеми стейблкоїн-мереж, такі як високі gas-комісії та фрагментація між ланцюгами. Завдяки стимулам для управління Arc може стати платформою першого вибору для RWA та DeFi, залучаючи кошти таких інституцій, як BlackRock — Circle вже співпрацює з BlackRock щодо фонду USDC.

Крім того, на тлі тренду інтеграції AI та Web3, поєднання AI-інструментів Circle із токеном може прискорити розвиток екосистеми розробників. Серед викликів — випуск токена вимагає балансу між централізацією та децентралізацією. Поточний дозволений дизайн Arc може обмежити участь спільноти, а невдалий дизайн токена може викликати спекулятивну бульбашку. Конкуренція на ринку жорстка: такі L1, як Solana та Base, вже зрілі, і Arc потрібно довести свою унікальність як стейблкоїн-мережі.

З довгострокової перспективи цей напрям відповідає еволюції блокчейнів: від універсальних платформ до вертикальних екосистем. Зростання прибутку Circle у третьому кварталі доводить життєздатність бізнес-моделі, а нативний токен стане каталізатором.

Наразі учасники можуть отримати тестові токени в тестовій мережі та брати участь шляхом розгортання смарт-контрактів, офіційна документація вже опублікована.