Коли Nvidia входить у епоху 5 трильйонів, чому криптовалюта все ще застрягла між "котами, собаками та жабами"?

Для Crypto попереду є лише один шлях — більше не залишатися на узбіччі мейнстріму, а стати самим мейнстрімом.

29 жовтня, коли Nvidia стала першою у світі публічною компанією з ринковою капіталізацією понад 5 трильйонів доларів, учасники криптоіндустрії відчули колективний «прорив». Це сталося не лише тому, що ринкова капіталізація Nvidia однієї компанії перевищила загальну ринкову капіталізацію криптовалют (4 трильйони доларів). А й тому, що Nvidia та індустрія AI, яку вона представляє, активно розширюють межі світу, шукаючи нові можливості для зростання, тоді як Crypto часто сприймається як гра з нульовою сумою. Багато людей не лише не заробили багатство, а й втратили майбутнє.

Щоденні гарячі теми для працівників AI-індустрії: автономне водіння, роботи, біомедицина, космічні польоти... Як AI глибоко змінює та трансформує ці галузі. Як сказав один із KOL у криптоіндустрії, щоденні гарячі теми для працівників криптоіндустрії: коти, собаки, жаби, китайські меми, хто потрапив на Binance Alpha, яку знаменитість лайкнула чи поширила... Після галасу — лише хаос.

Чергові крахи хвиль альткоїнів і мемів, можливо, допоможуть учасникам криптоіндустрії поступово визначити свій напрямок. Лише поєднуючи технології з реальним сектором, Crypto може мати стійке та довгострокове майбутнє. Crypto має стати носієм технологій, а не раєм для гравців.

Ще більш реалістичне питання: коли ринкова капіталізація доларових стейблкоїнів досягає 250 мільярдів доларів (грошова маса долара становить близько 2.5 трильйонів доларів), ринкова капіталізація Bitcoin перевищує 2.2 трильйона доларів (ринкова капіталізація золота — 27 трильйонів доларів), а добовий обсяг спотових і деривативних торгів на Binance досягає 100 мільярдів доларів (добовий обсяг торгів на Nasdaq — близько 500 мільярдів доларів), Crypto вже не має іншого шляху, окрім як стати самим мейнстрімом.

Перше: Замінити всю глобальну фінансову систему за допомогою блокчейн-технологій.

Стейблкоїни поступово замінюють старі операційні системи фіатних валют; криптовалютні біржі відбирають частку ринку у традиційних бірж, таких як Nasdaq; Bitcoin стає новим глобальним якорем вартості після золота; публічні блокчейни, такі як Ethereum, намагаються замінити Swift, створюючи нову міжнародну мережу обігу вартості... Від валютного ринку, ринку цінних паперів, ринку золота, міжнародної торгівлі до платіжних систем — криптовалюти трансформують увесь фінансовий світ.

У цьому процесі сама криптоіндустрія також постійно еволюціонує.

Стейблкоїни рухаються в бік «децентралізованих стейблкоїнів» — після USDT та USDC з’являються такі децентралізовані стейблкоїни, як Ethena; криптовалютні біржі розвиваються у напрямку «децентралізованих бірж» — після стрімкого зростання централізованих бірж, таких як Binance і Coinbase, з’явилися Uniswap, Phantom, Hyperliquid та інші децентралізовані біржі; ринкова капіталізація Bitcoin вже наближається до однієї десятої ринкової капіталізації золота; дедалі більше країн розглядають Ethereum як нову міжнародну мережу розрахунків у торгівлі.

Кожна еволюція в кожній із цих сфер — це зміна та реконструкція реального світу за допомогою технологій.

Інтернет уже одного разу повністю перебудував глобальну фінансову систему. А блокчейн штовхає до другої, ще більш системної перебудови.

Криптовалюти поступово виходять за межі периферійної фінансової системи, інтегруються, а можливо, й обганяють мейнстрімну фінансову систему, а їхні прориви вже займають одну десяту частку в багатьох сферах мейнстрімної фінансової системи.

Наприклад, ринкова капіталізація доларових стейблкоїнів становить одну десяту грошової маси долара в обігу: перші — близько 240 мільярдів доларів, другі — 2.4 трильйона доларів; ринкова капіталізація Bitcoin становить одну десяту ринкової капіталізації золота: перший — 2.2 трильйона доларів, другий — 27 трильйонів доларів; добовий обсяг торгів на Binance становить одну десяту добового обсягу торгів на Nasdaq: перший — близько 30 мільярдів доларів на споті, разом зі спотом і деривативами — близько 100 мільярдів доларів, другий — близько 500 мільярдів доларів на день.

Друге: Як ранній Nasdaq, поступово стати платформою для компаній з передових технологій.

Ранній Nasdaq, як і нинішні криптовалютні біржі на кшталт Binance, був платформою, де домінували «сміттєві акції».

Спочатку Nasdaq не був мейнстрімною біржею для торгівлі блакитними фішками, як NYSE; він зосереджувався на малих і середніх акціях, технологічних акціях і акціях приватних компаній, забезпечуючи прозорість котирувань і електронне зведення угод. У той час як NYSE, як мейнстрімна біржа, все ще покладалася на ручні торги та торгові зали.

Ранній Nasdaq також не був таким «елітним», як сьогодні: у 1970–1980-х роках ринок Nasdaq був наповнений різними шахрайствами, майже як «ринок пенні-акцій» у фільмі «Вовк з Волл-стріт» — скрізь були «сміттєві акції» та маніпульовані пенні-акції.

Джордан Белфорт, якого зіграв Леонардо Ді Капріо, був менеджером з продажу фондів у той хаотичний період і чудово продавав сміттєві акції. Він вибирав якусь невідому акцію з ринку пенні-акцій, наприклад, згадану у фільмі компанію «Aerotyne International» — насправді неіснуючу авіакомпанію. Оригінальні слова Джордана Белфорта:

«Пане, у мене є компанія, яка розробляє революційні аерокосмічні технології,

у списку інвесторів є люди з Boeing, навіть NASA стежить за ними.

Ви ж не хочете втратити таку можливість?»

Багато інвесторів Nasdaq купували такі пенні-акції, як зараз у крипторинку медіа та KOL:

«Пане, це революційний токен x402 протоколу,

серед компаній, які стежать за цим протоколом, є Google, Visa, а Coinbase вже активно залучена.

Ви ж не хочете втратити таку можливість?»

Однак за багатьма токенами насправді не стоїть жодної реальної компанії.

Лише наприкінці 1980-х і під час буму технологічних акцій у 1990-х, коли на Nasdaq почали виходити такі гіганти, як Microsoft, Apple, Intel, Nasdaq поступово став однією з основних бірж і здобув нинішній статус.

У 2004 році середньоденний обсяг торгів на Nasdaq вперше зрівнявся з NYSE. Від заснування у 1971 році, через IPO Apple у 1980 році, до 2004 року — Nasdaq вперше перевершив NYSE. Це зайняло у Nasdaq цілих 33 роки.

У цьому тривалому процесі Nasdaq також губився, але зрештою дочекався зростання Apple, Microsoft, Intel, Nvidia та інших інтернет- і високотехнологічних компаній, і став найголовнішим ринком капіталу для акцій.

Шлях розвитку Nasdaq може дати криптоіндустрії певні підказки: зосередитися на унікальних перевагах ринку Crypto (чесний запуск, глобальна ліквідність, airdrop для ранніх користувачів), як це було з прозорістю котирувань і електронним зведенням угод у раннього Nasdaq; не боятися хаосу на ранньому ринку, як не боявся Nasdaq засилля сміттєвих акцій, як не боїться крипторинок засилля сміттєвих альткоїнів і мемів.

Майбутнє Crypto завжди буде за тими компаніями, які можуть суттєво вплинути на людство. Як Nasdaq залежить від Apple, Microsoft, Intel, Nvidia, так і крипторинок буде залежати від Tether, Ethereum, Polymarket, Hyperliqui, Farcaster, Chainlink та інших компаній і організацій. А переважна більшість альткоїнів і мемів зникне в історії.

Денний обсяг торгів на Nasdaq становить сотні мільярдів доларів, а на найбільшій криптобіржі Binance — десятки мільярдів доларів. З точки зору обсягу торгів, криптобіржі мають всі шанси перевершити Nasdaq і стати новим найбільшим у світі ринком капіталу — це не фантастика.

Ринок торгів стає легендою тому, що він об’єднує більшість інноваційних технологічних компаній світу. Тут не лише рухається капітал, а й пульсує технологічний прогрес; він несе найновішу продуктивність світу і найбільший інвестиційний ентузіазм.

Третє: Crypto зрештою позбудеться «епохи мемів» і увійде в «момент iPhone»

Добовий обсяг торгів на Binance вже досяг однієї десятої від Nasdaq, доларові стейблкоїни — однієї десятої від грошової маси долара, ринкова капіталізація Bitcoin — майже однієї десятої від золота... Наступний крок для Crypto — лише один: стати самим мейнстрімом.

На щастя, ранній Nasdaq також був незначним ринком, а перші двадцять років Apple були присвячені продуктам для ентузіастів і гіків. Тоді ніхто не міг уявити, що вони стануть мейнстрімом сьогоднішнього світу.

Apple з’явилася у 1980 році, але лише через 20 років почалася справжня хвиля інтернет-революції. Nasdaq лише у 2004 році вперше перевершив NYSE і став найважливішим ринком капіталу у світі, дійсно інтегрувавшись у мейнстрім.

Без створення та вдосконалення таких базових інфраструктурних компаній, як Apple, Microsoft, інтернет- і AI-компанії не змогли б масово з’явитися. Так само, як нинішні Ethereum, Tether, Solana, Binance, Hyperliquid — їхній розвиток як базових інфраструктур ще потребує часу, і лише коли вони повністю дозріють, революція Web3 дійсно настане, і такі продукти масового використання, як Amazon, Facebook, TikTok, з’являться у великій кількості.

Інтернет — це величезне поняття, яке охоплює не лише інтернет-компанії та фінансові компанії, а й комп’ютери, телефони та інші інфраструктурні компанії, а також ринки капіталу, такі як Nasdaq, що використовують найновіші технології, і зрештою впливає на всі реальні підприємства. Так само Crypto — це велике поняття, яке охоплює не лише криптовалютні компанії, а й базові технологічні протоколи та компанії, ринки капіталу, такі як Hyperliquid, Binance, що застосовують найновіші технології, і зрештою призведе до появи нових прикладних компаній і вплине на широкий спектр реальних підприємств.

Технології — це кінцева сила, що забезпечує постійне підвищення якості життя людства. А майбутнє Crypto неминуче буде глибоко інтегроване з технологіями, а можливо, стане носієм і синонімом наступного покоління технологій.