Автор: Maria Clara Cobo
Переклад: Luffy, Foresight News
Логотип Bitcoin біля однієї з криптовалютних бірж Буенос-Айреса
Напередодні проміжних виборів президент Аргентини Хав'єр Мілей посилив валютний контроль для підтримки курсу песо, а такі громадяни, як Рубен Лопес, звертаються до криптовалют для захисту своїх заощаджень.
З'явилася нова стратегія: використання стейблкоїнів, прив'язаних до долара США у співвідношенні 1:1, для отримання вигоди з різниці між офіційним курсом песо та курсом на паралельному ринку, де офіційна вартість песо приблизно на 7% вища. За словами криптовалютних брокерів, процес виглядає так: спочатку купують долари, одразу обмінюють їх на стейблкоїни; потім стейблкоїни обмінюють на дешевші песо за курсом паралельного ринку. Ця арбітражна операція, відома як «rulo», дозволяє швидко отримати до 4% прибутку з кожної транзакції.
17 жовтня Мілей на передвиборчому мітингу в Буенос-Айресі
«Я щодня здійснюю такі операції», — каже Лопес, біржовий брокер з Буенос-Айреса, який використовує криптовалюти для захисту від інфляції.
Такі криптовалютні операції відображають зміну підходу аргентинців до нової хвилі економічної нестабільності. Перед виборами 26 жовтня Аргентина витрачає доларові резерви для підтримки песо та запобігання виходу курсу за межі встановленого діапазону. Незважаючи на значну підтримку з боку США, інвестори очікують подальшого знецінення песо після виборів.
Нещодавно Центральний банк Аргентини запровадив нові правила, що забороняють громадянам перепродавати долари протягом 90 днів, щоб стримати арбітражні операції, але майже одразу з'явилася схема «rulo». 9 жовтня платформа Ripio повідомила, що «обсяг торгівлі стейблкоїнами до песо за тиждень зріс на 40%», оскільки «користувачі отримують прибуток від коливань курсу та ринкових можливостей».
Для частини аргентинців такі операції є необхідністю. Адже країна вже тричі оголошувала дефолт у цьому столітті. Коли Мілей був обраний у 2023 році, він пообіцяв покласти край цим фінансовим труднощам. Деяких результатів йому вдалося досягти, наприклад, знизити річну інфляцію з майже 300% до близько 30%; однак курс песо продовжує різко падати, що зумовлено як політикою девальвації національної валюти після приходу Мілея до влади, так і нещодавнім зростанням занепокоєння інвесторів щодо виборів.
Курс песо наближається до верхньої межі торгового діапазону
Явище арбітражу «rulo» свідчить про те, що роль криптовалют в Аргентині суттєво змінилася: з цікавинки, яку випробовували навіть такі люди, як Мілей, вони перетворилися на фінансовий інструмент для захисту заощаджень. У США криптовалюти часто використовують для спекуляцій; але в Латинській Америці вони стали засобом пошуку стабільності. У таких країнах, як Аргентина, Венесуела, Болівія, криптотехнології допомагають людям уникати потрійного тиску: «волатильність національної валюти, висока інфляція, суворий валютний контроль».
«Ми надаємо користувачам можливість купувати криптовалюти за песо чи долари та продавати їх з прибутком — це наша щоденна діяльність», — каже CEO місцевої криптобіржі Belo Мануель Бодруа, — «Очевидно, що різниця в курсах приносить значний прибуток». Він зазначає, що останніми тижнями трейдери заробляють по 3%-4% з кожної операції, але попереджає: «Такий рівень прибутку трапляється дуже рідко».
Послуги з обміну криптовалют біля магазину в Ла-Пасі, Болівія
Схожа ситуація спостерігається й на інших біржах. Ще одна місцева платформа Lemon Cash повідомила, що 1 жовтня, у день набуття чинності нових правил Центрального банку Аргентини щодо 90-денної заборони на продаж доларів, загальний обсяг криптовалютних операцій (купівля, продаж, обмін) зріс на 50% порівняно з середнім рівнем.
«Стейблкоїни безумовно є інструментом для отримання дешевших доларів», — зазначає керівник аргентинського підрозділу Bitso Хуліан Коломбо, — «Криптовалюти все ще перебувають у регуляторній сірій зоні, уряд ще не визначився, як контролювати стейблкоїни чи обмежувати їхню ліквідність, що створює умови для розвитку арбітражу «rulo»».
Втім, зростання торгівлі стейблкоїнами пояснюється не лише арбітражем. Оскільки уряд Мілея стикається з ключовими виборами та новим економічним тиском, багато аргентинців використовують криптовалюти як інструмент хеджування від подальшого знецінення песо.
«Інфляція та політична невизначеність зробили нас обережнішими, тому я не маю жодних заощаджень чи інвестицій у песо, використовую їх лише для щоденних витрат», — каже керівниця «Жіночого альянсу криптовалют» Аргентини Ніколь Коннор, — «Всі мої заощадження знаходяться у криптовалютах та стейблкоїнах, і я намагаюся отримувати з них прибуток».
Курсова інформація в одному з магазинів Буенос-Айреса
Попри це, операції з криптовалютами не позбавлені ризиків. В Аргентині біржові операції не оподатковуються, але прибуток від криптовалютних угод обкладається податком до 15%; крім того, часті операції можуть привернути увагу банків, які часто вимагають підтвердження джерела коштів у користувачів, що здійснюють великі перекази.
Однак аналітики вважають, що зі збереженням економічних труднощів залежність Аргентини від стейблкоїнів може лише посилитися; по всій Латинській Америці дедалі більше людей використовують такі інструменти для захисту активів від фінансової нестабільності та виборчих потрясінь.
«Стейблкоїни залишаться з нами», — каже біржовий брокер Лопес, — «Долар займає важливе місце в аргентинському суспільстві та повсякденному житті, адже це наша гавань для уникнення ризиків, пов'язаних із національною валютою».
