Криптовалюта, золото, хедж-фонди: інвестори США змінюють стратегії

Традиційні орієнтири інвестування зазнають труднощів. Зіткнувшись із волатильністю ринку та зниженням довіри до класичних портфелів, все більше американських інвесторів відвертаються від акцій і облігацій, щоб дослідити активи, які вважаються більш динамічними: криптовалюти, золото, нафта, приватний капітал. Цей рух відображає глибоке переосмислення усталених моделей, викликане як недовірою, так і прагненням до прибутковості та свободи. Структурний зсув підтверджується останніми даними опитування Charles Schwab.

Масове захоплення альтернативними активами

Поки тарифи Трампа спричинили хаос на ринку криптовалют, нещодавнє дослідження, опубліковане Charles Schwab, виявляє значний зсув у поведінці інвесторів у Сполучених Штатах.

Дійсно, 45 % опитаних інвесторів заявляють, що хочуть вкладати свої кошти в нетрадиційні активи, до яких належать криптовалюти, товари як золото чи нафта, приватна нерухомість, приватний капітал та хедж-фонди.

Це прагнення до диверсифікації також підкріплюється відмовою від традиційного портфеля. “Дві третини респондентів вважають, що обмеження лише акціями та облігаціями вже недостатньо”, йдеться у звіті. Це явна втрата довіри до класичних стратегій, яка, на думку аналітиків, відображає поколінний і структурний перелом у сфері управління багатством.

У цьому контексті ETF (біржові фонди) відіграють центральну роль. Вони дозволяють інвесторам отримати доступ до цих складних активів без традиційних обмежень приватних інвестицій. За даними State Street Investment Management, цього року у США в ETF було інвестовано понад 1,000 billions доларів, значна частина з яких припадає на ETF, пов’язані із золотом і криптовалютами, повідомляє CNBC. Існує кілька причин такого ентузіазму:

• Доступність: ETF можна купувати і продавати у будь-який час, навіть поза торговими годинами, на відміну від багатьох приватних фондів;

• Ліквідність: інвестори більше не підпадають під періоди блокування чи обмежені вікна викупу;

• Адміністративне спрощення: вони уникають складних формальностей, часто пов’язаних із незареєстрованими альтернативними продуктами;

• Контрольований ризик: вони дозволяють поступово та обережно підходити до більш волатильних класів активів.

“Ці приватні інвестиції часто мають періоди блокування на кілька років та обмежені вікна викупу,” нагадує Кеті Кертіс, директор Curtis Financial Planning. На її думку, ETF є цікавим входом, але не без обмежень: “для невеликих портфелів альтернативи мають становити не більше 5 %. Великі портфелі можуть дозволити собі 10–15 %”.

Зсув, зумовлений молоддю та сприятливим регулюванням криптовалют

Окрім цифр, опитування підкреслює значне поколінне явище. Молоді інвестори, особливо міленіали та покоління Z, найбільше схильні відмовлятися від традиційних моделей заощаджень на користь рішень, які сприймаються як сміливіші.

Charles Schwab включив до своєї панелі 200 інвесторів покоління Z та 200 інвесторів у криптовалюти, щоб краще відобразити цю тенденцію. Висновок однозначний: велика частина молодих респондентів відкидає класичні рекомендації на користь того, що деякі аналітики вже називають “фінансовим нігілізмом”, де перевага віддається дослідженню нових класів активів, навіть ціною більшої волатильності.

Цей зсув зумовлений не лише окремими особами. Його також полегшує регуляторне середовище. Адміністрація Трампа у серпні підписала виконавчий указ, який спрощує інтеграцію альтернативних активів у корпоративні пенсійні плани, що може відкрити доступ до цих продуктів мільйонам американських працівників.

Водночас SEC послабила певні правила, зокрема ті, що регулюють запуск спотових крипто ETF, зробивши їх вихід на ринок швидшим і простішим. Ці два заходи разом можуть трансформувати інвестування в альтернативні продукти, розширивши їхнє впровадження далеко за межі кола досвідчених інвесторів.

Поки інтерес до альтернативних активів зростає, про що свідчить потужне відновлення Bitcoin та Ethereum ETF, відбувається переосмислення інвестиційних моделей. Між регуляторною відкритістю та фінансовими інноваціями традиційні межі поступово зникають, відкриваючи нову архітектуру багатства — більш диверсифіковану, але й більш вимогливу.