Bloomberg: Кризис песо загострюється, стейблкоїни стають «рятівним колом» для аргентинців

Оригінальна назва: Why Argentines Are Turning to Crypto in the Latest Peso Crisis

Оригінальний автор: Maria Clara Cobo, Bloomberg
Переклад: Luffy, Foresight News

Напередодні проміжних виборів президент Аргентини Хав'єр Мілей посилив валютний контроль для підтримки курсу песо, а такі громадяни, як Рубен Лопес, звертаються до криптовалюти, щоб захистити свої заощадження.

Логотип Bitcoin біля однієї з криптовалютних бірж у Буенос-Айресі

З'явилася нова стратегія: використання стейблкоїнів, прив'язаних до долара США у співвідношенні 1:1, для отримання вигоди з різниці між офіційним курсом песо та курсом на паралельному ринку. Наразі вартість песо за офіційним курсом приблизно на 7% вища, ніж на паралельному ринку. За словами криптовалютних брокерів, схема виглядає так: спочатку купують долари, одразу обмінюють їх на стейблкоїни; потім стейблкоїни обмінюють на песо за вигіднішим курсом паралельного ринку. Така арбітражна операція, відома як «rulo», дозволяє швидко отримати прибуток до 4% з кожної транзакції.

17 жовтня Мілей на передвиборчому мітингу в Буенос-Айресі

«Я роблю цю операцію щодня», — каже Лопес, біржовий брокер з Буенос-Айреса, який використовує криптовалюту для захисту від інфляції.

Такі криптовалютні операції відображають зміну підходу аргентинців до нової хвилі економічної нестабільності. Перед виборами 26 жовтня Аргентина витрачає доларові резерви, щоб підтримати песо і не допустити виходу курсу за межі встановленого діапазону. Навіть за значної підтримки США інвестори очікують подальшого знецінення песо після виборів.

Нещодавно Центральний банк Аргентини запровадив нові правила, що забороняють громадянам перепродавати долари протягом 90 днів, щоб обмежити швидкі арбітражні операції. Майже одразу після цього з'явилася схема «rulo». 9 жовтня платформа Ripio повідомила, що «обсяг торгівлі стейблкоїнами до песо за тиждень зріс на 40%», оскільки «користувачі отримують прибуток на коливаннях курсу та ринкових можливостях».

Для частини аргентинців такі операції є необхідністю. Адже країна вже тричі оголошувала дефолт у цьому столітті. Коли Мілей був обраний у 2023 році, він пообіцяв покласти край цим фінансовим проблемам. Деяких результатів він досяг, наприклад, знизив річну інфляцію з майже 300% до близько 30%; однак курс песо все одно значно впав — з одного боку через політику девальвації на початку його каденції, з іншого — через посилення занепокоєння інвесторів напередодні виборів.

Курс песо наближається до верхньої межі торгового діапазону

Явище арбітражу «rulo» свідчить про зміну ролі криптовалюти в Аргентині: з цікавинки, яку випробовували навіть такі, як Мілей, вона перетворилася на фінансовий інструмент для захисту заощаджень. У США криптовалюта часто використовується як спекулятивний інструмент; у Латинській Америці вона стала засобом пошуку стабільності. У таких країнах, як Аргентина, Венесуела, Болівія, криптотехнології допомагають людям уникати потрійного тиску — «волатильності національної валюти, високої інфляції та суворого валютного контролю».

«Ми надаємо користувачам можливість купувати криптовалюту за песо чи долари, а потім продавати її з прибутком — це наша щоденна діяльність», — каже генеральний директор місцевої криптобіржі Belo Мануель Бодруа. «Очевидно, що різниця в курсах приносить значний прибуток». За його словами, останніми тижнями трейдери заробляють 3%-4% на кожній операції, але він попереджає, що «такий рівень прибутку дуже рідкісний».

Криптовалютний обмінний сервіс біля магазину в Ла-Пасі, Болівія

Схожа ситуація спостерігається й на інших платформах. Ще одна місцева платформа Lemon Cash повідомила, що 1 жовтня, у день набрання чинності нових правил Центрального банку Аргентини щодо 90-денної заборони на продаж доларів, загальний обсяг криптовалютних операцій (купівля, продаж, обмін) зріс на 50% порівняно із середнім рівнем.

«Стейблкоїни безумовно є інструментом для отримання дешевших доларів», — зазначає керівник аргентинського підрозділу Bitso Хуліан Коломбо. «Криптовалюта досі перебуває у регуляторній сірій зоні, уряд ще не визначився, як контролювати стейблкоїни чи обмежувати їхню ліквідність, що й створило умови для зростання арбітражу ‘rulo’.»

Втім, зростання торгівлі стейблкоїнами пояснюється не лише арбітражем. Оскільки уряд Мілея стикається з ключовими виборами, а економіка знову під тиском, багато аргентинців використовують криптовалюту як інструмент хеджування від можливого подальшого знецінення песо.

«Інфляція та політична невизначеність зробили нас обережнішими, тому я не маю жодних заощаджень чи інвестицій у песо, використовую їх лише для щоденних витрат», — каже керівниця аргентинського альянсу «Жінки в криптовалюті» Ніколь Коннор. «Усі мої заощадження знаходяться у криптовалюті та стейблкоїнах, і я намагаюся отримувати з них прибуток».

Курсова табличка в одному з магазинів Буенос-Айреса

Попри це, криптовалютні операції не позбавлені ризиків. В Аргентині біржові операції не оподатковуються, але прибуток від криптовалютних операцій обкладається податком до 15%; крім того, часті транзакції можуть привернути увагу банків, які часто вимагають підтвердження джерела коштів від користувачів, що здійснюють великі перекази.

Однак аналітики вважають, що зі збереженням економічних труднощів залежність Аргентини від стейблкоїнів може лише посилитися; по всій Латинській Америці дедалі більше людей використовують такі інструменти для захисту активів від фінансової нестабільності та виборчих потрясінь.

«Стейблкоїни залишаться з нами», — каже біржовий брокер Лопес. — «Долар займає важливе місце в аргентинському суспільстві та повсякденному житті, адже це наш притулок від ризиків національної валюти».