Побоювання щодо тарифів між США та Китаєм впливають на акції Bitcoin Treasury

Donald Trump оголосив, що запровадить додаткове 100% мито на китайські товари з 1 листопада, у відповідь на рішення Китаю обмежити експорт рідкоземельних матеріалів, необхідних для високотехнологічного виробництва.

Ринки різко відреагували на цю заяву: індекс S&P 500 впав на 2,7% порівняно з попереднім днем. Новина викликала широку волатильність на світових фондових ринках, що призвело до різкого падіння акцій, пов’язаних із криптовалютою, оскільки інвестори стали уникати ризику.

Криптоакції очолили двозначне падіння ринку

Оновлене торговельне напруження між США та Китаєм спровокувало масштабний розпродаж на ринку, який безпосередньо вдарив по акціях, пов’язаних із криптовалютою. Станом на закриття торгів у п’ятницю в Нью-Йорку провідні компанії цифрових активів зазнали різкого зниження по всьому спектру.

Глобальна криптовалютна біржа Coinbase (COIN) закрилася на рівні $357,01, що на 7,75% менше від попереднього закриття в $387. Акція відкрилася на рівні $387,66 і падала до $351,63 протягом сесії, що відображає зростаючу обережність інвесторів до ризику.

Динаміка акцій BLSH за минулу добу / Джерело: Yahoo Finance

Криптофінансова компанія Bullish (BLSH) також зазнала значних втрат, впавши на 9,42% до $60,37 з попереднього закриття в $66,65. Акція короткочасно досягала $68 раніше цього дня, але впала до $60,25 на тлі загальної слабкості ринку.

Японська компанія-скарбник Bitcoin Metaplanet (MTPLF) завершила день зниженням на 2,25% до $3,48 порівняно з попереднім закриттям у $3,56. Хоча протягом дня ціна зростала до $3,65, це зростання було нетривалим, оскільки акція знову впала пізніше під час сесії.

Майнінгова компанія Bitcoin MARA Holdings, Inc. (MARA) зазнала одного з найрізкіших падінь, завершивши день зниженням на 7,67% до $18,65. Акція різко впала близько 11-ї години після спроби ранкового відновлення і продовжила слабшати під час позаторгової сесії, втративши ще 1,72% до $18,33, що свідчить про тривогу інвесторів.

mNAV Strategy підкреслює ризики Bitcoin-скарбниць

Провідна компанія-скарбник Bitcoin Strategy (MSTR) також сильно постраждала від розпродажу. Акція закрилася на рівні $304,79 того ж дня, що на 4,84% менше від попереднього дня ($320,29). Протягом сесії вона коливалася між максимумом $323,43 і мінімумом $303,57, демонструючи високу волатильність.

Ще важливіше, що увага змістилася з короткострокового падіння акцій на поглиблення занепокоєння щодо фундаментальних показників оцінки компанії. Аналітики повідомили, що мультиплікатор до чистої вартості активів (mNAV) компанії впав нижче 1,180, що є найнижчим рівнем за майже два роки (19 місяців).

Динаміка mNAV Strategy / Джерело: saylortracker.com

Geoffrey Kendrick, керівник відділу досліджень цифрових активів у Standard Chartered, попередив, що підтримка mNAV вище 1,0 є критично важливою для компаній цифрових активів-скарбниць (DAT) для розширення своїх резервів. Значення нижче цього порогу, за його словами, свідчать про ослаблення балансу та зростання тиску на консолідацію в галузі.

Strategy та подібні компанії також стикаються зі зростаючим тиском з боку фінансових структур PIPE (Private Investment in Public Equity), які використовуються для фінансування їхніх покупок Bitcoin. Згідно зі звітом CryptoQuant минулого місяця, акції Bitcoin-скарбниць мають тенденцію зближуватися до своїх знижкових цін PIPE-емісій. Ця закономірність призвела до того, що деякі ранні інвестори зазнали збитків до 55%.

Публічно торговані компанії-скарбники Bitcoin / Джерело: bitcointreasuries.net

Strategy наразі володіє близько $78 мільярдів у BTC, тоді як її ринкова капіталізація становить $94 мільярди, що означає премію в $16 мільярдів. Однак, враховуючи, що загальний прибуток компанії за останні 12 місяців був менше $350 мільйонів, більшість аналітиків вважають цю премію відображенням оптимізму інвесторів, пов’язаного з зусиллями засновника Michael Saylor щодо просування боргових і інвестиційних продуктів, забезпечених Bitcoin.

Публікація US–China Tariff Fears Hit Bitcoin Treasury Stocks вперше з’явилася на BeInCrypto.