Чи можуть Bitcoin ETF спричинити найбільший стрибок ціни?

Ціна Bitcoin знову опинилася в центрі уваги Уолл-стріт. Після тижня значних відтоків американські спотові Bitcoin ETF повернулися з новими притоками у розмірі $3.24 мільярда — це другий найкращий тиждень з моменту запуску. Тим часом BTC наближається до свого історичного максимуму біля $124,000, рівня, який може визначити, чи стане жовтень місяцем, коли Bitcoin увійде на незвідану територію. З ETF IBIT від BlackRock, який очолює рух, і значною підтримкою від FBTC від Fidelity, зростання інституційного попиту породжує одне нагальне питання: чи ETF ось-ось підштовхнуть ціну Bitcoin до нової фази цінового відкриття?

Притоки до Bitcoin ETF різко відновлюються

US BTC Spot ETF: Image Source: SoSoValue data .

Американські спотові Bitcoin ETF щойно зафіксували другий найсильніший тижневий притік за всю історію. За даними SoSoValue, ці фонди залучили $3.24 мільярда минулого тижня, що стало величезним розворотом після попереднього тижня відтоків. Для порівняння, цей сплеск був перевершений лише одного разу — у листопаді 2024 року, коли притоки досягли піку у $3.38 мільярда.

ETF IBIT від BlackRock домінував на ринку, залучивши $1.8 мільярда притоків і обробляючи кілька мільярдів доларів щоденного торгового обсягу. З $96.2 мільярдами активів під управлінням IBIT закріпив за собою статус лідера у цій сфері. FBTC від Fidelity посів друге місце з $692 мільйонами притоків, що становить близько 38% від обсягу IBIT, але все одно є сильним результатом. У порівнянні з цим, GBTC від Grayscale показав помірні притоки, але залишається обтяженим попередніми відтоками.

Загальний чистий обсяг активів у всіх американських спотових Bitcoin ETF наразі становить $164.5 мільярда, що складає майже 7% від загальної ринкової капіталізації Bitcoin. Така концентрація підкреслює, наскільки важливими стали ETF у структурі ринку Bitcoin.

Чому притоки знову зростають?

Зміна настроїв, схоже, пов’язана з двома факторами. По-перше, Bitcoin знову тестує свій історичний максимум близько $124,000, вперше досягнутий у серпні. Історично жовтень був одним із найсильніших місяців для Bitcoin, часто створюючи імпульс для зростання наприкінці року. По-друге, триваюче закриття уряду США може створювати середовище підвищеного ризику. Коли інвестори не довіряють традиційним системам, а потік даних порушується, тверді активи, такі як Bitcoin, починають виглядати привабливішими.

Зміна потоків на $4.14 мільярда порівняно з попереднім тижнем підкреслює, наскільки швидко може змінюватися інституційна позиція. Попит на ETF виступає індикатором інституційного апетиту, і зараз цей апетит виглядає бичачим.

Чи зможе жовтень підштовхнути ціну Bitcoin до нового цінового відкриття?

BTC/USD Daily Chart- TradingView

Ціна Bitcoin вже відновилася на 1.37% за тиждень, але справжнє випробування настане, якщо вона зможе прорватися вище стелі у $124,000. Якщо притоки до Bitcoin ETF продовжаться такими ж темпами, існує велика ймовірність оновлення історичних максимумів цього місяця. Щоденний притік майже $1 мільярда лише 3 жовтня свідчить про те, що імпульс лише посилюється, а не сповільнюється.

Водночас дані щодо Bitcoin ETF показують ризик концентрації. Оскільки BlackRock володіє майже $100 мільярдами активів, різка зміна потоків у IBIT може швидко змінити ринкові настрої. Трейдерам слід звертати увагу не лише на загальні цифри притоків, а й на те, як вони розподіляються між фондами.

Що станеться, якщо притоки сповільняться?

Якщо притоки зменшаться або знову стануть негативними, $BTC може зупинитися нижче $124,000 і знову протестувати зону підтримки $110,000–$115,000. Ринок залишається надзвичайно чутливим до умов ліквідності, і попит на ETF став ключовим барометром короткострокової цінової динаміки. Зниження ентузіазму з боку клієнтів BlackRock або Fidelity буде достатньо, щоб спровокувати корекційну фазу.

Прогноз: попереду місяць прориву?

Жовтень має всі передумови стати проривним місяцем для $Bitcoin. Сильні притоки до ETF, сезонні попутні вітри та макроекономічна невизначеність схиляють шальки терезів на користь зростання цін. Критична межа — $124,000. Чистий прорив вище цього рівня, підкріплений багатомільярдними притоками до ETF, може відкрити Bitcoin шлях на незвідану територію і задати тон для ралі у четвертому кварталі.

Якщо імпульс згасне, очікуйте консолідації перед наступним етапом зростання. Вирішальним фактором цього разу є не FOMO з боку роздрібних інвесторів, а інституційні потоки через ETF.