Шість компаній цього тижня колективно залучили 4 мільярди доларів через IPO

Ринок первинних публічних розміщень акцій (IPO) у США був найактивнішим з 2021 року, оскільки шість великих угод залучили понад 4 мільярди доларів за тиждень.

Цей сплеск активності став приємною зміною після уповільнення на початку року, викликаного волатильністю ринку, що була спричинена тарифною політикою Трампа. Успіх тижня також є доказом відновленого інтересу інвесторів до лістингів, пов’язаних із технологіями, фінтехом та криптовалютою.

Klarna, Figure та Gemini очолили рух

Серед помітних IPO були Klarna, Figure, Gemini, Legence, Black Rock Coffee Bar та Via Transportation. Серед новачків — значущі гравці у різних секторах, що демонструє різноманітність галузей, які виходять на публічний ринок.

Список був набагато ширшим, ніж очікувалося, охоплюючи різні галузі та випробовуючи ґрунт для потенційного буму IPO восени.

Серед шести IPO п’ять були вартістю щонайменше 290 мільйонів доларів і були оцінені вище за заявлені діапазони. Однак їхні результати після лістингу були не такими позитивними. Тим не менш, аналітики з Wall Street назвали це ознакою здорового скептицизму серед інвесторів, що, на їхню думку, є добрим знаком для ринку в майбутньому.

Klarna з того часу наблизилася до своєї ціни розміщення, тоді як Figure Technology Solutions Inc. завершила другий день торгів поблизу максимуму, досягнутого в перші хвилини дебюту.

Серед чотирьох лістингів у п’ятницю Gemini Space Station Inc. злетіла вгору, тоді як підтримувані Blackstone Legence Corp. та Via Transportation Inc. отримали в кращому випадку помірні прибутки після відкриття нижче своїх цін IPO.

Цей тиждень угод розглядається як індикатор того, наскільки активним стає фондовий ринок, і результати є змішаними.

Усі IPO спостерігали сильний попит під час формального маркетингового процесу до початку торгів, багато хто продав більші пакети акцій, ніж спочатку пропонував. Незважаючи на складний старт, аналітики стверджують, що ситуація була спокійнішою порівняно з невдалими угодами на початку цього року, які досі залишаються збитковими.

Експерти очікують, що відносний спокій спонукатиме більше компаній виходити на публіку, хоча інвестори все ще досить вибагливі щодо оцінок і прибутків.

“Очікування інвесторів залишаються високими і продовжують бути вимогливими — прибутковість і фундаментальні показники мають велике значення,” — сказав Майк Беллін, керівник практики IPO у PricewaterhouseCoopers. “Деякі компанії були дуже консервативними зі своїми цінами, оскільки ми досі перебуваємо на нестабільному ринку.”

Очікується, що наступний тиждень буде не менш активним, оскільки Stubhub Holdings Inc., Netskope Inc. та інші планують вийти на публіку. Група може залучити до 2,53 мільярда доларів разом, і це стане першими двома тижнями поспіль з такими обсягами IPO у США, які не включають SPAC, REIT та закриті фонди, з грудня 2021 року.

Аналітики попереджають, що активність тижня не є постійною

Ринок IPO у США добре стартував цього місяця, але навіть з такою активністю ринок IPO все ще відновлюється порівняно з доковідними рівнями. Є й ті, хто не вважає відновлену активність постійною.

Kati Penney, керівник корпоративних транзакцій у CrossCountry Consulting, є однією з тих, хто очікує, що ринок сповільниться. Вона назвала активність тижня “аномалією”, яку можна пов’язати з поверненням великих, відомих імен, чиї процеси були призупинені через волатильність ринку, пов’язану з хаотичною тарифною політикою президента Дональда Трампа у квітні.

Цей хаос залишив кілька стартапів на пізніх стадіях осторонь на кілька місяців, оскільки попит інвесторів на нові угоди знизився.

“Ми побачимо стійкий імпульс, але не в темпі останніх двох тижнів,” — сказала Penney в інтерв’ю. “Також здається, що активність більш зосереджена в деяких галузях, пов’язаних із технологіями — криптовалютою, AI.”

Це підтвердилося минулого тижня, оскільки найбільші угоди тижня були від Klarna та Figure, де обидві компанії отримали замовлення інвесторів приблизно на 25 разів більше акцій, ніж було продано, за даними Bloomberg News.