Ключові висновки:
Комісії Ethereum та активність DApps різко зросли, перевищивши Tron та Solana.
Дані по деривативам ETH демонструють обережність, але зростання інституційних резервів підсилює довгостроковий бичачий сценарій для ETH.
Ether (ETH) утримується на рівні близько $4,300, незважаючи на падіння на 15% від історичного максимуму 24 серпня. Корекція відбулася на фоні ширшого падіння ринку криптовалют, ймовірно, через погіршення макроекономічних умов. Хоча метрики деривативів не демонструють оптимізму, кілька ключових ончейн-індикаторів свідчать, що ETH може прорватися вище $5,000 у найближчій перспективі.
Негативні висловлювання президента США Donald Trump щодо комерційних відносин з Індією додали інвесторам привід для скорочення позицій. Коментарі Trump пролунали після зустрічі прем'єр-міністра Індії Narendra Modi з лідерами Китаю та Росії у понеділок. Індекс Nasdaq, орієнтований на технології, впав на 1,3%, тоді як золото досягло історичного максимуму, підтримане постійним попитом з боку іноземних центральних банків.
Активність мережі Ethereum також продемонструвала значну силу. Тижневе зростання комісій на 30% дозволило Ethereum обійти Tron як найприбутковішу мережу. Враховуючи активність layer-2, загальні комісії Ethereum досягли $16.3 мільйона, що більше ніж удвічі перевищує $7.9 мільйона у Solana. За даними DefiLlama, Ethereum зафіксував другий найвищий показник комісій DApp з лютого 2022 року.
У серпні DApps на Ethereum згенерували $466 мільйонів комісій, що на 36% більше, ніж у попередньому місяці. Для порівняння, комісії DApp у Solana впали на 10% за той самий період, а BNB Chain зазнав скорочення на 57%. Серед основних внесків у Ethereum були Lido з $91.7 мільйона, Uniswap з $91.2 мільйона та Aave з $82.9 мільйона комісій за 30 днів.
Попри прогрес ончейн-активності, деривативи Ether свідчать, що трейдери залишаються скептичними щодо повернення ETH до $5,000 у короткостроковій перспективі.
Місячна премія ф'ючерсів становить 5%, перебуваючи на межі нейтрально-ведмежого ринку. Така обережність очікувана після падіння на 15% від історичного максимуму 24 серпня. Проте сукупний відкритий інтерес по ф'ючерсам зріс на 26% за 30 днів, досягнувши $58.5 мільярда, що сигналізує про те, що трейдери не відмовляються від активу.
Ск’ю опціонів Ether у понеділок становив 3%, що знаходиться в межах нейтрального діапазону від -6% до +6%, оскільки трейдери оцінювали ймовірність несподіваних рухів у будь-який бік як однакову. Різке зростання вище нейтрального порогу свідчило б про очікування падіння нижче $4,200, але цього не сталося.
Чи продовжить корпоративне впровадження стимулювати ціну ETH?
Інституційне впровадження також продовжує зростати. За даними StrategicETHReserve.xyz, корпорації додали 2 мільйони ETH до резервів за останні 30 днів. Такі компанії, як Bitmine Immersion Tech (BMNR), SharpLink Gaming (SBET) та The Ether Machine (ETHM), наразі володіють у сукупності 4.71 мільйона ETH, вартістю понад $20.2 мільярда.
Ще важливіше, що деякі з цих компаній починають вкладати капітал у DApps на базі Ethereum. ETHZilla (ETHZ) оголосила у вівторок про нові зобов'язання, підкреслюючи зростаючу активність в екосистемі. Це розширення реального використання зміцнює роль ETH у децентралізованих додатках і може ще більше відрізнити Ethereum від конкурентів.
Зрештою, незважаючи на обережні сигнали з ринку деривативів, зростаюча активність мережі Ethereum залишає ETH у вигідному становищі для відновлення бичачого імпульсу.
