Перев ага Ethereum на тлі волатильності крипторинку: чи настав час перебалансувати портфель на користь ETH?
- Ethereum (ETH) перевершує Bitcoin (BTC) у 2025 році, оскільки капітал переміщується до альткоїнів із високим потенціалом зростання, чому сприяють стейкінг-прибутковість ETH на рівні 4,8%, дефляційна пропозиція та оновлення Pectra, що підвищує масштабованість. - Інституційні потоки інвестували $27.6B у Ethereum ETF з червня 2025 року, що значно перевищує $567M у Bitcoin, тоді як співвідношення ETH/BTC досягає максимуму 2025 року на рівні 0.037, що свідчить про сильний відносний імпульс. - Модель портфеля 60/30/10 (ETH, альткоїни середньої капіталізації, стейблкоїни) досягає коефіцієнта Шарпа 1.93 у порівнянні з 0.86 у S&P 500, підкреслюючи перевагу Ethereum.
Криптовалютний ринок у 2025 році став ареною перерозподілу капіталу, де Ethereum (ETH) виступає центральним гравцем у стратегічному зсуві від Bitcoin (BTC) до високорослих альткоїнів. Цей перерозподіл зумовлений сукупністю факторів: технологічними оновленнями Ethereum, вищою дохідністю з урахуванням ризику та інституційним попитом на прибутковість. Для інвесторів тепер питання полягає в тому, чи є цей імпульс переконливою можливістю для ребалансування портфелів на користь ETH.
Стратегія перерозподілу капіталу
Власники Ethereum та великі криптовалютні кити систематично перенаправляють капітал у ETH та альткоїни, такі як Solana (SOL) і Cardano (ADA), приваблені 4,8% стейкінговою дохідністю Ethereum проти 1,8% у Bitcoin та його дефляційною механікою пропозиції [3]. Цей зсув посилився завдяки оновленню Ethereum Pectra у травні 2025 року, яке підвищило масштабованість і кросчейн-інтероперабельність, опосередковано підсилюючи екосистеми альткоїнів [1]. Тим часом інституційні потоки вклали $27,6 мільярда в Ethereum ETF з червня 2025 року, що значно перевищує надходження в Bitcoin ETF у розмірі $567 мільйонів за той самий період [4]. Співвідношення ETH/BTC, індикатор відносної сили, досягло максимуму 2025 року на рівні 0,037 у серпні, підкреслюючи перевагу Ethereum [4].
Показники ефективності та дохідність з урахуванням ризику
Волатильність Ethereum — 95% у третьому кварталі 2025 року — була двосічним мечем. Хоча це сприяло зростанню на 21% на початку серпня (проти 3% у Bitcoin), це також призвело до корекції на 12% на фоні фіксації прибутку [1]. Проте коефіцієнт Шарпа Ethereum у першому-третьому кварталах 2025 року склав 1,0, перевищивши 2,42 у Bitcoin, що відображає його кращу дохідність з урахуванням ризику [2]. Портфельна модель 60/30/10 (60% Ethereum, 30% альткоїнів середньої капіталізації, 10% стейблкоїнів) досягла коефіцієнта Шарпа 1,93, перевищивши 0,86 у S&P 500 [1]. Це свідчить про те, що волатильність Ethereum, при грамотній диверсифікації, може забезпечити асиметричне зростання.
Структура ринку та інституційна динаміка
Перерозподіл — це не лише роздрібне явище. Інституційне впровадження Ethereum прискорюється: такі компанії, як Grayscale і ProCap BTC, виділяють мільярди на продукти, засновані на ETH [2]. Роль Ethereum у DeFi та токенізації ще більше закріплює його фундаментальну позицію, на відміну від Bitcoin, який розглядається як засіб збереження вартості. Наприклад, дохід мережі Ethereum зріс до $271 мільйона у липні 2025 року завдяки партнерствам у DeFi та високій пропускній здатності [1]. Тим часом волатильність Bitcoin впала до майже рекордно низьких рівнів у серпні, що сигналізує про зміну апетиту до ризику на користь потенціалу зростання Ethereum [1].
Аргументи на користь ребалансування
Для інвесторів аргументи на користь ребалансування на користь Ethereum ґрунтуються на трьох стовпах:
1. Дохідність і стейкінг: стейкінгові доходи Ethereum і дефляційна механіка пропозиції пропонують привабливу альтернативу пасивній ролі Bitcoin як засобу збереження вартості.
2. Імпульс ETF: Ethereum ETF залучили майже $9,4 мільярда з червня 2025 року, що відображає інституційну впевненість [4].
3. Диверсифікація: портфельна модель 60/30/10 демонструє, як Ethereum і альткоїни можуть підвищити прибутковість, знижуючи при цьому галузеві ризики [1].
Однак слід дотримуватися обережності. Альткоїни, такі як Solana і Cardano, залишаються волатильними, з корекціями на 30–40% на початку 2025 року [1]. Дисциплінований підхід — інвестування в основну інфраструктуру Ethereum із хеджуванням за допомогою стейблкоїнів — дозволяє збалансувати зростання і ризик.
Висновок
Перевага Ethereum у 2025 році є результатом його технологічної еволюції, інституційного впровадження та вищої дохідності з урахуванням ризику. Хоча Bitcoin залишається наріжним каменем криптопортфелів, динаміка перерозподілу віддає перевагу Ethereum як двигуну зростання. Для інвесторів, які прагнуть скористатися цим зсувом, ребалансування на користь Ethereum — за умови збереження диверсифікованого, керованого ризиками підходу — може дозволити отримати вигоду від наступної фази криптовалютного циклу.
**Джерело:[1] Ethereum Holders Reallocate to Altcoins: A Strategic Shift [2] Ethereum's Surging Momentum vs. Bitcoin's Correction Risks [3] The Strategic Shift from BTC to ETH by Major Whales and [4] ETH/BTC Ratio Hits 2025 High as Spot Ethereum ETFs Draw Inflows
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Pudgy Penguins NFT за місяць перевершив Bored Ape, короткий огляд того, що таке токен PENGU
PENGU є офіційним токеном серії Pudgy Penguins NFT, який буде запущено наприкінці 2024 року на блокчейні Solana. Pudgy Penguins — це NFT-проєкт, що складається з 8,888 унікальних зображень пінгвінів, спочатку випущений на Ethereum, і наразі є другим за ринковою капіталізацією NFT-проєктом. Запуск PENGU спрямований на розширення спільноти, залучення нових користувачів та планується до розгортання на кількох блокчейнах. Загальна емісія токена складає 88,888,888,888 одиниць, які будуть розподілені між спільнотою, пулом ліквідності, командою проєкту тощо. Вибір Solana обумовлений бажанням охопити нову аудиторію та скористатися перевагами швидких транзакцій і низьких витрат. Резюме створено Mars AI. Це резюме було згенеровано моделлю Mars AI, і його точність та повнота ще перебувають на стадії оновлення та вдосконалення.
Прогноз ціни Ethereum: відтік коштів з ETF та відхилення від трендової лінії залишають продавців під контролем
Ethereum залишається обмеженим нижче низхідної трендової лінії та кластеру 50–200 EMA, що підтримує загальну ведмежу структуру. Потоки ETF залишаються негативними з чистим відтоком у $19.4M, навіть попри вибіркові покупки з боку BlackRock, які підкреслюють нерівномірний інституційний попит. Якщо не вдасться утримати рівень $3,000, існує ризик подальшого падіння до $2,880, тоді як бичкам потрібно повернути рівні $3,296–$3,490, щоб змінити імпульс.
Glassnode: слабка консолідація bitcoin, чи наближається велика волатильність?
Якщо з'являться ознаки виснаження продавців, у короткостроковій перспективі все ще можливий рух до 95,000 доларів або до вартості для короткострокових тримачів.
Ви все ще повинні вірити в Crypto
Жодна галузь не проходила весь шлях без помилок, поки вона дійсно не змінила світ.
У тренді
БільшеЦіни на криптовалюти
Більше
