Поведінка Bitcoin-кітів і волатильність ринку: стратегічна точка входу перед публікацією PCE?

Ринок Bitcoin у 2025 році став ареною крайнощів, де взаємодія волатильності, спричиненої діями китів, і макроекономічної невизначеності створює як хаос, так і можливості. Останні події підкреслюють важливий висновок: фази капітуляції, спровоковані масовими продажами китів, у поєднанні з сприятливими макроекономічними сигналами можуть стати тактичними точками входу для дисциплінованих довгострокових інвесторів.

У серпні 2025 року масовий продаж китом на суму $2.7 мільярда протягом вихідних призвів до різкого падіння ціни Bitcoin нижче $112,700, спровокувавши флеш-креш, який оголив крихкість ліквідності на ринку, де домінують кілька гравців [1]. Проте ця волатильність не стала смертельним вироком. Короткострокові власники (STHs), які купували Bitcoin за вищими цінами, масово капітулювали, зменшуючи пропозицію STH, тоді як довгострокові власники (LTHs) поглинали дисконтований актив [3]. Така динаміка відображає історичні ринкові цикли, коли панічні виходи створюють асиметричні можливості для тих, хто має капітал і впевненість.

Відновлення, що настало після цього — Bitcoin відскочив до $112,692 протягом 24 годин — було підживлене інституційним накопиченням і технічним патерном, відомим як “Power of 3”. Ця трьохфазна структура (Accumulation, Manipulation, Distribution) підкреслює, як інституційні гравці стратегічно контролюють траєкторію ціни Bitcoin [2]. До кінця серпня Bitcoin повернув ключові рівні опору на $115,300 та $116,800, що сигналізувало про потенційний переломний момент [2].

Тим часом макроекономічні каталізатори додали ще один рівень складності. Базова інфляція PCE у США, яка стабілізувалася на рівні 2.8% у 2025 році, створила сприятливий фон для Bitcoin, який дедалі більше розглядається як захист від інфляції та девальвації [1]. Однак обережний підхід Федеральної резервної системи до зниження ставок — відкладений через побоювання щодо контролю інфляції — призвів до волатильності. Падіння ціни на 5% у серпні 2025 року було безпосередньо пов’язане з макроекономічною невизначеністю, а дані PCE у США стали ключовим фактором руху ринку [2].

Взаємодія між поведінкою китів і макроекономічними сигналами не є односторонньою. Активність китів також залежить від ширших потоків капіталу. Наприклад, кит Bitcoin на $5 мільярдів у кінці 2025 року переключився на Ethereum, перевівши $1.1 мільярда в BTC на Hyperunit і сформувавши резерв ETH на $2.5 мільярда [4]. Ця зміна відображає стратегічну переорієнтацію на токени з високою утилітарністю та сектори, що керуються AI, оскільки інституції віддають перевагу дефляційній моделі Ethereum і доходам від стейкінгу замість стагнуючих прибутків Bitcoin [5].

Для інвесторів урок очевидний: моніторинг активності китів і макроекономічних індикаторів разом може виявити критичні точки перегину. Фаза капітуляції у серпні 2025 року, наприклад, була посилена переказом $4.35 мільярда в BTC у липні 2025 року, що спочатку спричинило падіння ціни, але згодом було компенсовано інституційними покупками [1]. Ця дуальність — кити як дестабілізатори і стабілізатори — підкреслює необхідність тонкого підходу до управління ризиками.

Оскільки публікація даних PCE наближається, наступний крок ринку, ймовірно, залежатиме від того, чи переважить інституційна впевненість у довгострокових основах Bitcoin короткострокову волатильність. Закон CLARITY та BITCOIN Act 2025 року, які сприяли інтеграції Bitcoin у традиційні фінанси, забезпечують регуляторний попутний вітер [2]. Проте ризики ліквідності залишаються, особливо якщо активність китів посилиться перед виходом даних PCE.

Підсумовуючи, епізод серпня 2025 року демонструє, що фази капітуляції, спричинені діями китів, у поєднанні зі сприятливими макроекономічними сигналами можуть створювати асиметричні можливості. Інвестори, які поєднують аналітику on-chain із макроекономічним передбаченням, можуть опинитися у вигідному становищі, щоб скористатися наступним зростанням Bitcoin — за умови, що вони зможуть витримати турбулентність ринку, який все ще вчиться балансувати між структурними вразливостями та трансформаційним потенціалом.

Джерело:[1] Bitcoin's 2026 Price Outlook: Macroeconomic Tailwinds, Institutional Adoption, and Whale Activity [2] Bitcoin's Post-Whale Sell-Off Recovery and the Power of 3 [3] Bitcoin Shakeout: New Investors Capitulate While Strong Hands Accumulate [4] $5B Bitcoin Whale Makes Massive Pivot into Ethereum [5] Bitcoin's Retreat Amid AI's Ascent: A Macro-Driven Capital Reallocation [https://www.bitget.com/news/detail/12560604936226]