Сьогодні закінчується термін дії опціонів на Bitcoin та Ethereum на майже $15 мільярдів: чого очікувати трейдерам

Крипторинки готуються до волатильності цієї п’ятниці, оскільки сьогодні відбудеться експірація опціонів за серпень. Зазначимо, що сьогоднішні опціони, які експірують, стосуються місяця, що робить їх значно більшими, ніж за останні кілька тижнів.

Експірація підкреслює скупчення відкритого інтересу (OI) навколо критичних рівнів, при цьому аналітики відзначають розбіжності серед трейдерів щодо того, чи вплинуть рекордні прибутки Nvidia в середу, 27 серпня, на волатильність крипторинку.

Експірація опціонів Bitcoin та Ethereum: на кону $14,6 мільярдів

Згідно з даними Deribit, сьогодні експірують опціони на Bitcoin та Ethereum на суму $14,6 мільярдів, що включає контракти за серпень.

Серед них контракти на Bitcoin складають більшість опціонів, що експірують, із номінальною вартістю $11,47 мільярдів. Детальніше,

Ці опціони на Bitcoin, що експірують, мають загальний відкритий інтерес у 102 598 — це сума всіх відкритих опціонних контрактів Put (продаж) і Call (купівля).

Тим часом ці опціонні контракти мають співвідношення Put-to-Call (PCR) на рівні 0,78, що свідчить про обережний, але оптимістичний настрій на ринку, оскільки кількість ордерів на купівлю перевищує кількість ордерів на продаж.

Bitcoin Expiring Options. Source:  Deribit

Як показано на графіку вище, рівень максимального болю (Max Pain) для сьогоднішніх опціонів на Bitcoin становить $115 000. Саме тут більшість власників опціонів Bitcoin зазнають найбільших фінансових втрат.

Тим часом опціони на Ethereum із номінальною вартістю $3,137 мільярдів експірують сьогодні. Вони складають загальний відкритий інтерес у 697 419, де домінують опціони call (купівля).

Дані Deribit показують PCR на рівні 0,77, що підкреслює домінування ордерів на купівлю над ордерами на продаж і свідчить про бичачий настрій трейдерів опціонів.

Рівень максимального болю або страйк-ціна для сьогоднішніх опціонів на Ethereum становить $3 800, на якому більшість власників зазнають найбільших фінансових втрат.

Expiring Ethereum Options. Source:  Deribit

Опціони, що експірують цього тижня, значно менші, ніж $5 мільярдів, які спостерігалися минулого тижня. Різниця пояснюється тим, що $14,6 мільярдів стосується місячних опціонів. Це пов’язано з тим, що сьогодні остання п’ятниця серпня.

Аналіз Deribit показав, що активність по опціонах ETH схиляється до обережного оптимізму, проте аналітики відзначили ознаки слабкості порівняно з Bitcoin.

«ETH демонструє збалансовані потоки з потенціалом зростання до $3 800 і $5 000», — зазначає біржа.

Однак вони ставлять під питання, чи призведе експірація до прориву, на який розраховують трейдери, чи до розвороту, що змінить настрій ринку.

Звітність Nvidia кидає тінь на перспективи волатильності Bitcoin

Аналітики Greeks.live відзначили, що настрої трейдерів змішані. Дехто вітає збереження put-позицій на $112 000, тоді як інші висловлюють занепокоєння щодо відносної слабкості Ethereum порівняно з Bitcoin.

Однак обговорення переважно зосереджене на потенційному впливі звітності Nvidia, яка історично впливала на ширші ринки.

«Дискусія зосередилася навколо того, що імпліцитна волатильність BTC занадто низька напередодні звітності NVDA», — повідомляє Greeks.live.

Вони вказують на імпліцитну волатильність Nvidia (IV) на рівні 100% і очікуваний рух у 7%. Розбіжності виникають через питання, чи буде Bitcoin слідувати за акціями, як це було після звітності Nvidia у лютому 2024 року, чи крипторинок вже достатньо відокремився, щоб залишатися стійким.

На цьому тлі результат сьогоднішньої експірації опціонів може виявитися вирішальним. На фоні обережності, що проявляється у співвідношенні put-to-call, яке наближається до 1, загальний настрій інвесторів виглядає оптимістичним.

Втім, у міру наближення експірації сьогоднішніх опціонів очікується волатильність, і ціни як Bitcoin, так і Ethereum, ймовірно, тягнутимуться до своїх рівнів максимального болю.

На момент написання статті Bitcoin і Ethereum торгувалися по $111 428 і $4 468 відповідно, що свідчить про ймовірну корекцію для Ether і потенційний прибуток для BTC у міру наближення експірації опціонів.

Однак ринок, як правило, стабілізується після експірації опціонів о 8:00 UTC на Deribit, коли трейдери пристосовуються до нових торгових умов.