Найкраща можливість для покупки альткоїнів за покоління: чому зараз час зайняти позицію для багатократного зростання під час altseason

Ринок криптовалют знаходиться на вирішальному переломному моменті. Домінування Bitcoin, критично важливий барометр розподілу капіталу, вперше з 2021 року впало нижче 60%, тоді як домінування Ethereum зросло до 57,3% на тлі притоку $9 мільярдів в ETF та інституційного впровадження токенізації реальних активів (RWA) [2]. Ця зміна відображає історичні закономірності, спостережувані під час попередніх бумів альткоїнів, коли ринкова частка Bitcoin зазвичай скорочувалася до 50–60% перед хвилею перевищення альткоїнів [2]. Однак поточне середовище унікально підсилене поєднанням технічної дивергенції, накопичення на блокчейні та макроекономічних попутних вітрів.

Технічна дивергенція: бичачий каталізатор

Технічні індикатори Bitcoin розкривають складний наратив. Хоча його RSI залишається у здоровому діапазоні 50–65, на тижневому графіку з’явилася ведмежа дивергенція MACD: Bitcoin досяг $124,000 у середині серпня, але MACD не підтвердив імпульс, сигналізуючи про ослаблення впевненості [4]. Ця дивергенція узгоджується з ширшими ведмежими тенденціями в домінуванні Bitcoin, яке пробило багаторічну висхідну трендову лінію — патерн, що історично передував сезонам альткоїнів [3]. Тим часом такі альткоїни, як Solana (SOL) та Cardano (ADA), демонструють сильні ончейн-метрики. MVRV Z-Score для Bitcoin (1,43) та Value Days Destroyed (VDD) свідчать про накопичення довгостроковими холдерами, що є бичачим знаком для консолідуючого бичачого ринку [1].

Індекс сезону альткоїнів (ASI), який наразі становить 44–46, знаходиться на найбільш перепроданому рівні з 2017 року — періоду, що передував 100-кратному ралі топових альткоїнів [2]. Цей екстремальний страх на ринку альткоїнів, у поєднанні зі зростанням ціни Ethereum на 54% у серпні 2025 року (що перевищує 10% зростання Bitcoin), підкреслює ротацію капіталу у токени з високою утилітарністю [6]. Рішення другого рівня, такі як Harmony (HBAR), вже забезпечили 338% річної прибутковості, тоді як бичачі графічні патерни ADA вказують на потенціал зростання на 120–140% [1].

Інституційні потоки та макроекономічні попутні вітри

Інституційне впровадження прискорює цю зміну. Притік $3 мільярдів у американські спотові ETF Ethereum створив міст для капіталу, що надходить в альткоїни, особливо ті, що мають реальні кейси використання, як токенізація RWA та масштабованість блокчейну [1]. Інституційний капітал Solana у розмірі $1,72 мільярда додатково підтверджує цю тенденцію, оскільки інвестори шукають доступ до високопродуктивних мереж [2]. Тим часом м’яка політика Федеральної резервної системи та зниження відсоткових ставок створюють ризикове середовище, яке історично сприяє перевищенню альткоїнів [3].

Макроекономічний фон також є критичним. Тісна кореляція Bitcoin з американськими акціями піддає його ризикам глобальної рецесії, але альткоїни з утилітарними наративами (наприклад, DeFi, NFT, інтеграція AI) краще підготовлені до відокремлення від волатильності фондового ринку [6]. Ця динаміка підсилюється зростанням активності когорти холдерів з терміном утримання 1–2 роки, що відображає патерни накопичення з попередніх бичачих циклів [1].

Інвестиційна теза: позиціонування до Altseason 2025

Поєднання технічної дивергенції, ончейн-накопичення та інституційних потоків створює переконливий кейс для експозиції в альткоїни. Історичні дані показують, що домінування Bitcoin нижче 60% та ASI нижче 50 на 85% передбачають 6–12-місячне ралі альткоїнів [2]. З урахуванням цінової структури Ethereum, підкріпленої притоком ETF, та сильних технічних налаштувань у таких альткоїнів, як ADA та HBAR, ринок готовий до багатократного зростання під час altseason.

Однак ризики залишаються. Ринок опціонів має ведмежий нахил: $14,6 мільярда в опціонах BTC та ETH зосереджені у страйк-зоні $108K–$112K [4]. Якщо Bitcoin впаде нижче своєї 100-денної SMA, це може спровокувати ширшу корекцію ринку. Інвесторам слід хеджуватися короткостроковими опціонами або розподіляти капітал поступово, оскільки домінування Bitcoin продовжує знижуватися.

Висновок

Ринок альткоїнів входить у унікально перепродану фазу, спричинену ідеальним поєднанням технічної дивергенції, інституційних потоків та макроекономічних попутних вітрів. Для інвесторів з горизонтом 6–12 місяців зараз саме час позиціонуватися в альткоїни з високою утилітарністю, сильними ончейн-фундаменталами та бичачими графічними патернами. Історія показує, що найвибуховіше зростання відбувається тоді, коли ринок найбільше наляканий — і сьогоднішній ландшафт альткоїнів не є винятком.

Джерело:
[1] Altcoin Breakouts: Technical Signals and Correlation Shifts
[2] Altcoins Oversold More Than Ever: Extreme Fear or Hidden Opportunity
[3] Bitcoin Dominance Breaks Below 2-Year Trendline, Is Altcoin Season Here?
[4] Bitcoin: MACD Divergence, Fed Liquidity Drain and Options Market Warning Signs