Как срабатывает ликвидация в маржинальной торговле на Bitget?

[Примерное время чтения: 5 минут]

В этой статье объясняется, как срабатывает ликвидация в маржинальной торговле на Bitget, включая ключевые формулы, пороги риска, процесс ликвидации и способы управления маржинальным счетом, чтобы избежать принудительной ликвидации. В нем подробно описаны режимы кросс-маржи и изолированной маржи.

Что такое ликвидация в маржинальной торговле?

Ликвидация происходит, когда уровень вашей маржи опускается ниже требуемого порога поддержания из-за волатильности рынка, высокого кредитного плеча или падения стоимости залога.

Когда это происходит, Bitget автоматически отменяет открытые ордера и продает активы на вашем маржинальном счете, чтобы погасить заемные средства и предотвратить дальнейшие убытки.

Типы маржинальных счетов

Маржинальные счета могут использоваться для заимствования средств и торговли с использованием кредитного плеча. Эти счета включают залоговые активы, заемные средства, проценты и настройки маржи.

Тип	Описание
Кросс-маржа	Все поддерживаемые активы на маржинальном счете используются в качестве залога. Риски и средства распределяются между позициями.
Изолированная маржа	Каждая торговая пара имеет отдельный счет. Риски и маржа изолированы для этой конкретной пары.

Основные определения и формулы

Термин	Определение
Общие активы	Чистые активы + общие обязательства
Чистые активы	Общие активы − общие обязательства
Общие обязательства	Заемные средства + начисленные проценты
Доступные активы	Активы, которые можно использовать для торговли или размещения ордеров
Замороженные активы	Активы в открытых ордерах, которые нельзя использовать
Кредитное плечо	Соотношение между размером позиции и вашей фактической маржой
Максимальная сумма займов	На основе максимального кредитного плеча или лимитов платформы, в зависимости от того, что меньше
Автозаем	Система автоматически заимствует средства, если доступной маржи недостаточно при размещении ордера.

Уровень и коэффициент маржи

Bitget использует два основных показателя для оценки вашего уровня риска в маржинальной торговле:

Уровень маржи (используется для ликвидации)

Формула: уровень маржи = (общая сумма обязательств × коэффициент поддерживающей маржи) ÷ чистые активы

• Коэффициент поддерживающей маржи (MMR)

• Кросс-маржа: фиксирована на уровне 10%

• Изолированная маржа: зависит от уровня в зависимости от суммы займа и торговой пары

• Вы можете просмотреть детали MMR для изолированной маржи здесь

Когда уровень маржи достигает или превышает 1.0, срабатывает ликвидация. При 0.8 срабатывает маржин-колл.

Коэффициент маржи (используется для оценки состояния счета)

Формула: коэффициент маржи = чистые активы ÷ общая сумма обязательств

Это показывает общую оценку вашего маржинального счета, но не используется для определения пороговых значений ликвидации.

Коэффициент поддерживающей маржи (MMR)

MMR помогает определить, какой объем залога необходимо поддерживать, чтобы позиция оставалась открытой.

Режим	MMR	Подробности
Кросс-маржа	Фиксированная ставка 10%	Применяется одинаково ко всем парам кросс-маржи
Изолированная маржа	Многоуровневая	Увеличивается по мере увеличения суммы займа. Чем ниже максимальное плечо, тем выше требуемая маржа

Пороговые значения риска и реакция системы

Уровень маржи	Статус риска	Реакция системы
< 0.8	Стандартный	Никаких действий
≥ 0.8	Маржин-колл	Уведомления через приложение, электронную почту или СМС
≥ 1.0	Ликвидация	Начало принудительной продажи активов
≤ 0.5 (после ликвидации)	Восстановление	Система прекращает ликвидацию, когда уровень маржи опускается ниже 0.5

Пример расчета

• Всего обязательств: $7,000

• Коэффициент поддерживающей маржи: 10%

• Чистые активы: $10,000

Уровень маржи = (7,000 × 0.10) ÷ 10,000 = 0.07 (7%)

Этот счет находится в хорошем состоянии, без риска маржин-колла или ликвидации.

Процесс ликвидации

Когда уровень маржи достигает 1.0 или выше, срабатывает следующее:

1. Отмена открытых ордеров

• В изолированной марже: отмена ордеров по затронутой паре

• В кросс-марже: отмена всех маржинальных ордеров

2. Выплата долга с помощью имеющихся активов

• Во-первых, система использует активы в той же валюте, что и заем

• Если их окажется недостаточно, будут проданы другие монеты с наибольшим доступным балансом

3. Применяется проскальзывание

• Ордера ликвидации исполняются по рыночной цене.

• Фактические цены исполнения могут отличаться по причине проскальзывания, особенно на рынках с низкой ликвидностью.

4. Ограничение функций аккаунта

• Во время ликвидации вы не можете размещать ордера, переводить, выплачивать или брать в долг с использованием затронутых активов.

5. Завершение ликвидации

• Система прекращает ликвидацию, если уровень маржи восстановлен до 0.5 или ниже

Закрытие позиции: функция погашения займа вручную

Перед ликвидацией вы можете воспользоваться функцией «Закрыть позицию», чтобы погасить займы вручную:

• Погашение начинается с монет в той же валюте

• Если этого будет недостаточно, остальные доступные монеты будут проданы по рыночной цене.

• Открытые ордера отменяются

• Связанные с этим торговые операции и переводы временно ограничены

Эта функция позволяет контролировать выплаты и помогает избежать принудительной ликвидации.

Как избежать ликвидации

Следуйте этим стратегиям для снижения риска:

1. Регулярно отслеживайте уровень и коэффициент маржи

2. Добавьте залог, переведя больше активов на маржинальный счет

3. Погасите заем частично или полностью, чтобы уменьшить обязательства

4. Скорректируйте кредитное плечо в условиях волатильности рынка

5. Используйте стоп-лосс ордера, чтобы предотвратить большие убытки

6. Изучите многоуровневые требования к марже для торговли с изолированной маржой

Часто задаваемые вопросы

1. Что случится с моими активами после ликвидации?
Они будут проданы для погашения заемных средств и начисленных процентов. Любой остаток средств остается на вашем счете.

2. Взимаются ли комиссии за ликвидацию?
К общей сумме ликвидации применяется комиссия за ликвидацию в размере 2%.

3. Получу ли я предупреждение перед ликвидацией?
Да. Bitget предупредит вас о маржин-колле, когда ваш уровень маржи достигнет 0.8.

4. Можно ли остановить ликвидацию вручную?
Да. Вы можете погасить заем или закрыть позиции до того, как уровень маржи достигнет 1.0.

5. Как учитывается эффект проскальзывания при ликвидации?
Проскальзывание — разница между ожидаемой и фактической ценой исполнения при продаже активов на рынке. В условиях волатильности или низкой ликвидности может наблюдаться более высокое проскальзывание.

Дисклеймер и предупреждение о рисках

Все обучающие материалы по торговле, предоставляемые Bitget, предназначены исключительно для образовательных целей и не должны рассматриваться как финансовые рекомендации. Представленные стратегии и примеры предназначены для иллюстративных целей и могут не отражать реальные рыночные условия. Торговля криптовалютой сопряжена со значительными рисками, включая потенциальную потерю ваших средств. Прошлые показатели не гарантируют будущих результатов. Всегда проводите тщательное исследование и осознавайте связанные с этим риски. Bitget не несет ответственности за торговые решения, принимаемые пользователями.