Loop Finance: DeFi-протокол циклической экономики.

Что такое Loop Finance

Друзья, представьте себе «центральный рынок» цифрового мира, где вы можете свободно обменивать различные цифровые товары (криптовалюты и NFT), участвовать в развитии сообщества и даже зарабатывать, предоставляя услуги. Изначально Loop Finance был именно такой платформой, появившейся на блокчейне Terra как децентрализованная биржа (DEX) — своего рода пункт обмена цифровых валют без посредников. Позже проект мигрировал в сеть Juno, продолжив предоставлять свои услуги. Помимо торговли, Loop Finance создал уникальное сообщество токенизированного контента, поощряющее создание и распространение знаний о блокчейне, а также рынок NFT для свободного обращения и торговли цифровым искусством и коллекционными предметами.

Целевая аудитория и основные сценарии:

• Трейдеры криптовалют: те, кто хочет безопасно и прозрачно покупать и продавать криптовалюты в децентрализованной среде.
• Поставщики ликвидности: пользователи, готовые размещать свои цифровые активы в пулах ликвидности, облегчая сделки и зарабатывая на комиссиях и дополнительных вознаграждениях.
• Создатели и потребители контента: те, кто любит делиться знаниями о блокчейне, писать статьи или создавать обучающие материалы и хочет получать за это токены, а также члены сообщества, стремящиеся учиться новому.
• Любители NFT: коллекционеры, продавцы, покупатели и эмитенты цифрового искусства и уникальных цифровых активов.
• Пользователи, ищущие доход: те, кто хочет получать потенциальную прибыль, участвуя в механизмах с фиксированным сроком хранения активов и других программах проекта.

Типовой процесс использования (на примере DEX и сбережений):

Представьте, что у вас есть некоторая криптовалюта, и вы хотите обменять её на другую:

1. Децентрализованный обмен: вы заходите на DEX-платформу Loop Finance, выбираете две валюты для обмена, вводите сумму — платформа автоматически находит лучший путь обмена, вы подтверждаете сделку, и всё происходит на блокчейне, прозрачно и без необходимости доверять третьим лицам.
2. Сбережения с фиксированным сроком: если вы хотите получать доход с токенов LOOP, вы можете конвертировать часть LOOP в «баллы» и вместе с USDT (стейблкоин) предоставить ликвидность. Ваши активы участвуют в 7-дневном цикле сбережений и приносят доход.

Видение проекта и ценностное предложение

Видение Loop Finance — стать «центральным хабом» своей экосистемы (например, сети Juno), как транспортный узел города, соединяющий разные направления. Проект стремится объединить децентрализованный обмен, рынок NFT, сообщество контента и другие модули в единую, живую и комплексную экосистему цифровых активов по принципу «центр-спицы».

Ключевые проблемы, которые проект стремится решить:

• Риски централизации: традиционные финансы и централизованные биржи страдают от непрозрачности, уязвимости к атакам и отсутствия полного контроля пользователей над активами. Loop Finance с помощью децентрализации возвращает пользователям контроль над средствами и обеспечивает прозрачность сделок.
• Недостаток ликвидности: многие новые DEX сталкиваются с низкой ликвидностью, что приводит к большим проскальзываниям и низкой эффективности. Loop Finance стимулирует пользователей предоставлять ликвидность через вознаграждения, повышая глубину и эффективность торгов.
• Информационная асимметрия и нехватка образования: блокчейн развивается быстро, но требует специальных знаний. Токенизированное сообщество контента Loop Finance поощряет создание и распространение качественных материалов, помогая большему числу людей понять и освоить блокчейн.
• Токенизация реальных активов: с развитием блокчейна токенизация реальных активов (недвижимость, искусство и др.) и их торговля на блокчейне становятся трендом. Loop Finance планирует поддерживать это направление через платформу запуска RWA.

Отличия от аналогичных проектов:

Loop Finance — не просто DEX, а «многофункциональная цифровая экосистема». Она объединяет децентрализованный обмен, рынок NFT и токенизированное сообщество контента, создавая синергетическую платформу. В дорожной карте также запланированы сбережения с фиксированным сроком, платформа запуска RWA и стейблкоин LCASH, что демонстрирует амбиции проекта в освоении новых DeFi-сценариев.

Технические особенности

В основе Loop Finance лежат смарт-контракты блокчейна — это как заранее запрограммированные правила, которые автоматически исполняются при выполнении условий, обеспечивая честность и прозрачность сделок.

• Децентрализованная биржа (DEX): DEX позволяет пользователям напрямую обменивать токены на блокчейне без доверия к централизованным организациям — как если бы вы менялись вещами с другом, а не через магазин.
• Стимулируемые пулы ликвидности: чтобы сделки проходили гладко, проект вознаграждает пользователей, размещающих свои активы в пулах ликвидности, обычно в виде токенов LOOP, стимулируя приток ликвидности.
• Токенизированное сообщество контента: вероятно, использует смарт-контракты для управления публикацией, модерацией и распределением наград. За ценный контент пользователи получают токены LOOP, формируя позитивный цикл.
• Рынок NFT и платформа запуска: поддержка выпуска, торговли и демонстрации невзаимозаменяемых токенов (NFT) — уникальных цифровых активов, таких как цифровое искусство или игровые предметы.
• Модель управления veLOOP: популярный в DeFi механизм: пользователи блокируют свои LOOP на определённый срок и получают veLOOP (LOOP под управлением голосования). Владельцы veLOOP голосуют, какие пулы ликвидности получат новые эмиссии LOOP каждую неделю, влияя на развитие и стимулы проекта.
• Смарт-контракты: основа работы проекта: конвертация баллов, проверка доступа поставщиков ликвидности, управление циклами, создание торговых пар DEX, маршрутизация, метрики, veLOOP и выпуск токенов.
• Блокчейн-основа: проект стартовал на Terra, затем мигрировал в Juno. Это позволяет использовать безопасность и децентрализацию этих сетей. Juno построен на Cosmos SDK и использует консенсус Tendermint BFT — эффективный и безопасный алгоритм, обеспечивающий стабильность и безопасность сети.

Токеномика

Токен Loop Finance — LOOP, основной топливный и управляющий инструмент экосистемы.

• Тикер токена: LOOP
• Сеть выпуска: изначально на Terra, затем миграция в Juno.
• Общее предложение и механизм выпуска:
  • Согласно данным проекта, 11 августа 2021 года было создано 1 миллиард токенов LOOP. План распределения — за 5 лет: 29% в первый год, 29% во второй, 22% в третий, по 10% в четвёртый и пятый годы.
  • Важное замечание: некоторые криптоплатформы (например, CoinMarketCap и Crypto.com) указывают максимальное предложение LOOP как 21 миллион. Это расходится с информацией о выпуске 1 миллиарда токенов. Возможно, имело место перепроизводство, миграция или существует несколько токенов с этим именем. Рекомендуется всегда сверять актуальные официальные данные.
• Инфляция/сжигание:
  • По результатам голосования держателей veLOOP каждую неделю новые токены LOOP распределяются по пулам ликвидности — это инфляционный механизм для стимулирования поставщиков ликвидности.
  • При этом комиссии протокола накапливаются в казне проекта и используются для обратного выкупа и сжигания токенов LOOP, что создаёт дефляционный эффект, снижая общее предложение и повышая дефицитность токена.
• Применение токена:
  • Накопление стоимости: участие в сделках на DEX и получение части комиссий.
  • Голосование по управлению: держатели LOOP могут голосовать по важным предложениям, влияя на развитие проекта.
  • Стимулы ликвидности: предоставление ликвидности для получения вознаграждений в LOOP.
  • Вознаграждения в сообществе контента: создание и распространение контента с получением наград в LOOP.
  • Стейкинг veLOOP: блокировка LOOP для получения veLOOP и голосования за распределение эмиссии по пулам.
  • Участие в сбережениях с фиксированным сроком: конвертация LOOP в баллы для участия в программе сбережений.
• Распределение и разблокировка токенов (на базе 1 млрд выпуска):
  • Команда: 15%
  • Ликвидити-майнинг: 25%
  • Партнёры: 20%
  • Казна сообщества: 25%
  • Инвесторы: 15%

Команда, управление и финансы

Ключевые члены и особенности команды:

Loop Finance основан командой из Австралии, в числе ключевых участников — Tom Norwood, Simon Rahme, Marcela Rodriguez, Eric East, Chad Stephens и Marco Tebaldi. В проекте работает более 15 сотрудников, включая разработчиков и создателей контента со всего мира.

Механизм управления:

Loop Finance стремится к управлению, основанному на сообществе.

• Голосование токенами LOOP: держатели LOOP могут голосовать по предложениям, что даёт сообществу реальное влияние на решения.
• Модель veLOOP: пользователи блокируют LOOP и получают veLOOP, которые дают право раз в 7 дней голосовать за распределение новых эмиссий LOOP по пулам ликвидности. Это стимулирует долгосрочное владение и активное участие в управлении, обеспечивая соответствие стимулов интересам сообщества.
• Будущее развитие DAO: проект планирует создать децентрализованную автономную организацию (DAO), чтобы расширить участие сообщества в управлении, например, в выборе партнёров Loop.

Казна и финансы:

• Комиссии протокола: комиссии платформы Loop Finance накапливаются в казне и используются для развития, обратного выкупа и сжигания токенов.
• Фонд сообщества: при конвертации части LOOP в баллы для сбережений 33,33% LOOP накапливается в налоговом пуле или фонде сообщества. Эти средства идут на будущий выкуп токенов и маркет-мейкинг для поддержки стабильности и ликвидности.

Дорожная карта

Дорожная карта Loop Finance образно описывается как «четыре автомобиля», где каждый этап строится на успехах предыдущего и поддерживает следующий.

Ключевые исторические этапы и события

• 11 августа 2021: Генезис-выпуск 1 млрд токенов LOOP.
• Запуск как DEX на Terra: первая децентрализованная биржа с поощряемыми пулами ликвидности в экосистеме Terra.
• Миграция в сеть Juno: для адаптации к развитию экосистемы проект переехал с Terra на Juno.
• Фаза A — сбережения с фиксированным сроком (завершена):
  • Цель: снизить порог входа и накопить капитал.
  • Реализация: пользователи конвертируют LOOP в баллы и предоставляют ликвидность LOOP-USDT, участвуя в 7-дневных циклах сбережений. 33,33% LOOP при конвертации накапливается в налоговом пуле/фонде сообщества для будущего выкупа и маркет-мейкинга.

Планы и ключевые этапы на будущее

• Фаза B — децентрализованная биржа (DEX):
  • Цель: обеспечить эффективное ценообразование и торговлю.
  • План: любой может создать торговую пару при условии минимальной ликвидности. Пользователи блокируют LOOP для получения veLOOP, а держатели veLOOP раз в 7 дней голосуют за распределение эмиссии LOOP по пулам. Комиссии протокола накапливаются в казне и идут на выкуп и сжигание LOOP.
• Фаза C — платформа запуска RWA (реальные активы):
  • Цель: токенизация и интеграция реальных активов (RWA) в блокчейн.
  • План: эмитенты активов предоставляют данные о личности, праве собственности, денежном потоке, контрактах и интерфейсах для кастодианов/аудиторов для токенизации активов.
• Фаза D — LCASH (стейблкоин):
  • Цель: обеспечить стабильные расчёты и механизм поддержания цены.
  • План: LCASH будет обеспечен резервами USDT/USDC с высокой долей. При волатильности или перегрузке система будет использовать автоматические стабилизаторы (например, корректировку издержек, маркет-мейкинг по диапазонам). В крайних случаях сработает механизм остановки: приостановка выпуска, очередь на погашение, линейная компенсация.

Типовые риски

Друзья, важно знать преимущества проекта, но не менее важно понимать и его риски. Любые инвестиции в криптопроекты сопряжены с рисками. Вот основные из них для Loop Finance:

• Технические и безопасностные риски:
  • Уязвимости смарт-контрактов: любой проект на смарт-контрактах может содержать баги, которые при эксплуатации злоумышленниками приведут к потере средств.
  • Кроссчейн-риски: миграция с Terra на Juno, интеграция между сетями могут добавить технической сложности и новых угроз.
  • Риски DEX и пулов ликвидности: децентрализованные биржи подвержены непостоянным потерям (при резких изменениях цен в пулах), атакам через флэш-кредиты и др.
• Экономические риски:
  • Волатильность цены токена: стоимость LOOP зависит от спроса и предложения, макроэкономики, развития проекта и может резко меняться, вплоть до обнуления.
  • Недостаток ликвидности: если поставщиков ликвидности станет меньше, глубина торгов снизится, проскальзывания вырастут, что ухудшит опыт пользователей.
  • Конкурентные риски: в DeFi высокая конкуренция, и проекту нужно постоянно развиваться, чтобы выделяться.
  • Неопределённость токеномики: как отмечалось выше, противоречия в данных о предложении LOOP (1 млрд против 21 млн) могут вызвать путаницу и вопросы к прозрачности.
• Регуляторные и операционные риски:
  • Регуляторная неопределённость: регулирование криптовалют в мире меняется, и новые законы могут серьёзно повлиять на работу и соответствие проекта требованиям.
  • Риски управления: несмотря на стремление к децентрализации, DAO может столкнуться с концентрацией голосов, низким качеством предложений, слабой вовлечённостью, что снизит эффективность и справедливость решений.
  • Риски исполнения командой: успех дорожной карты зависит от компетентности и темпов работы команды. Если цели не будут достигнуты вовремя, это может подорвать развитие и доверие.

Помните: это не полный список рисков. Крипторынок крайне спекулятивен — обязательно оценивайте свои возможности и проводите собственное исследование перед принятием решений. Данный обзор не является инвестиционной рекомендацией.

Чек-лист для проверки

При самостоятельном изучении блокчейн-проекта обратите внимание на следующие ключевые моменты:

• Адреса контрактов в обозревателях блокчейна:
  • Адрес контракта в сети Juno:
    juno1...6deup
    (это сокращённый адрес, полный ищите в обозревателе Juno)
  • Внимание: в поиске встречается и адрес Ethereum, начинающийся с
    0x
    —
    0x979c9d96825716a9a32f4bb64ab7daa12d34100b
    . Это может быть другой проект или старый контракт. Так как проект описан как часть Terra/Juno, ориентируйтесь на адреса в сети Juno.
• Активность на GitHub: изучите репозиторий проекта (обычно на GitHub): частота обновлений, решение проблем, вклад сообщества — всё это отражает активность разработки.
• Официальный сайт и whitepaper: посетите официальный сайт и прочитайте whitepaper для получения самой точной и полной информации.
• Форумы и соцсети: следите за активностью в Telegram, Discord, Twitter и других соцсетях, чтобы понять уровень обсуждений и взаимодействия команды с сообществом.
• Аудит смарт-контрактов: проверьте, проходили ли контракты сторонний аудит — это снижает риски уязвимостей.

Итоги по проекту

Loop Finance — проект, начавшийся на Terra и затем переехавший в сеть Juno, стремится создать комплексную экосистему цифровых активов, объединяющую DEX, рынок NFT и токенизированное сообщество контента. Благодаря стимулируемым пулам ликвидности, модели управления veLOOP и планам по запуску платформы RWA и стейблкоина LCASH, проект демонстрирует многофункциональность и инновационный потенциал в DeFi. Команда состоит из австралийских предпринимателей и разработчиков, а развитие строится на принципах управления сообществом.

Однако в ходе изучения были выявлены противоречия в данных о предложении токена LOOP (1 млрд против 21 млн), а также возможная путаница с адресами контрактов (Ethereum и Juno). Эти различия требуют дополнительной проверки и уточнения для потенциальных участников.

В целом, Loop Finance стремится решить проблемы ликвидности, информационной асимметрии и токенизации активов в DeFi, интегрируя различные функции и реализуя поэтапную дорожную карту. Как и любой новый блокчейн-проект, он сталкивается с техническими, экономическими и регуляторными рисками.

Важное замечание: данный обзор предназначен для образовательных целей и не является инвестиционной рекомендацией. Перед принятием инвестиционных решений обязательно проводите собственное исследование (DYOR — Do Your Own Research) и консультируйтесь с профессиональными финансовыми советниками.