Citigroup: Под влиянием краткосрочных облигаций кривая доходности казначейских облигаций США, вероятно, станет более крутой

ChainCatcher сообщает, что стратеги по процентным ставкам Citi в своем отчете заявили, что под влиянием краткосрочных облигаций кривая доходности казначейских облигаций США, вероятно, станет более крутой. В условиях «бычьего стелинга» краткосрочные ставки снижаются быстрее, чем долгосрочные. Стратеги отметили в отчете: «Из-за увеличения числа безработных или продолжающегося восстановления уровня участия в рабочей силе риск роста безработицы становится все выше, поэтому мы склоняемся к бычьему стелингу в 2026 году».

Таким образом, стратеги Citi считают, что рынок уже учел в цене ожидания дальнейшего снижения ставок Федеральной резервной системой во второй половине этого года, что позволит «животу» (то есть средней части кривой) оставаться стабильным. «На фоне сильной экономики, а также мягкой политики Федеральной резервной системы и растущих опасений по поводу предложения, кривая доходности должна стать еще более крутой».