97% обвал не убил: восьмилетняя кровавая история Solana раскрыта — оказывается, настоящие сильные игроки никогда не следуют сценарию

В условиях слабого рынка очередной преданный защитник SOL снова пытается укрепить вашу веру. Сооснователь Solana Anatoly Yakovenko в ноябре дал интервью NEW ECONOMIES, в котором рассказал о происхождении и развитии Solana, о пережитых трудностях и восстановлении, а также затронул вопросы регулирования и стейблкоинов. Кроме того, Anatoly очертил грандиозное будущее Solana. Odaily подготовил перевод основных моментов (из-за обилия деталей изложение сведено к ключевым тезисам от первого лица):

Происхождение Solana: от подработки к полной занятости

Solana возникла благодаря сочетанию «правильного времени, места и людей»: мы с другом запустили стартап, точнее, это был побочный проект, связанный с AI — мы занимались серверами для глубокого обучения и использовали GPU для майнинга криптовалют, чтобы окупить их покупку. Но у меня возник вопрос: почему люди должны платить за наши AI-продукты? После пары чашек кофе и бутылки пива мы с напарником заговорили о майнинге, PoW, консенсусе Сатоши и алгоритмах, а также о том, почему в этом процессе так важна электроэнергия.

Большую часть своей карьеры я работал инженером в Qualcomm. Многие знают, что Qualcomm глубоко вовлечён в беспроводные протоколы, радиотехнологии и мобильные телефоны. В вашем телефоне, скорее всего, есть продукты Qualcomm, возможно, даже те, которые я разрабатывал.

В тот день мы работали до четырёх утра, и меня осенило: я придумал, как закодировать течение времени в структуру данных, вспомнив о протоколе, который изначально использовался в сотовых сетях — временное мультиплексирование (TDMA). Эта концепция появилась ещё в 60–70-х годах прошлого века и очень проста: разделить время на сегменты и передавать данные в разные временные интервалы, чтобы избежать помех и пропустить больше информации. Я вспомнил об этом, потому что у Bitcoin и PoW схожие проблемы.

Если два производителя блоков, два майнера, одновременно создают блоки, возникает форк, сеть приходит в хаос, информация не может передаваться корректно, и один из блоков приходится выбрасывать. Если же производители блоков будут работать по очереди, можно избежать конфликтов и максимально использовать пропускную способность протокола. Я прикинул, что пропускная способность такого решения в 1000–10000 раз выше, чем у Ethereum или Bitcoin на тот момент.

Появилась идея: возможно, стоит создать компанию. Платформы для смарт-контрактов меня очень интересовали, потому что они открывают для разработчиков совершенно новую среду, и приложения на них отличаются от всего, что можно построить где-либо ещё. Нельзя просто взять и развернуть смарт-контракт на обычном сервере AWS — нужна верифицируемость, криптографические гарантии, которые даёт блокчейн, чтобы писать код, способный управлять финансами.

Многие считали, что финансы контролируются базами данных Уолл-стрит, за которыми следят люди, а продукты лишь оптимизируют их работу. Смарт-контракты же — это нечто иное: программное обеспечение само управляет средствами и является единственным источником истины о движении денег, что полностью меняет парадигму данных.

Начало стартапа: смело гнаться за своей целью

В начале пути мне пришлось убеждать многих, и первой была моя жена — она инженер, хорошо меня знает, знает, что у меня всегда были побочные проекты и я часто реализовывал идеи в свободное время. У нас уже был ребёнок, и она сказала: «Ладно, возможно, это сработает, но ты не сможешь быть и работником, и отцом, и параллельно запускать стартап. Нужно выбирать: либо полностью отдаёшься делу, либо бросаешь».

Эти слова подтолкнули меня к решению. Помню, она тогда работала в Колумбии, Facebook расширялся, а она была в стартапе — конкуренте Facebook в Колумбии, когда Facebook был ещё на ранней стадии. Она усвоила, что на рынке есть примерно полгода ажиотажа, когда все знают, что разрабатывается продукт, который займёт 80% рынка благодаря определённым характеристикам, и если упустить этот момент, уже не догнать. Поэтому в конце 2017 года я почувствовал, что это идеальное окно возможностей для создания L1-блокчейна с определёнными свойствами, который сможет масштабироваться до глобального уровня и действительно обрабатывать все мировые финансовые системы.

Для меня главными мотивами создания Solana были: во-первых, нужно идти ва-банк, а во-вторых, не хочется упустить момент, когда рынок на подъёме. Думаю, любой, кто читает это и раздумывает, стоит ли идти в AI или другие сферы, не ждите ещё полгода или год — вы упустите шанс, действуйте сейчас, а если уже начали — отлично.

В отличие от BTC и ETH, Solana стремится к эффективности транзакций

Solana — высокопроизводительный блокчейн, и наш ключевой кейс всегда был связан с транзакциями. Если рассматривать Bitcoin как средство сбережения/цифровое золото, то построить такой инструмент несложно с инженерной точки зрения. Для обеспечения расчётов и глобальной доступности действительно нужны инженерные решения, и PoW Сатоши и whitepaper Bitcoin отлично с этим справились. Но нельзя создать «Bitcoin Plus», нельзя конкурировать с Bitcoin, просто добавив функции или увеличив throughput. Ethereum нацелен на расчёты как на приложение: после выполнения и клиринга на финальной точке вы можете использовать ledger Ethereum как источник истины.

Я никогда не хотел конкурировать на уровне расчётов — возможно, там есть пространство для улучшений, например, добавление execution layer, но меня больше интересует само исполнение. То есть построить глобальный блокчейн, который сможет обрабатывать транзакции, платежи и все повседневные операции пользователей — всё в одной системе.

Самое уникальное в Solana — это её видение: без отдельных блокчейнов или уровней, все функции интегрированы в одну огромную state machine, и всё работает максимально быстро и слаженно. Вот пример: за первый месяц работы Solana обработала столько транзакций, сколько Ethereum за всю свою жизнь на тот момент.

Сложности старта: фандрайзинг и найм

В начале было много трудностей, и для любого основателя самое сложное — пройти первую важную веху одобрения, на этом этапе большинство компаний терпят неудачу. Я провёл тысячи встреч, начиная с конца 2017 года составил список всех венчурных фондов в Силиконовой долине, которые могли бы инвестировать в крипто. Мне повезло, что я был в Силиконовой долине — возможно, поэтому она до сих пор центр стартапов: можно быстро встретиться с тысячей людей и попробовать продать им свою идею.

Для основателя важно уметь хорошо продавать видение и идею продукта, иначе вы не наймёте людей, не продадите продукт, не привлечёте пользователей — неважно, работаете вы в B2B или B2C.

Продажа Solana была для меня новым опытом, процессом обучения и постоянного совершенствования. Поэтому я считаю, что в Силиконовой долине можно составить огромный список и заставить себя повторять попытки тысячи раз, чтобы в итоге выйти на самых ценных инвесторов. Чем лучше вы знаете этот процесс, тем лучше ваша презентация.

Для основателя важно донести информацию максимально лаконично: за 10 минут разговора нужно понять, что собеседник уже знает о крипто, чтобы не повторяться. Также нужно быстро объяснить, какую конкретную проблему решает продукт, каков её эффект, и показать, как изменится мир благодаря криптовалютам.

Моя стратегия была такой (не уверен, что она подойдёт всем): сначала продавать идею компании, потом — конкретному партнёру. Даже если компания откажется, можно убедить партнёра дать обещание, и тогда он, скорее всего, познакомит меня с другими венчурными фондами, которые инвестируют в эту сферу. Это позволило мне провести тысячи встреч и найти те компании, которые действительно фокусируются на крипто и готовы рисковать на ранней стадии, ведь венчурные инвесторы — это и сотрудники компании, и частные инвесторы.

На тот момент мы уже завершили раунд финансирования, почти всё было готово. Это был первый квартал 2018 года, в крипто ещё не было стандартных, надёжных инвестиционных шаблонов для быстрого оформления. Мы потратили 6 недель на подготовку документов с юристами. Но за это время Ethereum начал падать примерно на 10%, многие фонды закрылись — это был первый вызов. Тем не менее, нашлись желающие поучаствовать, и это были не только криптофонды, не только те, кто инвестирует 100% в крипто, у них было больше долларов на балансе, но они рассматривали инвестицию как возможность. В итоге мы закрыли раунд, но ситуация была очень нестабильной.

Я и другой сооснователь Raj сидели в офисе 500 Startups (теперь 500 Global), потому что один из инвесторов был оттуда. Он сказал: «Я должен стараться изо всех сил». Я думал, что как только появится инвестиционное обещание, всё пойдёт по нарастающей, но мой совет — продолжайте собирать средства, пока деньги не окажутся на вашем счету.

Второй вызов — найм. Мне повезло: многие бывшие коллеги из Qualcomm хотели попробовать что-то новое, у них был 10+ летний опыт в системах и протоколах низкого уровня. Например, один из разработчиков Solana участвовал в стандартизации LTE. Эти люди отлично разбирались в сетях, ОС, GPU, CPU и чипах, и понимали, о чём я говорю: «Всё равно вы собираетесь менять работу, так почему бы не рассматривать работу над Solana как отпуск».

Я нанял экспертов, которых хорошо знал, и все быстро включились в работу, начав строить, как мне казалось, самую передовую сеть. Как показала практика, на старте Solana опережала всех конкурентов на несколько шагов.

От командной синергии к PMF Solana

Что касается напарников, наши отношения с Raj можно описать как роман — полная вовлечённость. Raj мне представил общий друг, и сначала он показался мне обычным человеком. Друг сказал: «Ты классный инженер, но у тебя нет другого опыта, а Raj уже запускал компании и делал это хорошо, но у него нет инженерных навыков — вы идеально дополняете друг друга». Мы отлично сработались, жена называла это «рабочим браком».

Процесс принятия решений был изматывающим: в условиях высокого давления мы спорили до тех пор, пока не отсекали все явно плохие варианты, и оставались только так называемые Парето-оптимальные (Pareto efficient) — A, B, C, все компромиссы примерно равны, и дальше всё зависит от удачи.

Это тяжело, требует выносливости и доверия. Я считаю, что CEO и первые сотрудники или сооснователи должны обладать этим качеством: на основе доверия можно спорить, но при этом сохранять взаимное уважение. Это сложно, я люблю спорить и не боюсь проиграть. Многие черты CEO в итоге формируют культуру компании, и на старте любая мелочь может вызвать спор.

Мы старались как можно быстрее выпустить продукт, но невозможно предусмотреть все неудачи. Стоит ли предполагать успех и тратить ресурсы на дополнительные функции для закрепления успеха, или сначала сделать продукт, доказать его работоспособность, а потом добавлять фичи? На ранних этапах, особенно при разработке сложных продуктов, таких решений приходится принимать много.

Например, в книгах типа «От нуля к единице» Питера Тиля много отличных советов, и лучший из них — создать минимально жизнеспособный продукт (MVP), который подтвердит вашу идею, но это сложно определить на практике. Нужно найти свою нишу. Мы потратили на это время, и это было вынуждено, примерно на втором году разработки.

Тогда у нас оставалось около 12 месяцев финансирования (всего было на 24 месяца), а продукт всё ещё не работал. Пришлось убрать всё, кроме основных функций, и как можно быстрее выпустить продукт, минимизируя изменения. Это позволило нам опередить рынок и выпустить продукт, не похожий ни на один другой.

В первый год разработки Solana я хотел взять на себя как можно больше продуктовых рисков и создать лучший продукт. Это было частью нашего видения: за год мы реализовали множество функций и взяли на себя около восьми технологических рисков. Если рискнуть с одной технологией — шанс успеха 50%, а если с восьмью — только 1/256. Поэтому вероятность неудачи была огромной, возникали проблемы, которые приходилось решать и корректировать, чтобы выйти на рынок.

Но именно благодаря этим решениям мы получили ряд уникальных функций, которые в той или иной степени работали — не идеально, но мы действительно увеличили пропускную способность и снизили задержки, а опыт разработки на Solana отличался от любого другого платформы.

В то время Ethereum работал на PoW, время генерации блока было около 12 секунд, но для финальности транзакции нужно было ждать минимум два блока. То есть пользователь ждал 30 секунд для подтверждения — это ужасный UX, а 7 или 11 транзакций в секунду слишком мало для любого приложения.

Мы тогда добились финальности для тысяч транзакций за 400 миллисекунд, а с учётом всех серверных задержек — за 1–2 секунды. Пользователи и разработчики были поражены производительностью Solana, хотя продукт был ещё далёк от совершенства. Он работал, но примерно через час падал.

Дальше нужно было стабилизировать релиз — это был самый стрессовый этап. Пришлось отказаться от поддержки EVM, определённых языков программирования, собственного wallet stack и т.д. Всё лишнее убрали и выпустили базовую версию. Но определить минимально жизнеспособный продукт с PMF — то есть сверхвысокая пропускная способность, низкая задержка и отсутствие лишних функций — очень сложно, потому что неясно, чем жертвовать и что важно для разработчиков. Нам повезло: опыт разработки ОС и платформ для разработчиков помог нам принять большинство правильных решений и добиться нужного результата.

Но самой сложной частью была устойчивость продукта: крипто может создавать иллюзию вирусного успеха. Цена токена может взлететь, но пользователей нет, и вы теряете связь с ними. У нас тогда почти не было пользователей, но цена SOL росла, и мы старались использовать этот шанс для накопления реальных кейсов. Если бы упустили — было бы сложно наверстать.

На первом хакатоне нам повезло: было много заявок, но приложения были довольно странными. На втором хакатоне я подумал: «Вау, кажется, мы нашли направление», потому что проекты с первого хакатона за три месяца доработали, и они стали полноценными, функциональными и соответствовали нашему видению финансов, трейдинга и DeFi.

Во время второго хакатона, оценивая проекты, я заметил огромную разницу в качестве, юзабилити, бизнес-моделях и предпринимательских способностях (например, могут ли они привлечь средства и выжить). Когда эти компании получили финансирование прямо на хакатоне, я понял: у нас есть PMF, и это core-бизнес с путями к прибыли.

Думаю, это было главным изменением после запуска Solana. Достичь этого за год после релиза — огромная удача. Большинству компаний требуется несколько лет, чтобы найти PMF, а на построение настоящей компании уходит десять лет.

От эйфории к удару: Solana в кризисе

Дальше мы пережили один из худших спадов в индустрии — крах FTX. Как известно, FTX был нашим крупнейшим инвестором и партнёром. Это случилось во время третьей конференции Breakpoint, на которую приехали около 1600 разработчиков. Все билеты были распроданы, и на обратном рейсе FTX рухнул.

Такова была ситуация: в самолёте, когда казалось, что всё идёт отлично, FTX обрушился, крипто обвалилось, рынок был в депрессии — это был крах, способный уничтожить всю экосистему. Solana была основана в начале медвежьего рынка 2018 года, когда Ethereum падал на 10% в неделю. Мы были очень осторожны, не нанимали лишних людей, у компании всегда был запас средств для разработки и улучшения продукта.

Я тогда очень боялся: многие проекты Solana, финансируемые через FTX, держали средства на FTX, и если бы они потеряли ликвидность, всё было бы кончено — неоткуда было бы взять деньги, всё бы иссякло.

К счастью, мы провели масштабное исследование: 85% компаний были в порядке, 15% — полностью разорились. Среди них была перспективная компания Armani — Backpack, они разрабатывали кошелёк, только что привлекли около 10 миллионов долларов, и все средства были на FTX, их нельзя было вывести. У них оставалось несколько миллионов, они планировали удвоить команду, выпустить продукт и завершить seed-раунд, у них было всего шесть человек. Я думал, что большинство компаний не выживет, но они справились.

Несмотря на большие потери, команда Backpack удвоила усилия и сосредоточилась на продукте. Они переломили ситуацию, выпустив серию Mad Labs NFT и создав биржу. Думаю, злость Armani на FTX и желание построить лучшую биржу стали катализатором. Это энергия основателя, движимого гневом — когда они выпустили Mad Labs, это привлекло внимание NFT-рынка и всей индустрии на две недели, и это стало переломным моментом: многие компании удвоили усилия и воспряли духом.

Это было похоже на возвращение бычьего рынка. Один из главных уроков для меня: строить компанию на бычьем рынке очень сложно, особенно в крипто, потому что сигналы сильно искажены. Вы не знаете, кто ваши core-пользователи и какие функции действительно важны для продукта и роста.

Но в медвежий рынок, если у вас есть 10–20 лояльных пользователей, которые регулярно пользуются продуктом, особенно в финансах, если вы понимаете, какую ценность вы им даёте и каждую неделю улучшаете продукт, то в бычий рынок вы увидите огромный рост: эти пользователи станут вашими главными амбассадорами, а продукт будет максимально оптимизирован под конкретные задачи.

Когда продукт уже имеет PMF, а финансы очень цикличны, в бычий рынок возникает огромный объём транзакций и доходов, поэтому продукт должен быть оптимизирован и готов к масштабированию, независимо от бизнес-модели.

Поэтому было интересно видеть, как компании, с которыми я общался после краха FTX, говорили: «Мы продолжим улучшать продукт. У нас достаточно средств. Посмотрим, что будет в следующем году». Все они добились успеха и показали отличные результаты.

Самое тяжёлое было то, что цена SOL упала на 97% от пика, и большинство считали, что SOL мёртв.

Сейчас я рад, что у меня есть сооснователь, который любит кризисы: некоторые люди лучше работают в экстремальных условиях, когда решения ограничены и нужно действовать быстро. Мы в основном общались с основателями, которые продолжали развивать компании, помогали им расти, достигать PMF и устранять препятствия. Но мы не могли поддержать их деньгами — тогда средств совсем не было.

FTX был для меня шоком: Sam казался типичным ботаником, квантитативным аналитиком из MIT, гиком. А они полностью обанкротились. Но если подумать о масштабах возможного ущерба, это невероятно.

Будет ли больше хаоса в крипто при ужесточении регулирования?

Я считаю, что частота хакерских атак на инженерном уровне сильно снизилась, в основном потому, что инноваций в смарт-контрактах стало меньше, и большинство применений блокчейна уже исследованы. Смарт-контракты становятся товаром: после деплоя достаточно нескольких CPMM-маркетмейкеров, не нужно рисковать, создавая новый.

То же касается Bonding Curve, лендинговых протоколов и т.д. — поверхность атак сужается. Всякий раз, когда в смарт-контрактах появляется много инноваций, это сопровождается рисками. Кроме того, сейчас есть лучшие инструменты, формальная верификация, тестирование и понимание векторов атак, и люди стали лучше деплоить такие решения. Риски сильно снизились, а новые финсистемы становятся безопаснее, потому что больше зависят от ончейн-технологий.

Регулирование — это главный вызов для бирж и институтов: если оно слишком жёсткое, процесс занимает годы и стоит дорого. Например, получение лицензии может занять два года, но никто не будет ждать столько ради доли рынка. Проекты уходят в юрисдикции с меньшим регулированием и используют менее развитую банковскую инфраструктуру, что приводит к проблемам. Думаю, многие неудачи прошлого цикла связаны именно с этим.

Сейчас в США есть закон о стейблкоинах, SEC изменила подход, и запускать стартапы стало проще. Но США отстают: Япония, Франция и Великобритания уже приняли законы о крипто, что облегчает разработку. Япония, возможно, лучший вариант — там все занимаются крипто, поэтому такие проекты, как FTX Japan, так успешны. Они опережают США, но рынок Японии меньше.

Взгляд в будущее: Solana хочет поглотить финансовые сервисы

Нет никаких инженерных или технических причин, которые могли бы остановить развитие Solana. Грандиозное видение Solana — обрабатывать платежи, сделки, контракты, IPO и всё остальное в одном execution engine и одной цепи. Ускорить оборот долларов, участвовать в IPO, проводить любые сделки по всему миру — это требует огромных усилий и времени на оптимизацию, но с инженерной точки зрения нет причин, чтобы это не существовало.

Вот что мы действительно хотим построить: если такая система будет существовать и иметь PMF, и все будут ей пользоваться, то можно снизить стоимость финансов до уровня физических затрат, то есть достичь состояния, когда софт «поглощает» мир (в данном случае — финансовый).

У экосистемы Solana много преимуществ: это более зрелый, быстрорастущий и продолжающий расти рынок. Но конкуренция за реализацию этого видения будет очень жёсткой. Не уверен, что появится блокчейн масштаба Google, который обработает 99% важных транзакций. Причин две: во-первых, страны с уникальным регулированием и фаерволами могут создать свои блокчейны; во-вторых, все хотят кусок пирога.

Даже Google запустил свою цепь. Что будет с финтех-компаниями и другими игроками, например, кто будет направлять розничных пользователей на ту или иную платформу, как будет происходить интеграция — пока неясно, но я считаю, что Solana — это та самая платформа, так что посмотрим.

В этом направлении я бы хотел увидеть, чтобы компании из США и Силиконовой долины могли выходить на IPO с помощью того, что я называю «Linux IPO с нуля» — быстро, дёшево и просто. Основатель вроде меня мог бы использовать неизменяемый смарт-контракт на блокчейне, вписать его в S1 для SEC и указать, что размещение происходит на публичном коммерческом блокчейне с аукционной механикой, я могу разместить акции прямо на блокчейне, это будет реальным источником cap table, и любой сможет получить доступ к информации на любом этапе компании без комиссий банкам, без посредников, а все стимулы и комиссии, которые обычно платят банкам, можно направить на стимулирование AMM для обеспечения ликвидности.

Это был бы мой идеальный сценарий: если такое станет возможным, это радикально изменит способы привлечения капитала и доступ общества к ранним компаниям.

Я считаю, что одна из важнейших составляющих американской мечты — свободный рынок. Я приехал в США из СССР в 1982 году, когда начинался интернет, росли Microsoft и Amazon. Они строили будущее, и теперь это компании с капитализацией в триллионы долларов. В 90-х любой мог купить акции Amazon — это был огромный подарок Америки, её ценностное предложение. А сейчас число публичных компаний в США — минимальное с 70-х годов, или это минимум по числу IPO. Если мы дадим основателям инструменты для быстрого, дешёвого и простого выхода на IPO, это радикально изменит отрасль.

Это часть очень крутого научно-фантастического будущего, где все в мире смогут получать финансовые услуги по минимальной цене и с околосветовой скоростью. Думаю, это один из самых крутых проектов, в которых я участвовал.

Бонус: будущее крипто — эра стейблкоинов

Я вижу, что криптовалюты эффективно внедряются Уолл-стрит и глобальными институтами, а стейблкоины — главный драйвер этого тренда. Принятый Конгрессом Genius Act создал рамки для выпуска стейблкоинов и достижения PMF, и это намного лучше любого банковского интерфейса. Даже если строить финтех-продукты на базе традиционных банков, это не сравнится с использованием стейблкоинов. Это будет главным драйвером: ожидается, что за 5–10 лет будет выпущено стейблкоинов на 10 триллионов долларов. Сейчас их около 250 миллиардов (прим.: уже более 300 миллиардов), то есть рост в десятки раз, и эта ликвидность пойдёт во все сферы, связанные с финансами.

Если вы основатель и увлечены финтехом или хотите создать финтех-компанию, я бы посоветовал строить бизнес вокруг стейблкоинов: интегрироваться с существующими, управлять разными стейблкоинами или создавать свой для конкретных задач.

Размышления переводчика

От идеи до реализации Solana за почти 8 лет прошла через взлёты, падения и возрождение. Сооснователь Solana — один из самых увлечённых индустрией основателей, которых я встречал: у них передовые технологии, они умеют управлять и избегать рисков, пережили кризис и вышли из него, полны уверенности и энергии для реализации будущего — это настоящий крипто-строитель. В этот момент сердце защитника SOL снова начинает согреваться.