Автор: Boaz Sobrado
Перевод: Deep Tide TechFlow
23 января 2025 года знаменитая собака из мема "Dogwifhat" — Ачи — появилась на церемонии открытия торгов Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE).
Dogwifhat (токен: WIF) — это мем-коин с тематикой собаки на блокчейне Solana, запущенный в ноябре 2023 года. Его талисман — сиба-ину в вязаной шапке.
Источник изображения: TIMOTHY A. CLARY / AFP, предоставлено TIMOTHY A. CLARY/AFP via Getty Images
Когда Benchmark в ноябре 2025 года возглавил раунд финансирования серии A для Fomo на сумму 17 миллионов долларов, эта одна из самых избирательных венчурных компаний Кремниевой долины сделала необычную ставку в криптоиндустрии. Benchmark редко инвестирует в криптовалютные стартапы. Хотя компания поддержала Chainalysis в 2018 году и еще несколько криптокомпаний, крипто не является типичной частью ее портфеля. Тем не менее, партнер Chetan Puttagunta решил войти в совет директоров Fomo. Fomo — это потребительское приложение, поддерживающее торговлю миллионами криптотокенов на различных блокчейнах.
Инвестиции Benchmark были направлены не просто на очередное торговое приложение. Они сделали ставку на стремительно развивающуюся область "инфраструктуры социального трейдинга", которая постепенно становится для розничных инвесторов столь же незаменимой, как и брокерские сервисы.
Не только спекулянты: кейс Blossom Social
Команда Blossom Social и члены сообщества перед Nasdaq
Источник изображения: Blossom Social
Генеральный директор Blossom Maxwell Nicholson понимает "пользовательское сопротивление" глубже, чем большинство. Когда вы создаете социальную платформу и требуете от пользователей обязательной привязки брокерского счета при регистрации, это, безусловно, создает значительный барьер на ранних этапах пользовательского пути. Большинство потребительских компаний предпочли бы убрать этот порог, но Blossom сделал его обязательным.
Это решение кажется нелогичным, пока не узнаешь видение Nicholson. Blossom был запущен в 2021 году, во время бума розничной торговли, вызванного GameStop. Тогда обсуждения акций на Reddit были полностью анонимными: нельзя было увидеть реальные портфели, только заявления и мнения. Хотя у StockTwits уже была большая база пользователей, большинство делились лишь непроверенными личными взглядами.
Nicholson хотел построить социальную сеть на основе реальных инвестиций, и эта цель была реализована благодаря недавно запущенным API (например, SnapTrade), которые позволили верифицировать привязку брокерских счетов. Технологии уже были готовы — вопрос был в том, смогут ли пользователи принять такое "сопротивление".
Оказалось, что они могут. Сейчас у Blossom 500 000 зарегистрированных пользователей, из которых около 100 000 привязали свои брокерские счета, а общий объем управляемых активов приближается к 4 миллиардам долларов. На Blossom половина активов пользователей приходится на ETF (биржевые индексные фонды), а не на отдельные акции. Самая популярная позиция — S&P 500 ETF.
Требование обязательной привязки брокерского счета в итоге сформировало культуру сообщества Blossom. Nicholson, наблюдая за StockTwits, заметил, что эта платформа добавила привязку брокерских счетов как опциональную функцию только позже. Хотя такие сервисы, как Plaid или SnapTrade, предоставили техническую поддержку, пользователи StockTwits не стали массово использовать эту функцию, потому что привязка не была частью ДНК платформы. А на Blossom почти все регулярно публикующие пользователи делятся своими реальными портфелями и получают за это специальный значок. Такая культура возникла именно потому, что обязательная привязка отсеяла тех, кто не готов делиться реальными инвестициями.
Эта культура в итоге трансформировалась в коммерческую ценность. В 2023 году Blossom заработал 300 000 долларов, в 2024 году — 1.1 миллиона долларов. В этом году ожидается доход в 4 миллиона долларов, из которых 75% поступает от сотрудничества с ETF-провайдерами.
State Street платит Blossom за повышение узнаваемости SPY (S&P 500 ETF) среди розничных инвесторов, чтобы они не выбирали по умолчанию VOO от Vanguard. VanEck продвигает тематические ETF, Global X размещает рекламу фондов, ориентированных на определенные сферы. Сейчас около 25 различных фондовых провайдеров сотрудничают с Blossom, потому что платформа позволяет достичь именно тех розничных инвесторов, которые активно выбирают, в какие фонды инвестировать.
Эта бизнес-модель работает потому, что пользователи Blossom открывают для себя новые инвестиционные возможности через сообщество. Их цель — не краткосрочная торговля, а построение портфеля на десятилетия вперед. Когда пользователь привязывает счет и обсуждает портфель, он не только создает контент для других, но и генерирует данные о реальном поведении розничных инвесторов.
Nicholson отмечает, что Blossom ежеквартально публикует отчеты о притоке розничных средств в ETF. Эти данные показывают, как розничные инвесторы реально используют свои деньги, а не то, что они заявляют в опросах. Благодаря верификации брокерских счетов эти данные заслуживают доверия, и ETF-провайдеры готовы платить за них, чтобы понять, пользуются ли их продукты популярностью у розничных инвесторов.
В настоящее время 4 миллиарда долларов активов, привязанных к Blossom, представляют реальные средства, решения по размещению которых принимаются на основе обсуждений в социальной платформе. Для ETF-провайдеров это не просто развлекательная платформа, а важная инфраструктура.
Розничные инвесторы доминируют в мире, но какие именно?
Известный инвестор Reddit Kevin Xu — основатель AfterHour и Alpha.
Источник изображения: Kevin Xu
Взрывной рост социального трейдинга выявил одну истину: розничные инвесторы — это не однородная группа. Платформы, добившиеся успеха в этой сфере, обслуживают совершенно разные аудитории, которые существенно различаются по склонности к риску, инвестиционному горизонту и мотивации.
AfterHour ориентируется на аудиторию WallStreetBets. Основатель Kevin Xu во время бума "мем-акций" превратил 35 000 долларов в 8 миллионов долларов, открыто делясь каждой сделкой под псевдонимом "Sir Jack" в сообществе WallStreetBets. Он создал AfterHour именно для этой группы. Пользователи могут анонимно делиться своими портфелями, но должны верифицировать их через привязку брокерского счета. Они делятся реальными суммами, а не только процентами. Чаты по акциям похожи на торговые стримы Twitch.
В июне 2024 года AfterHour привлек 4.5 миллиона долларов от Founders Fund и General Catalyst. Платформа явно популярна: по данным, 70% пользователей открывают приложение ежедневно. Это не пассивные инвесторы, которые смотрят отчеты раз в квартал, а активные участники, воспринимающие рынок как развлечение и сообщество. На данный момент платформа предоставила пользователям почти 6 миллионов торговых сигналов и верифицировала более 500 миллионов долларов связанных инвестиционных активов.
С другой стороны, Fomo фокусируется на "крипто-энтузиастах" (Crypto Degens), которые хотят получить доступ к миллионам токенов на каждом блокчейне. Основатели Fomo составили список из 200 идеальных ангельских инвесторов и через сеть контактов привлекли 140 из них, включая CEO Polygon Labs Marc Boiron, сооснователя Solana Raj Gokal и бывшего CTO Coinbase Balaji Srinivasan.
Команда, стоящая за приложением Fomo, недавно привлекшим финансирование от Benchmark
Инвестиции Benchmark в Fomo были осуществлены после рекомендаций трех человек, ранее работавших с основателями Fomo Paul Erlanger и Se Yong Park. Все трое работали в dYdX и поддержали их видение: создать суперприложение, предоставляющее пользователям доступ ко всем криптоактивам на любом блокчейне, с интеграцией социальных функций для отслеживания сделок друзей и лидеров в реальном времени.
Основатели Fomo создали платформу, предоставляющую пользователям круглосуточный торговый опыт: от биткоина до малоизвестных мем-коинов — все, что существует на любом блокчейне, можно торговать. Приложение взимает комиссию 0,5% за сделку, но берет на себя оплату on-chain Gas, что очень привлекательно для трейдеров, работающих с основными монетами. Когда вы можете торговать токенами Solana в 3 часа ночи в воскресенье без забот о сетевых комиссиях, ограничения традиционных рынков становятся особенно заметны.
В июне 2025 года Fomo добавил поддержку Apple Pay, и пользователи смогли начать торговать сразу после загрузки приложения. После этого доход вырос до 150 000 долларов в неделю, а дневной объем торгов достиг 3 миллионов долларов. К сентябрю, к моменту завершения раунда финансирования, дневной объем торгов на платформе вырос до 20–40 миллионов долларов, дневной доход от комиссий достиг 150 000 долларов, а число пользователей превысило 120 000.
Этот рост подтвердил правоту Puttagunta: социальный трейдинг превратился из функции в инфраструктуру. Платформы, поддерживающие социальный трейдинг, строят постоянную архитектуру для поиска, обсуждения и исполнения сделок розничными инвесторами.
Blossom, напротив, целенаправленно привлекает пользователей, склонных к долгосрочным инвестициям, которые обсуждают, стоит ли сместить портфель в сторону акций малой капитализации или международных акций. Около 37% портфеля приходится на S&P 500 ETF, остальные 63% — на дивидендные фонды, ETF с покрытыми колл-опционами, крипто ETF, инструменты с фиксированным доходом и ETF на отдельные акции. Пользователи описывают свою стратегию как "core-satellite": широкое рыночное покрытие в основе и тематические инвестиции по краям.
Аудитории этих платформ принципиально различаются. Инвестор, обсуждающий дивидендную доходность SCHD на Blossom, совершенно не похож на пользователя, торгующего Trump meme coin на Fomo в полночь. Они оба розничные инвесторы, но их цели, склонность к риску и отношение к рынку совершенно разные.
Успех этих платформ обусловлен четкой фокусировкой на аудиторию. Blossom требует обязательной привязки брокерского счета, отбирая серьезных инвесторов, готовых делиться реальными портфелями; анонимная прозрачность AfterHour привлекает трейдеров, желающих получить доверие, но не раскрывать личность; мультиблокчейн-доступ Fomo обслуживает крипто-нативных пользователей, для которых 24/7 торговля — норма. Теоретически каждая платформа могла бы обслуживать всех розничных инвесторов, но они сознательно этого не делают.
Концепция финансового суперприложения
Нью-Йорк, Нью-Йорк — 29 июля 2025 года: основатели онлайн-брокера Robinhood Baiju Bhatt (справа) и Vlad Tenev гуляют по Уолл-стрит в день объявления о листинге Robinhood. Несмотря на это, акции Robinhood Markets Inc. упали примерно на 5% в первый день на Nasdaq.
Источник изображения: Spencer Platt/Getty Images
Запуск "Robinhood Social" в сентябре 2025 года подтвердил тренд социального трейдинга с неожиданной стороны. Когда платформа, известная демократизацией торговых комиссий, решила добавить социальные функции, это стало свидетельством структурных изменений в брокерской индустрии.
Генеральный директор Robinhood Vlad Tenev на мероприятии в Лас-Вегасе описал это видение так: "Robinhood больше не просто торговая платформа — это твое финансовое суперприложение (Financial SuperApp)". Среди новых функций: AI-метрики, торговля фьючерсами, шортинг, опционы на индексы overnight и мультиаккаунт-менеджмент. Однако главное — Robinhood Social: встроенное в приложение сообщество трейдеров с верифицированными сделками и реальными профилями пользователей.
Эти функции очень похожи на то, что уже предлагают независимые платформы социального трейдинга. Пользователи могут в реальном времени видеть верифицированные сделки, включая время покупки и продажи. Можно обсуждать стратегии, следить за другими трейдерами и совершать сделки прямо в ленте. Также можно просматривать ежедневную прибыль/убыток, доходность и историю сделок за последний год у интересующих трейдеров. Каждый профиль принадлежит реальному человеку, прошедшему KYC. Более того, можно следить за публичными сделками политиков, инсайдеров и хедж-фондов, даже если они не используют Robinhood.
Robinhood сделал социальные функции доступными только по приглашениям, подчеркивая их важность. У Robinhood 24 миллиона счетов с активами, и огромные возможности для распространения. Они первыми внедрили нулевые комиссии и годами защищали модель Payment-for-Order-Flow. Теперь же они добавляют социальные функции, потому что брокерская индустрия сталкивается с растущей унификацией.
Нулевые комиссии стали стандартом отрасли. Мобильные приложения — базовое требование, дробные акции — тоже стандарт. Преимущество Robinhood 2015 года теперь полностью скопировано Charles Schwab, Fidelity и TD Ameritrade. Сообщество и взаимодействие становятся новой точкой дифференциации.
Действия Robinhood подтверждают: социальный трейдинг — это уже не просто функция, а инфраструктура. Когда крупнейший розничный брокер внедряет социальные функции для конкуренции со специализированными платформами, это доказывает значимость и важность этого направления.
Время этого шага также выглядит оборонительным. Blossom, AfterHour и Fomo завоевывают рынок, фокусируясь на определенных сегментах розничных инвесторов. Им не нужно быть брокерами: они подключаются к существующим брокерам через API, но контролируют ключевой этап — где инвесторы открывают и обсуждают идеи, то есть где принимается решение о покупке. Robinhood контролирует исполнение сделок, но если обсуждение и принятие решений происходят на других платформах, он рискует стать просто инфраструктурной трубой.
Социальный слой обеспечивает удержание пользователей, чего нельзя добиться только исполнением сделок. Если ваши друзья торгуют на AfterHour, а уважаемые инвесторы делятся мнениями на Blossom, стоимость смены платформы выходит далеко за рамки простого перевода активов. Вы теряете сообщество, обсуждения и социальный контекст для принятия решений. Robinhood это понимает и реагирует, но в этой сфере он уже не лидер, а догоняющий.
Социальные медиа становятся рыночной инфраструктурой
Howard Lindzon: как социальный трейдинг меняет экосистему розничных инвесторов
14 апреля 2011 года генеральный директор StockTwits Howard Lindzon выступает на Bloomberg Link Empowered Entrepreneur Summit в Нью-Йорке, США. Саммит собрал самых инновационных предпринимателей для обсуждения старта, финансирования и развития бизнеса.
Фотограф: Peter Foley/Bloomberg
Платформы социального трейдинга объединяют две ранее разрозненные функции розничных инвестиций — финансовые медиа и рыночную инфраструктуру — в единый опыт.
Представьте, как работают профессионалы с Уолл-стрит. Они платят 24 000 долларов в год за терминал Bloomberg. Его ценность не только в данных или исполнении сделок, а в бесшовном рабочем процессе: на одном экране можно следить за рынком, читать новости, анализировать графики, общаться с трейдерами и совершать сделки. Мессенджер Bloomberg популярен именно потому, что встроен в рабочий процесс, а не требует постоянного переключения контекста.
Платформы социального трейдинга создают похожий опыт для розничных инвесторов. Например, StockTwits с 6 миллионами пользователей — это платформа для обсуждения рынка в реальном времени. Ее основатель Howard Lindzon (создатель "Индекса падших экономик") запустил платформу еще в 2008 году, за годы до нынешнего бума розничной торговли. Обсуждения в сообществе касаются текущих рыночных событий, а не новостей CNBC трехчасовой давности. Во время взлета GameStop в 2021 году основная дискуссия шла в Twitter, StockTwits и Reddit, а не в традиционных финансовых СМИ.
Blossom сочетает эту концепцию с верифицированными данными портфелей. Когда пользователь привязывает счет и обсуждает реальные позиции, он создает контент для других. Платформа — и медиа, и источник данных. ETF-провайдеры платят за охват, потому что розничные инвесторы открывают фонды через социальную динамику, а не по рейтингу Morningstar или совету финансового консультанта.
AfterHour отправляет сигналы в реальном времени, когда интересующий вас пользователь совершает сделку. Уведомления приходят мгновенно, создавая ощущение срочности, недоступное традиционным медиа. Когда уважаемый вами инвестор покупает акцию, вы видите это сразу, а не узнаете из новостей CNBC после закрытия рынка.
Fomo позволяет в реальном времени видеть портфели других пользователей при торговле миллионами криптовалют. Социальная лента показывает, какие токены вызывают интерес, и эта информация появляется раньше, чем в основных крипто-СМИ. Открытие через сообщество, а не через централизованных редакторов, меняет подход к инвестиционным решениям.
Это объясняет, почему традиционные финансовые медиа не привлекают молодежь. CNBC использует вещательную модель: ведущие обсуждают акции, зрители пассивно смотрят. Разрыв между потреблением медиа и исполнением сделок увеличивает трение. Молодые инвесторы не смотрят кабельное ТВ и не ждут итогов дня. Они получают контент на смартфоне в реальном времени и принимают решения сразу.
Платформы социального трейдинга делают создание медийного контента интерактивным. Пользователи создают контент через сделки и обсуждения. По сути, это медиа-компании, но сигналы генерируют сами пользователи. Такая структура отражает способ потребления медиа молодым поколением — они не разделяют создание и потребление контента. Социальный трейдинг переносит это поведение на финансовые рынки.
Бизнес-модель также отражает слияние медиа и инфраструктуры. Доход Blossom поступает от ETF-провайдеров, покупающих охват, что похоже на продажу рекламы в медиа. Но такая реклама сочетается с верифицированными данными портфелей, позволяя провайдерам понять популярность продукта и платить за реальный результат. AfterHour и Fomo зарабатывают на комиссиях, как брокеры, но сделки совершаются в социальном контексте, а открытие происходит через сообщество.
Эти платформы не пытаются заменить CNBC или Bloomberg, а устраняют разрыв между потреблением финансовых медиа и торговлей. Интеграция — вот суть инноваций. Когда открытие, обсуждение и исполнение происходят в одном рабочем процессе без смены контекста, платформа становится инфраструктурой, а не просто приложением.
Данные о сделках — это продукт
Blossom Social однажды провел крупное мероприятие в Торонто, собравшее 1 400 человек на Rogers Centre (где Blue Jays проиграли чемпионство в седьмой игре).
Blossom Social
Платформы социального трейдинга генерируют уникальные наборы данных о розничном рынке. Эти данные сами по себе становятся отдельным продуктом, независимым от социальных функций, которые их создают.
4 миллиарда долларов связанных активов Blossom показывают реальное поведение розничных инвесторов, а не их субъективные намерения. Традиционные исследования рынка спрашивают инвесторов, какими активами они владеют или что планируют купить, но опросы страдают от смещения, ошибок памяти и идеализированных ответов. Blossom же через верификацию брокерских счетов точно знает, чем реально владеют розничные инвесторы.
Компания ежеквартально публикует отчеты о притоке активов розничных инвесторов в ETF. Эти отчеты показывают, какие категории привлекают новые средства, а какие теряют. Это важно, потому что розничные инвесторы сейчас играют ключевую роль в рыночных объемах. В 2021 году их активность заставила институционалов менять стратегии. Даже после спада GameStop розничные инвесторы остались активными.
ETF-провайдеры готовы платить за эти данные, потому что они показывают реальную популярность их продуктов среди розничных инвесторов. State Street и Vanguard конкурируют за инвестиции в S&P 500 ETF; VanEck и Global X — за приток в тематические ETF. Провайдерам нужно знать, действительно ли розничные инвесторы покупают их фонды, а не просто слышали о них.
Blossom дает им ответ. Если 37% связанных активов размещены в S&P 500 ETF, это говорит о важности этой категории для инвесторов. Если ETF с покрытыми колл-опционами показывают приток средств, это подтверждает спрос на доходные продукты. Если крипто ETF получают спрос, это доказывает, что интерес розничных инвесторов выходит за рамки спекуляций на бирже. Эти данные основаны на верифицированных портфелях, а не на опросах или фокус-группах.
Верифицированные данные портфелей AfterHour показывают разницу между акциями, которыми реально торгует сообщество WallStreetBets, и теми, что просто обсуждаются. Многие акции становятся популярными в соцсетях, но не имеют значимого объема розничных сделок. AfterHour позволяет отделить шум от сигнала с помощью реальных данных о портфелях пользователей. 500 миллионов долларов связанных портфелей на платформе отражают реальные денежные потоки после обсуждений в сообществе.
Данные о сделках Fomo показывают, какие криптовалютные токены действительно получают массовое принятие среди розничных инвесторов вне хайпа. Платформа обещает доступ к миллионам токенов на всех блокчейнах. Хотя большинство из них обречены на провал, данные показывают, какие токены привлекают устойчивый объем торгов, а какие исчезают после кратковременного всплеска. Эти данные важны для понимания поведения розничных инвесторов на крипторынке.
По мере роста доли розничных инвесторов в рыночной активности ценность этих данных увеличивается. Платформы социального трейдинга собирают информацию о группах инвесторов, которых традиционные провайдеры данных не могут отследить. Розничные инвесторы не подают формы 13F и не раскрывают портфели публично. Данные брокеров разрознены и не обмениваются. Социальные платформы через привязку счетов объединяют данные от разных брокеров, формируя целостную картину.
Эффективность бизнес-модели этих платформ в том, что они зарабатывают на информационном потоке, а не на объеме сделок. Blossom не требует частых сделок, а поощряет пользователей делиться реальными портфелями, повышая ценность данных. Это отличает их от брокеров с комиссионной моделью или Payment-for-Order-Flow.
Кроме того, эти дата-продукты создают мощные барьеры для конкурентов. Как только ETF-провайдеры начинают полагаться на квартальные отчеты Blossom для выработки стратегии, они становятся зависимы от этих данных. Как только AfterHour показывает хедж-фондам реальные тренды розничных сделок, эта информация интегрируется в их процессы. Платформы социального трейдинга становятся не только инфраструктурой для розничных инвесторов, но и ключевым инструментом для институтов и провайдеров продуктов.
Трейдинг стал потребительским поведением
Инфраструктура социального трейдинга теперь стала постоянной архитектурой рынка. Эти платформы сегментированы по аудитории, но объединены общими чертами: верифицированные данные о портфелях, функции диалога в реальном времени и бизнес-модель, основанная на прозрачности, а не на объеме сделок.
Технологии, поддерживающие эту инфраструктуру, уже необратимы. API для подключения брокеров существуют и будут только совершенствоваться. Возможность верифицировать данные о портфелях в реальном времени стала стандартом, и любая платформа может этим воспользоваться. Вопрос не в том, существует ли инфраструктура социального трейдинга, а в том, какие платформы привлекут какую аудиторию.
С момента бума GameStop волна розничного трейдинга не пошла на спад. Инвесторы, открывшие счета в 2021 году, не закрыли их после спада мем-акций. Данные показывают, что участие розничных инвесторов в рынке сохраняется. Им нужна инфраструктура, отвечающая их рабочим процессам — платформа, бесшовно объединяющая поиск активов, обсуждение и торговлю.
Традиционные брокеры могут добавить социальные функции, как показал Robinhood. Но нативные платформы, где в центре — сообщество, а интеграция торговли — вспомогательна, могут иметь структурное преимущество. Blossom, AfterHour и Fomo не обязаны быть брокерами, они подключают всех брокеров через API. Это значит, что пользователь может торговать на любимой платформе, а общаться в другом сообществе.
Жизнеспособность этих бизнес-моделей уже доказана. Доход Blossom вырос с 300 000 до 4 миллионов долларов всего за два года, что подтверждает готовность ETF-провайдеров платить за доступ к розничным инвесторам. Данные по ежедневной активности AfterHour показывают, что социальный трейдинг формирует привычку. Рост объема торгов Fomo доказывает, что крипто-нативные пользователи хотят интегрированный социальный опыт. Эти платформы — не новинка, а настоящая инфраструктура, отвечающая рыночному спросу.
Регуляторная среда поддерживает инфраструктуру социального трейдинга, а не угрожает ей. Платформы социального трейдинга не хранят активы и не исполняют сделки, их суть — сообщество и обсуждение вокруг верифицированных портфелей. Такая архитектура позволяет избежать большинства регуляторных сложностей брокеров. Напротив, эти платформы сотрудничают с регулируемыми брокерами, а не конкурируют с ними.
Дальнейшее развитие будет идти по пути сегментации. Будет появляться все больше платформ для отдельных сегментов розничных инвесторов. Одни будут ориентированы на опционных трейдеров, другие — на инвесторов, получающих дивиденды, третьи — на развивающиеся рынки. Каждая платформа будет строить сообщество вокруг верифицированных данных и интегрировать торговлю, не становясь брокером.
Ключ к успеху — точное определение аудитории, а не попытка охватить всех. Розничные инвесторы — не однородная масса. Успешные платформы социального трейдинга отражают это в продукте, бизнес-модели и культуре сообщества. Инвестиции Benchmark в Fomo подтверждают этот подход. Компания вложилась не в платформу для всех, а в сервис для крипто-нативных пользователей, желающих торговать миллионами токенов вместе с сообществом.
Инфраструктура социального трейдинга не заменяет брокеров, а добавляет над ними слой сообщества, обсуждений и поиска. Этот слой постепенно становится столь же важным, как и сами брокеры. Платформы, строящие этот уровень инфраструктуры, создают постоянную рыночную архитектуру для операций розничных инвесторов.
