Когда гаечный ключ приходит за кошельком: почему самые преданные сторонники Bitcoin передают свои ключи

Добро пожаловать в Slate Sunday, еженедельную рубрику CryptoSlate, в которой публикуются глубокие интервью, экспертные анализы и провокационные статьи, выходящие за рамки заголовков и исследующие идеи и голоса, формирующие будущее криптовалют.

Самостоятельное хранение когда-то считалось высшей степенью авторитета в криптоиндустрии. Это было заявление о вере в суверенитет, а не в удобство, в код, а не в слепое доверие, в криптографию, а не в юридические тонкости. Но для многих из самых ранних и состоятельных участников рынка эта вера начинает сгибаться под другим видом давления: атаками с использованием гаечного ключа.

В мире, наполненном организованной преступностью, доксингом и атаками с использованием $5 гаечного ключа, даже самые закалённые биткоинеры прячут не только свои монеты; их идеология тоже уходит в сейф.

Рост атак с использованием $5 гаечного ключа

Десять лет назад шутки про атаки с гаечным ключом в основном ходили на форумах по приватности. Мем, появившийся благодаря комиксу XKCD 2015 года, отражает жестокую правду. Нельзя взломать пароль грубой силой, но можно угрожать человеку $5 гаечным ключом, пока он не скажет его.

Воображение крипто-ботаника против того, что действительно может произойти

Один из первых биткоинеров, Джеймсон Лопп, соучредитель Casa и куратор каталога “Physical Bitcoin Attacks”, много лет документирует случаи атак с гаечным ключом, когда обычных держателей криптовалют избивают, берут в заложники или подвергают ещё худшему из-за их видимости в блокчейне.

В каталоге сейчас более 200 подтверждённых инцидентов как минимум в 34 странах. От европейских трейдеров, похищенных под дулом пистолета, до инфлюенсеров, ставших мишенью после демонстрации богатства в интернете. По состоянию на октябрь 2025 года каталог фиксирует 52 атаки с гаечным ключом только за этот год (более одной в неделю), а общее количество физических нападений выросло на 169% с февраля.

В конце октября 2025 года российский инфлюенсер Сергей Домогацкий был похищен на Бали маскированными нападавшими, которые ударили его электрошокером и избили, заставив перевести около $4,600 в криптовалюте со своего мобильного телефона на их счета. Это часть растущей тенденции атак с гаечным ключом в этом регионе, как ранее рассказал мне Лопп:

«Я видел несколько атак, например, когда граждане России, отдыхающие или живущие в Юго-Восточной Азии, становятся жертвами российской организованной преступности. Они приезжают в страну, совершают атаку с гаечным ключом и стараются как можно быстрее уехать, предположительно используя юрисдикционное арбитраж.»

Когда защитники сдаются

Даже опытные сайферпанки обращают на это внимание. В недавнем интервью What Bitcoin Did аналитик Willy Woo признался:

«Я больше не храню средства самостоятельно... Думаю, вы увидите, что многие, кто давно в этой сфере, поступают так же.»

Woo подчеркнул, что держатели небольших сумм обязательно должны контролировать свои монеты, но крупные балансы и публичные профили создают совершенно иной уровень угрозы. Речь уже не о потере аппаратного кошелька; речь о личной безопасности.

Многие разделяют его мнение. Семья Bitcoin Family, известная тем, что продала всё ради жизни на Bitcoin, в июне рассказала CNBC, что отказалась от кошельков на одном устройстве в пользу распределённой аналогово-цифровой крепости.

Они разделили seed-фразы и зашифрованные данные по четырём континентам. Глава семьи Диди Тайхутту сказал:

«Даже если мне будут угрожать оружием, я не смогу отдать больше, чем есть на моём кошельке или телефоне. А это не так много.»

И Woo, и Taihuttu когда-то были символами полной суверенности. Их тихий отход отражает более широкое изменение настроений (что теперь подтверждается и цифрами).

От холодного хранения к хранению на Уолл-стрит

Как ни странно, Уолл-стрит удалось сделать то, что мало кто считал возможным: заманить давних биткоин-китов в регулируемую среду. Согласно недавней статье Bloomberg, новое поколение скрытных, ультрабогатых держателей тихо избавляется от своих холодных кошельков и переводит миллиарды в спотовые ETF (иногда даже не оставляя следа в блокчейне).

Благодаря “in-kind transfers” эти киты могут избежать налогооблагаемой продажи, меняя свои BTC напрямую на акции ETF. Только BlackRock с июля привлекла более $3 миллиардов через этот канал. Внезапно то, что раньше было диким западом ключей и реестров, начинает напоминать традиционные финансы. Всё это упаковано в красивый тикер и сопровождается множеством документов.

«Это меня немного напугало», — прокомментировал сторонник Bitcoin и правозащитник Алекс Гладштейн. Для человека, посвятившего карьеру документированию того, как репрессивные режимы замораживают активы и лишают граждан доступа к мировой финансовой системе, наблюдать, как Bitcoin движется к хранению в традиционных финансовых структурах, — всё равно что видеть, как аварийный выход медленно закрывается.

Почему? Потому что безопасность, отчётность и наследование наконец-то перевешивают идеологию.

Србухи Аветисян, руководитель отдела исследований и аналитики в Owner.One и соавтор Penguin Analytics, недавно помогла проанализировать 13,500 семей с высоким уровнем достатка в 18 странах. Она делится:

«При больших балансах риск — это не сбой блокчейна, а физическое принуждение и снижение OPSEC (утерянные seed-фразы, кошельки с одной точкой отказа). 87% семей ведут неполные учёты активов, а 99,4% не имеют подтверждённого цифрового двойника своих владений. Криптовалюта часто исчезает при недееспособности/смерти — не из-за волатильности, а из-за отсутствия учётных данных и неясных прав.»

Для этих семей ETF и квалифицированные кастодианы — это не уступка TradFi. Это способ гарантировать, что наследники смогут найти и перевести то, что иначе могло бы исчезнуть.

Совместное хранение: вынужденный компромисс

Тем не менее, не все готовы полностью вернуть контроль банкам. Появляется новый класс “гибридных” кастодианов, строящих мосты между полной суверенностью и институциональной защитой.

Seth for Privacy, вице-президент приложения для самостоятельного хранения Cake Wallet, говорит, что проблема атак с гаечным ключом не должна положить конец самостоятельному хранению; она просто вынуждает его эволюционировать. Он объясняет:

«Криптовалюта стала мейнстримом, и решения для самостоятельного хранения должны соответствовать этому.»

Помимо использования инструментов приватности, таких как Silent Payments и Payjoin, чтобы скрыть свои транзакции, он считает, что лучшая защита для публичных лиц — перестать говорить о своём богатстве.

На этом настаивает и Лопп, который сказал мне:

«Если вы находитесь в любой публичной сети и хвастаетесь своим богатством, это одно из самых рискованных действий.»

Seth приводит в пример компании Лоппа Casa, Unchained, а также новых игроков, таких как Nunchuk и Liana, как примеры “совместного хранения”. Эти схемы позволяют пользователям сохранять контроль, распределяя риски через мультиподписные схемы, такие как 2‑из‑3 или 3‑из‑5, с доверенным лицом или географически удалённым со-подписантом, чтобы устранить единую точку отказа.

Рост “цифрового Форт-Нокса”

Энтони Юнг, коммерческий директор CoinCover, также считает гибридные модели прагматичным путём вперёд.

«Полная независимость тоже сопряжена с риском. Если приватный ключ утерян или скомпрометирован, активы часто теряются навсегда. Гибридная модель решает это, сочетая лучшее из двух миров: человек сохраняет прямой контроль и владение активами, а доверенное учреждение обеспечивает страховку через безопасное резервное копирование и механизмы восстановления.»

Он называет это “цифровым Форт-Ноксом”: пользователь всё ещё контролирует активы, но институционализация позволяет создавать безопасные резервные копии, восстанавливать ключи и даже настраивать наследование. Юнг добавляет:

«Они вполне могут стать мостом, который приведёт следующее поколение пользователей из web2 в web3.»

Томас Чен, CEO Function и управляющий директор BitGo в течение шести лет, соглашается, хотя подчёркивает важность персонализации и оценки рисков.

«Я думаю, что будущее гибридных моделей в конечном итоге зависит от профиля риска пользователя и его личного комфорта.»

Те, кто хранит средства самостоятельно, получают суверенитет, но теряют удобство, особенно если хотят использовать активы как залог, торговать в больших объёмах или взаимодействовать со смарт-контрактами. Это не тот опыт, который нужен институциональным инвесторам, и, возможно, не подходит состоятельным частным лицам. ETF и кастодиальные структуры позволяют Bitcoin функционировать как финансовый актив, а не просто коллекционный предмет. Для институтов это принципиально важно. Как выразился Эндрю Гибб, CEO институциональной некастодиальной стейкинг-платформы Twinstake:

«Ландшафт хранения меняется от крипто-идеала полного самоконтроля к моделям, соответствующим аппетиту к риску и операционной строгости институциональных инвесторов.»

Фидуциарная обязанность, по его мнению, не позволяет полагаться на непроверенные личные схемы хранения ключей.

Здравый смысл — это не централизация

Однако не все убеждены, что это удобство стоит компромисса. Тони Язбек, соучредитель The Bitcoin Way, высказывается жёстче:

«Люди любят всё усложнять, но всё сводится к здравому смыслу. Некоторые состоятельные держатели и институты убеждают себя, что им безопаснее хранить Bitcoin в ETF или кастодиальных счетах. Они говорят, что это защищает их от ошибок, проблем с наследованием или даже физических угроз. На самом деле это просто передаёт контроль над самым дефицитным активом в мире кому-то другому и заменяет владение бумажной волокитой.»

Пережив банковский кризис в Ливане, Язбек предупреждает, что история доказала: третьи стороны подводят, биржи рушатся, правительства изымают активы, а кастодианы замораживают выводы. Его совет удивительно прост.

«Риск потерять свой Bitcoin из-за доверия посреднику гораздо выше, чем риск потерять доступ к своим ключам, если вы правильно с ними обращаетесь. Мультиподписи, надёжные резервные копии и простая операционная дисциплина решают почти все реальные проблемы самостоятельного хранения.»

Но лучшая защита? Снова — не привлекать к себе внимания.

«Молчите о своих активах и живите обычной жизнью.»

Его мантра: защищайте приватность, берите ответственность на себя и никогда не отдавайте на аутсорс то, что Bitcoin был создан сделать доверенным без посредников.

Куда движется индустрия

Блокчейн-специалист EY Янив Софер считает, что мы наблюдаем не идеологический разрыв, а финансовое расслоение. Он объясняет:

«Финансовые институты ускоряют своё вхождение в сферу цифровых активов, и хранение — это ключевая компетенция.»

Некоторые компании покупают доступ через сторонних провайдеров, таких как Fireblocks и BitGo, другие строят внутренние системы для интеграции токенизации и платежей. Софер предупреждает:

«Гибридные модели хранения пока не получили значительного распространения среди финансовых институтов, но остаются предметом интереса. Регуляторные требования к квалифицированным кастодианам продолжают поддерживать централизованные решения... но по мере созревания рынка гибридные модели могут стать отличием.»

По мнению Аветисян, долгосрочное равновесие очевидно. Большинство основателей будут использовать двойные рельсы: основная часть активов — в ETF или квалифицированном хранении для отчётности и залога, а небольшая часть — в самостоятельном хранении для защиты от цензуры.

Эта система двух рельсов, по её словам, уже меняет потоки ликвидности в криптоэкономике. По мере того как всё больше Bitcoin переходит в кастодиальные оболочки, традиционные рынки финансирования становятся глубже и стабильнее. Обратная сторона? Суверенитет становится опцией, а не стандартом.

Философское похмелье

Возможно, то, что происходит сейчас, — это не столько идеологическое поражение, сколько взросление. Обещание Bitcoin о самосуверенности остаётся в силе для тех, кто выбирает его поддерживать. Как отмечает руководитель Bitcoin-направления в Sygnum Bank Паскаль Эберле:

«Будущее “денег свободы” — в выборе: инвесторы могут выбрать полное самостоятельное хранение, институциональную защиту или гибридные модели, сочетающие оба подхода.»

Гибридное хранение, институциональные оболочки и ликвидность ETF — всё это симптомы одной и той же эволюции: криптовалюта переходит в сферу структурированных финансов.

Для ранних сторонников это может казаться предательством, когда самостоятельное хранение оттесняется на обочину. Как выразился Язбек:

«Думать, что вы в большей безопасности, отдавая свой Bitcoin кому-то другому, — всё равно что богатому человеку окружить себя военным конвоем из-за паранойи. Это выглядит мощно, но на самом деле слабо.»

И всё же, возможно, это и есть децентрализация в действии: распределение риска, доверия и контроля в зависимости от аппетита каждого. Каждое поколение держателей должно заново провести свою черту между свободой и страхом. В 2025 году эта черта проходит прямо через дверь сейфа.

Публикация When the wrench comes for the wallet: Why Bitcoin’s biggest believers are handing over their keys впервые появилась на CryptoSlate.