Bloomberg: кризис песо усугубляется, стейблкоины становятся «спасательным кругом» для аргентинцев

Оригинальное название: Why Argentines Are Turning to Crypto in the Latest Peso Crisis

Автор: Maria Clara Cobo, Bloomberg

Перевод: Luffy, Foresight News

В преддверии промежуточных выборов президент Аргентины Хавьер Милей ужесточил валютный контроль для поддержки курса песо, а такие граждане, как Рубен Лопес, обращаются к криптовалютам для защиты своих сбережений.

Знак Bitcoin возле криптовалютной биржи в Буэнос-Айресе

Появилась новая стратегия: использовать стейблкоины, привязанные к доллару США в соотношении 1:1, чтобы извлекать выгоду из разницы между официальным и параллельным курсом песо. На данный момент стоимость песо по официальному курсу примерно на 7% выше, чем на параллельном рынке. По словам криптовалютных брокеров, процесс торговли выглядит следующим образом: сначала покупаются доллары, которые тут же обмениваются на стейблкоины; затем стейблкоины конвертируются в песо по более выгодному параллельному курсу. Такая арбитражная операция, называемая «rulo», позволяет быстро получать прибыль до 4% с каждой сделки.

17 октября Милей на предвыборном митинге в Буэнос-Айресе

«Я совершаю такие сделки каждый день», — говорит Лопес, биржевой брокер из Буэнос-Айреса, который использует криптовалюты для защиты от инфляции.

Такие криптовалютные операции отражают изменение подхода аргентинцев к очередной волне экономических потрясений. В преддверии выборов 26 октября Аргентина расходует долларовые резервы для поддержки песо и предотвращения выхода курса за пределы установленного коридора. Несмотря на значительную поддержку со стороны США, инвесторы ожидают дальнейшего обесценивания песо после выборов.

В последнее время Центральный банк Аргентины ввел новое правило, запрещающее гражданам перепродавать доллары в течение 90 дней, чтобы ограничить быстрые арбитражные операции, и почти сразу же появилась схема «rulo». 9 октября торговая платформа Ripio сообщила, что «объем торгов стейблкоинами к песо за неделю вырос на 40%», поскольку «пользователи извлекают прибыль из колебаний курса и рыночных возможностей».

Для некоторых аргентинцев такие операции стали необходимостью. В конце концов, страна трижды объявляла дефолт по долгам в этом столетии. Когда Милей был избран в 2023 году, он пообещал положить конец этим финансовым трудностям. Ему действительно удалось добиться определенных успехов, например, снизить годовую инфляцию с почти 300% до примерно 30%; однако курс песо продолжает резко падать — отчасти из-за политики девальвации национальной валюты, проведенной Милеем при вступлении в должность, а также из-за усиления опасений инвесторов по поводу выборов.

Курс песо приближается к верхней границе торгового коридора

Явление арбитража «rulo» показывает, что роль криптовалют в Аргентине изменилась: изначально это было нечто новое и любопытное, что пробовали даже такие люди, как сам Милей, а теперь это финансовый инструмент для защиты сбережений. В США криптовалюты часто используются как спекулятивный инструмент, но в Латинской Америке они стали выбором для поиска стабильности. В таких странах, как Аргентина, Венесуэла, Боливия, криптотехнологии помогают людям справляться с тройным давлением: колебания национальной валюты, высокая инфляция и строгий валютный контроль.

«Мы предоставляем пользователям возможность покупать криптовалюту за песо или доллары и затем продавать ее с прибылью — это наша ежедневная деятельность», — говорит Мануэль Бодруа, генеральный директор местной криптобиржи Belo. — «Очевидно, что разница в курсах приносит значительную прибыль». Он отмечает, что в последние недели трейдеры зарабатывали по 3%-4% на каждой сделке, но также предупреждает: «Такой уровень доходности встречается крайне редко».

Обмен криптовалют возле магазина в Ла-Пасе, Боливия

Похожие тенденции наблюдаются и на других платформах. Еще одна местная платформа, Lemon Cash, сообщила, что в день вступления в силу 90-дневного запрета Центрального банка Аргентины на продажу долларов, 1 октября, общий объем криптовалютных сделок (включая покупку, продажу и обмен) вырос на 50% по сравнению со средним уровнем.

«Стейблкоины, безусловно, являются инструментом для получения более дешевых долларов», — отмечает Хулиан Коломбо, руководитель аргентинского подразделения Bitso. — «Криптовалюта по-прежнему находится в правовом вакууме, правительство еще не определило, как регулировать стейблкоины или ограничивать их ликвидность, что создало условия для появления арбитража ‘rulo’».

Однако рост торгов стейблкоинами объясняется не только арбитражем. По мере того как правительство Милея сталкивается с ключевыми выборами и экономика вновь испытывает давление, многие аргентинцы используют криптовалюты как инструмент хеджирования от возможного дальнейшего обесценивания песо.

«Инфляция и политическая неопределенность делают нас более осторожными, поэтому у меня нет никаких сбережений или инвестиций в песо, я использую песо только для повседневных расходов», — говорит Николь Коннор, руководительница аргентинского «Женского альянса криптовалют». — «Все мои сбережения находятся в криптовалютах и стейблкоинах, и я стараюсь получать доход с их помощью».

Обозначение курса валют в магазине в Буэнос-Айресе

Тем не менее, операции с криптовалютами не лишены рисков. В Аргентине сделки на фондовом рынке не облагаются налогом, но прибыль от криптовалют облагается налогом до 15%; кроме того, частые операции могут привлечь внимание банков, которые часто требуют подтверждения источника средств у пользователей, совершающих крупные переводы.

Однако аналитики считают, что по мере сохранения экономических трудностей зависимость Аргентины от стейблкоинов может только усилиться; по всей Латинской Америке все больше людей используют такие инструменты для защиты активов от финансовых потрясений и последствий выборов.

«Стейблкоины всегда будут существовать», — говорит биржевой брокер Лопес. — «Доллар занимает важное место в аргентинском обществе и повседневной жизни, потому что он является нашим убежищем от рисков, связанных с национальной валютой».