Bloomberg: Кризис песо усугубляется, стейблкоины становятся «спасательным кругом» для аргентинцев

Оригинальное название: Why Argentines Are Turning to Crypto in the Latest Peso Crisis

Автор: Maria Clara Cobo, Bloomberg
Перевод: Luffy, Foresight News

В преддверии промежуточных выборов президент Аргентины Хавьер Милей ужесточил валютный контроль для поддержки курса песо, и такие граждане, как Рубен Лопес, обращаются к криптовалютам для защиты своих сбережений.

Логотип Bitcoin у криптовалютной биржи в Буэнос-Айресе

Появилась новая стратегия: использовать стейблкоины, привязанные к доллару США в соотношении 1:1, чтобы извлекать выгоду из разницы между официальным курсом песо и курсом на параллельном рынке, который сейчас примерно на 7% выше официального. По словам криптовалютных брокеров, схема выглядит так: сначала покупают доллары, тут же обменивают их на стейблкоины, затем стейблкоины обменивают на песо по более выгодному курсу параллельного рынка. Такая арбитражная операция, называемая «rulo», позволяет быстро получать прибыль до 4% с каждой сделки.

17 октября Милей на предвыборном митинге в Буэнос-Айресе

«Я совершаю такие сделки каждый день», — говорит Лопес, биржевой брокер из Буэнос-Айреса, который использует криптовалюты для защиты от инфляции.

Такие криптовалютные операции отражают изменение подхода аргентинцев к очередному экономическому кризису. В преддверии выборов 26 октября Аргентина тратит долларовые резервы, чтобы поддержать песо и не допустить выхода курса за пределы установленного коридора. Несмотря на значительную поддержку со стороны США, инвесторы ожидают дальнейшего падения песо после выборов.

Центральный банк Аргентины недавно ввёл новое правило, запрещающее гражданам перепродавать доллары в течение 90 дней, чтобы ограничить быстрые арбитражные операции, и почти сразу появилась схема «rulo». 9 октября платформа Ripio сообщила: «Объём торгов стейблкоинами к песо за неделю вырос на 40%», объяснив это тем, что «пользователи зарабатывают на колебаниях курса и рыночных возможностях».

Для некоторых аргентинцев такие операции необходимы. Эта страна уже трижды объявляла дефолт по долгам в этом столетии. Когда Милей был избран в 2023 году, он пообещал положить конец финансовым трудностям. Ему действительно удалось кое-что изменить, например, снизить годовую инфляцию с почти 300% до примерно 30%. Однако курс песо всё равно значительно упал — с одной стороны, из-за политики девальвации национальной валюты, которую Милей проводил при вступлении в должность, с другой — из-за усиления опасений инвесторов по поводу выборов.

Курс песо приближается к верхней границе коридора

Феномен арбитража «rulo» показывает, что роль криптовалют в Аргентине изменилась: изначально это было что-то новое и интересное, что пробовали даже такие люди, как сам Милей, а теперь это финансовый инструмент для защиты сбережений. В США криптовалюты часто используются для спекуляций, но в Латинской Америке они стали способом поиска стабильности. В Аргентине, Венесуэле, Боливии и других странах криптотехнологии помогают людям справляться с тройным давлением: колебания национальной валюты, высокая инфляция и жёсткий валютный контроль.

«Мы предоставляем пользователям возможность покупать криптовалюту за песо или доллары и затем продавать её с прибылью — это наша повседневная деятельность», — говорит Мануэль Бодруа, генеральный директор местной криптобиржи Belo. — «Очевидно, что разница курсов приносит значительную прибыль». Он отмечает, что в последние недели трейдеры зарабатывали по 3%-4% с каждой сделки, но предупреждает: «Такой уровень доходности встречается крайне редко».

Криптовалютные обменные сервисы у магазина в Ла-Пасе, Боливия

Аналогичная ситуация наблюдается и на других платформах. Другая местная платформа Lemon Cash заявила, что в день вступления в силу 90-дневного запрета на продажу долларов от Центрального банка Аргентины, 1 октября, общий объём криптовалютных сделок (покупка, продажа, обмен) вырос на 50% по сравнению со средним уровнем.

«Стейблкоины, безусловно, являются инструментом для получения более дешёвых долларов», — отмечает Хулиан Коломбо, руководитель аргентинского подразделения Bitso. — «Криптовалюты по-прежнему находятся вне регулирования, правительство ещё не определило, как контролировать стейблкоины или ограничивать их ликвидность, что и создало условия для роста арбитража ‘rulo’».

Однако рост торговли стейблкоинами обусловлен не только арбитражем. По мере того как правительство Милея сталкивается с ключевыми выборами и экономика вновь испытывает давление, многие аргентинцы используют криптовалюты как инструмент хеджирования от возможного дальнейшего падения песо.

«Инфляция и политическая неопределённость сделали нас более осторожными, поэтому у меня нет никаких сбережений или инвестиций в песо, я использую песо только для повседневных расходов», — говорит Николь Коннор, руководительница аргентинского «Женского альянса криптовалют». — «Все мои сбережения находятся в криптовалютах и стейблкоинах, и я стараюсь получать доход с их помощью».

Курс валют в магазине в Буэнос-Айресе

Тем не менее, операции с криптовалютами не лишены рисков. В Аргентине сделки на фондовом рынке не облагаются налогом, но прибыль от криптовалют облагается налогом до 15%. Кроме того, частые сделки могут привлечь внимание банков: пользователям, регулярно совершающим крупные переводы, банки часто требуют подтверждения источника средств.

Однако аналитики считают, что по мере затяжного экономического кризиса зависимость Аргентины от стейблкоинов может только усилиться. Во всей Латинской Америке всё больше людей используют такие инструменты для защиты активов от финансовых потрясений и последствий выборов.

«Стейблкоины всегда будут существовать», — говорит биржевой брокер Лопес. — «Доллар играет важную роль в аргентинском обществе и повседневной жизни, потому что он — наша гавань для уклонения от рисков национальной валюты».