Автор: Spicy Rich
Перевод: TechFlow
Почему сегодня обвалились фондовый рынок и криптовалюты? — Bitcoin, индекс Dow Jones, S&P 500 и Nasdaq резко упали.
Самый тяжёлый день с апреля.
Вот основные причины нынешней боли на рынке.
Основные триггеры
Президент США Трамп опубликовал пост на платформе Truth Social, в котором упомянул о возможности введения «масштабных» новых тарифов на товары из Китая.
Сначала я думал, что всё это уже позади.
Мы все знаем: тарифы = обвал фондового рынка/криптовалют.
Но, к сожалению, всё это не закончилось.
Тарифы — это дополнительный налог на импортные товары, который увеличивает стоимость покупок для американских потребителей.
Трамп заявил, что эти тарифы могут достигать 60%, а на некоторые товары — даже 100%. Он также упомянул, что может отменить встречу с председателем КНР Си Цзиньпином.
Эта новость напугала инвесторов, поскольку она выглядит как начало новой крупной торговой войны между США и Китаем.
Почему Трамп сделал такое заявление?
Это ответ на действия Китая.
Китай ввёл новые правила, ограничивающие экспорт редкоземельных минералов — важных материалов для производства технологической продукции (например, компьютерных чипов, аккумуляторов для электромобилей и даже оружия).
Кроме того, с 14 октября Китай начал взимать сборы с американских судов, заходящих в его порты, начал антимонопольное расследование в отношении Qualcomm и прекратил закупки американской сои.
Эти меры заставили американские компании опасаться за свои цепочки поставок.
Многие американские технологические компании зависят от китайских комплектующих для производства смартфонов, компьютеров и электромобилей.
Если редкоземельные минералы станут труднодоступными, производство замедлится, издержки вырастут, а инновации пострадают.
Это вызывает у инвесторов опасения по поводу будущей прибыли, поэтому они массово распродают акции этих отраслей.
Более широкий экономический эффект
Тарифы могут вызвать инфляцию — компании переложат дополнительные издержки на потребителей, что приведёт к росту цен на товары.
Если торговля сократится, компании будут меньше нанимать сотрудников или инвестировать, что может замедлить экономический рост.
В худшем случае, если ситуация обострится, это может привести к рецессии.
Ещё один фактор влияния
Правительственный шатдаун в США длится уже 10 дней, что также добавляет неопределённости.
Без финансирования ключевые службы вынуждены приостанавливать работу, а важные экономические данные (например, отчёты по занятости) публикуются с задержкой.
Это затрудняет принятие обоснованных решений для инвесторов и Федеральной резервной системы, что ещё больше усиливает общую тревогу.
Почему это падение особенно резкое
Здесь сыграли роль торговые механизмы.
Когда поступают плохие новости, автоматизированные торговые системы и крупные инвесторы быстро начинают распродажу.
Это запускает «стоп-лосс ордера» — автоматические заявки на продажу для ограничения убытков — что вызывает цепную реакцию и усиливает падение рынка.
Увеличение коротких позиций, срабатывание алгоритмов стоп-лосс и истечение опционов ещё больше усугубили падение.
Быстрое закрытие крупных позиций в технологических акциях — типичный разворот импульса, который происходит после бурного роста рынка на фоне выборов.
Что будет дальше?
Возможно, это стратегия переговоров перед встречей лидеров.
Если проблема будет решена, рынок может восстановиться.
Но если напряжённость сохранится, ожидается дальнейшая волатильность рынка, рост издержек затронет всех, а давление на глобальный экономический рост усилится.
