Золото и серебро снова демонстрируют одновременные потери для быков и медведей! Риски покупки на высоких уровнях усиливаются.

Из-за закрытия правительства США и слабых данных по занятости в частном секторе трейдеры усилили ставки на снижение процентной ставки Федеральной резервной системой,спот-золото в четверг вновь превысило отметку 3890, но затем продолжило снижаться, потеряв более 30 долларов от дневного максимума; спот-серебро в ходе торгов превысило 48 долларов за унцию, обновив максимум с мая 2011 года, после чего последовало за золотом вниз, нивелировав внутридневной рост.

Старший аналитик City Index Мэтт Симпсон (Matt Simpson) отметил: «Перед публикацией отчёта по занятости вне сельского хозяйства слабые данные ADP вновь разожгли ожидания рынка относительно снижения ставки ФРС, что оказало давление на курс доллара. Закрытие правительства США также способствовало росту цен на золото. По данным по открытым позициям на фьючерсном рынке, крупные спекулянты и управляющие фондами продолжают покупать на росте, их чистые длинные позиции увеличились, но пока не достигли экстремальных уровней».

Главный технический стратег SKCharting.com Сунил Кумар Диксит (Sunil Kumar Dixit) указал, что с технической точки зрения тренд по золоту остаётся бычьим и может продолжить рост. Поддержку оказывают такие факторы, как стабильность цены выше немедленного уровня поддержки 3852 доллара и движение в сильном восходящем параллельном канале на 4-часовом графике. Однако, для дальнейшего роста золото должно уверенно преодолеть и закрепиться выше немедленного сопротивления 3898 долларов, после чего следующая цель — 3914 долларов, а затем — 3934 долларов.

Поскольку месячный индекс относительной силы (RSI) достиг 89-90, золото явно находится в зоне перекупленности, что предупреждает инвесторов о необходимости проявлять осторожность на высоких уровнях — если цена золота пробьёт ключевой уровень поддержки, это может быстро вызвать давление на фиксацию прибыли, особенно если появятся новости о возможном разрешении ситуации с закрытием правительства США, что приведёт к укреплению доллара и доходности казначейских облигаций США, и это давление станет ещё более заметным.

Если цена золота опустится ниже 3872 долларов, ожидается ретест диапазона 3860-3858 долларов; если будет пробит ключевой уровень поддержки 3852 доллара, возможно дальнейшее снижение до 3845 долларов, а затем даже до диапазона 3830-3820 долларов.

Из-за разногласий между партиями Конгресс и Белый дом не смогли достичь соглашения по финансированию, и закрытие правительства США продолжается второй день. Это может привести к задержке публикации ряда экономических индикаторов, включая ожидаемый в пятницу отчёт по занятости вне сельского хозяйства. В результате экономисты, трейдеры и политики всё больше полагаются на негосударственные данные, такие как опубликованный в среду отчёт ADP, который показал сокращение числа занятых в частном секторе США в сентябре на 32 000 человек, тогда как пересмотренные данные за август составили сокращение на 3 000 человек.

Трейдеры увеличили ставки на то, что ФРС снизит ставку ещё дважды в этом году, чтобы поддержать продолжающуюся слабость на рынке труда. Более низкая стоимость заимствований обычно способствует росту цен на золото, не приносящее дохода; кроме того, при ослаблении доллара золото становится дешевле для большинства покупателей.

Согласно инструменту FedWatch Чикагской товарной биржи (CME), трейдеры оценивают вероятность снижения ключевой ставки ФРС на 25 базисных пунктов в этом месяце почти в 100%.

Goldman Sachs в своём отчёте отметил: «Под влиянием роста спекулятивных позиций и значительно превышающих ожидания объёмов западных ETF наши прогнозы по цене золота — 4000 долларов за унцию к середине 2026 года и 4300 долларов за унцию к декабрю 2026 года — сталкиваются с всё большими рисками роста».

Крупнейший в мире золотой ETF — SPDR Gold Trust — сообщил, что в среду его запасы увеличились на 0,59% по сравнению с вторником, достигнув 1018,89 тонн, что является максимальным уровнем с июля 2022 года.

По данным, собранным Bloomberg, чистый приток в золотые ETF в сентябре стал максимальным за три года. Китайские инвесторы также увеличивают вложения в золотые ETF: в прошлом месяце четыре самых популярных золотых ETF в Китае зафиксировали приток средств.

В то же время некоторые представители ФРС по-прежнему сдержанно оценивают перспективы изменения ставок. Глава Федерального резервного банка Чикаго Гулсби в среду заявил, что его беспокойство по поводу инфляции усиливается, поэтому в вопросе снижения ставок он склонен «действовать осторожно».