Bitcoin, Ether, XRP и Dogecoin отстают от акций, поскольку индекс VIX вызывает беспокойство

Это среда с повышенным риском, где акции ведут за собой рост основных криптовалют, однако индекс страха Уолл-стрит, VIX, вызывает некоторое беспокойство.

В понедельник основной индекс Уолл-стрит, SP 500, установил рекордный максимум четвертый торговый день подряд, достигнув 6 519 пунктов. Индекс Nasdaq, ориентированный на технологические компании, также достиг исторических максимумов, а Dow Jones торговался около пика, зафиксированного в четверг.

Акции росли, игнорируя медвежий сентябрьский производственный опрос, поскольку доходность облигаций снизилась в ожидании снижения ставки ФРС на 25 базисных пунктов в среду. Согласно фьючерсам на федеральные фонды, трейдеры ожидают, что ставки снизятся до 3% с текущих 4,25% в течение следующих 12 месяцев.

BTC отстает от SPX перед заседанием ФРС. (TradingView/CoinDesk)

Тем не менее, bitcoin BTC$115,967.94 не имел четкого направления, торгуясь в диапазоне от $114,000 до $117,000 и формируя неопределенную свечу додзи. На момент написания он торговался по $115,860, продолжая вялую динамику ниже рекордных максимумов выше $124,000, достигнутых в августе.

Такое унылое движение цены, вероятно, связано с тем, что долгосрочные держатели продолжают фиксировать прибыль, противодействуя бычьему давлению со стороны притока средств в спотовые ETF.

Другие крупные токены, такие как ether (ETH), XRP XRP$3.0171 и dogecoin DOGE$0.2693 также утратили восходящий импульс.

Токен ether от Ethereum откатился с почти $4,800 до $4,500 за три дня, после достижения исторических максимумов выше $5,000 в прошлом месяце. Такая слабость вызывает недоумение, поскольку ether, известный как "интернет-облигация" благодаря механизму стейкинга, может стать привлекательной инвестицией на фоне предстоящего снижения ставки ФРС.

XRP, ориентированный на платежи, откатился до $3.00, что свидетельствует о слабом продолжении бычьего прорыва из нисходящего треугольника, подтвержденного на прошлой неделе. Тем временем dogecoin, ведущий мем-токен по рыночной капитализации, резко упал до 26.7 центов с 30.7 центов на фоне сообщений о продажах крупными держателями (whales).

Аналитики отметили, что снижение ставки на 25 базисных пунктов может возобновить медленный рост BTC. Между тем, неожиданное изменение на 50 б.п. может привести к бурному росту акций, криптовалют и золота.

Следите за индексами VIX и BTC vol

Понедельничный рост акций США сопровождался ростом индекса VIX, который отражает подразумеваемую или ожидаемую волатильность на основе опционов по SP 500 на следующие 30 дней.

VIX вырос более чем на 6% до 15.68 пункта. Хотя он по-прежнему находится на многомесячных минимумах, скачок во вторник заслуживает внимания по двум причинам: во-первых, исторически эти два показателя двигались в противоположных направлениях, что видно из корреляции почти -90 за 90-дневный период.

Во-вторых, нарушение отрицательной корреляции часто предшествует коррекциям, как отмечает платформа рыночной аналитики на основе количественных методов Menthor Q в X.

"SPX вырос вместе с VIX сегодня. Это часто сигнализирует о чрезмерно растянутых длинных позициях, трейдеры покупают коллы или хеджируют снижение путами, что делает рынки уязвимыми", — сказал Menthor Q.

На VIX влияет спрос на опционы, и рост индекса во вторник мог быть вызван трейдерами, ищущими путы на SP 500 или защиту от снижения.

Возможно, участники рынка ожидают коррекцию после ожидаемого снижения ставки ФРС на 25 базисных пунктов в среду.

Имплицитная волатильность BTC растет

Индекс имплицитной волатильности bitcoin от Volmex, отражающий ожидаемую ценовую турбулентность в течение 30 дней, также вырос на 3% в понедельник, сохраняя положительную корреляцию с VIX.

Обратите внимание, что исторически положительная корреляция BTC с индексами имплицитной волатильности стала отрицательной после запуска спотовых ETF в январе прошлого года и еще больше усилилась после победы президента Трампа на выборах в ноябре прошлого года.