Ожидания снижения ставки ФРС растут: цена Bitcoin не следует за ними

Добро пожаловать в Asia Pacific Morning Brief — ваш незаменимый дайджест ночных событий в мире криптовалют, формирующих региональные рынки и глобальные настроения. Выпуск понедельника — это итог прошедшей недели и прогноз на текущую, подготовленный Paul Kim. Заварите зеленый чай и следите за обновлениями.

Ожидания трех снижений процентных ставок в этом году вернулись на рынок после ослабления отчета по занятости в США. Основные американские фондовые индексы выросли, однако цена Bitcoin отреагировала довольно сдержанно.

Отчет по занятости ухудшился, усиливая ожидания снижения ставок

На прошлой неделе Bitcoin (BTC) вырос на 2,72%, а Solana (SOL) — на 2,64%. Однако Ethereum (ETH) показал худшую динамику, снизившись на 2,07% за тот же период.

Самым пристально отслеживаемым событием на рынке рискованных активов на прошлой неделе стал пятничный выход отчета по занятости вне сельского хозяйства (NFP) за август в США. Этот ключевой индикатор может существенно влиять на процентные ставки в США и общую ликвидность рынка.

Ранее неожиданно низкое значение NFP — всего 73 000 новых рабочих мест в июле — вызвало опасения экономического кризиса. Эти опасения побудили министра финансов США Scott Bessent предложить снижение ставки на 100 базисных пунктов в этом году, что помогло Bitcoin достичь нового исторического максимума в $123 000.

Данные за август оказались еще слабее июльских: было добавлено только 22 000 рабочих мест вне сельского хозяйства. Кроме того, пересмотренные данные за июнь показали потерю 13 000 рабочих мест, что стало худшим результатом с 2021 года.

Уровень безработицы также вырос на 0,1% и составил 4,3% по сравнению с предыдущим месяцем. Хотя 4,3% не является кризисным уровнем по историческим меркам, резкое замедление роста занятости вызывает беспокойство. Это указывает на то, что рынок труда может находиться в переломной точке и быстро ухудшиться.

Согласно FedWatch Tool, вероятность трех снижений ставки ФРС в этом году вновь увеличилась в ответ на слабые показатели. Цена Bitcoin быстро восстановилась до уровня $113 000.

Однако Bitcoin не смог удержать свои достижения. Снижение акций, связанных с искусственным интеллектом, привело к падению Nasdaq, что потянуло цену Bitcoin обратно к нижней границе $110 000. Также возникла волна разочарования после того, как Strategy (MSTR) не была включена в индекс S&P 500.

Американский рынок спотовых ETF, который ранее поддерживал цену Bitcoin в периоды неопределенности, также показал слабую реакцию. В пятницу из рынка спотовых ETF BTC было выведено около $160,1 миллионов, причем из IBIT от BlackRock ушло $63,2 миллиона — это первый отток за 10 дней.

Проблемы Ethereum подчеркивают слабость рынка

Ситуация с Ethereum еще хуже. Недельный тренд цены показывает, что давление на снижение усиливается. Его главный двигатель роста — рынок спотовых ETF — за одну только прошлую неделю зафиксировал чистый отток более $780 миллионов, включая колоссальные $446,71 миллионов в пятницу, когда был опубликован отчет по занятости в США.

Цена Ethereum проявляет определенную устойчивость, вероятно, благодаря продолжающимся покупкам со стороны компаний Digital Asset Treasury (DAT). Публичные компании с крупными запасами ETH, такие как Bitmine (152 300 ETH), SharpLink Gaming (39 000 ETH) и The Ether Machine (150 000 ETH), продолжают накапливать активы.

В конечном итоге, данные по занятости в США ухудшились, а ожидания снижения ставок усилились. Тем не менее, цены на криптовалюты не смогли показать значительного или устойчивого роста.

Хотя основные альткоины, за исключением ETH, показали относительно сильный отскок, их рост может быть ограничен, если цена Bitcoin не удержится. Это делает направление рынка на этой неделе крайне важным.

Вызовут ли августовские CPI и PPI ралли BTC?

На этой неделе в США будут опубликованы два ключевых отчета по инфляции: индекс цен производителей (PPI) и индекс потребительских цен (CPI).

Ожидается, что августовский PPI, который будет опубликован в среду, вырастет на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем. В прошлом месяце более высокий, чем ожидалось, показатель PPI в 0,9% охладил ожидания снижения ставок и стал одной из ключевых причин падения цены Bitcoin с $120 000 до нижней границы $110 000.

Экономисты ожидают, что CPI в четверг вырастет на 2,9% в годовом выражении. Базовый CPI должен вырасти на 3,1%, что немного выше прошлых показателей. Также стоит обратить внимание на еженедельные заявки на пособие по безработице, которые выйдут в четверг.

Если эти показатели инфляции не превысят ожидания, надежды на снижение ставок станут еще сильнее. Рост американских рискованных активов может дать необходимый импульс для Bitcoin и Ethereum. Остается надеяться, что инвесторы проведут прибыльную неделю.