Беседа с CEO BlackRock Ларри Финком: искусственный интеллект и токенизация активов изменят будущее инвестиций

Chainfeeds Введение:

Объем активов BlackRock достиг 12,5 миллиардов. Как им это удалось?

Источник статьи:

Автор статьи:

ChainCatcher

Мнение:

Larry Fink: Искусственный интеллект и токенизация финансовых активов. Сегодня за обедом с человеком, который ранее занимал пост министра финансов и главы центрального банка, он в частном порядке признал, что банковская отрасль уже отстает от технологий во многих сферах. Инновационные практики бразильского New Bank распространяются на Мексику, а такие цифровые платформы, как немецкая Trade Republic, также подрывают традиционные устои — эти примеры подтверждают силу технологических преобразований. Понимание того, как AI меняет анализ больших данных, еще больше раскрывает его разрушительный потенциал. Например, в 2017 году BlackRock основал лабораторию искусственного интеллекта в Стэнфорде, наняв команду профессоров для разработки оптимизационных алгоритмов. Мы управляем активами на сумму 12,5 триллионов долларов и должны обрабатывать огромный объем сделок, а технологические инновации возвращают нас к основам ответственности. Сегодня на собрании по финансовым результатам мы вновь подчеркнули важность постоянных изменений. Хотя приобретение BGI (включая iShares) в 2009 году вызвало сомнения на рынке, стратегия «пассивное + активное управление + фокус на полном портфеле» доказала свою эффективность — объем iShares вырос с 340 миллиардов долларов до почти 5 триллионов. В 2023 году частный бизнес BlackRock значительно вырос, инвестиции в инфраструктуру увеличились с нуля до 50 миллиардов долларов, а частное кредитование быстро расширяется. Рост спроса со стороны клиентов превзошел ожидания, что побудило нас к инновационным мерам и ускоренной интеграции публичных и частных активов. Технологический прогресс позволит свободно распределять публичные и частные активы, и эта тенденция охватит всех институциональных инвесторов, включая планы 401k. Приобретение Prequin обошлось нам всего в треть от стоимости аналогичных сделок на рынке, но стало ключевым шагом: интегрируя платформу анализа частных инвестиций E-Front с публичной системой Aladdin, мы создали комплексную систему управления рисками для всех классов активов, что способствует интеграции портфелей и углублению диалога с клиентами. Каждый инвестор должен искать информацию, которую рынок еще не осознал в полной мере — традиционные данные (старые новости) уже не способны приносить сверхприбыль. Искусственный интеллект, анализируя разнородные наборы данных, генерирует уникальные инсайты. Наша команда по систематическим акциям уже 12 лет опережает рынок, а их тематические инвестиционные стратегии на основе AI и больших данных за последнее десятилетие превзошли 95% фундаментальных инвесторов. Но это как бейсбол: поддерживать уровень попаданий в 30% уже крайне сложно, а делать это пять лет подряд — почти невозможно. Лишь немногие инвесторы могут стабильно выигрывать. Большинство фундаментальных инвесторов после вычета издержек показывают слабую доходность, и это основная причина сокращения индустрии активного управления. Если бы активное управление действительно работало, ETF никогда бы не стали популярными. Рыночная капитализация традиционных управляющих компаний остается низкой: многие конкуренты, вышедшие на биржу в 2004 году, стоят всего 5-20 миллиардов долларов, тогда как BlackRock оценивается в 170 миллиардов — именно потому, что они не могут инвестировать в технологические обновления. Наш разрыв с традиционными посредниками будет только увеличиваться.