Миллиардер предупреждает: вмешательство Трампа в ФРС приведет к обвалу доллара

Миллиардер-инвестор Рэй Далио предупредил, что Соединённые Штаты движутся к «автократии в стиле 1930-х годов». Он предположил, что этот политический сдвиг может привести к росту доходности долгосрочных облигаций США, ослаблению доллара и росту цен на золото.

Действительно, доходность долгосрочных облигаций США сегодня резко выросла. Участники рынка теперь наблюдают, приведёт ли этот сдвиг к ралли Bitcoin.

Захват ФРС Трампом — «серьёзный риск»

Далио высказал свои утверждения в интервью Financial Times. Он определяет «автократию в стиле 1930-х годов» как усиление вмешательства администрации Трампа в рыночную экономику. Недавно правительство США вызвало споры своим решением приобрести 10% акций Intel, компании, испытывающей финансовые трудности.

В интервью Далио также сосредоточился на растущем разрыве в уровне благосостояния в США, утверждая, что расширяющееся неравенство приводит к разрушению общественного доверия и значительному расхождению ценностей среди обычных американцев. Он предупредил, что эта эрозия доверия ведёт к более радикальным политическим мерам.

Недавние попытки президента Трампа контролировать Федеральную резервную систему, включая недавнее увольнение члена совета Лизы Кук, являются ярким примером. Далио заявил, что если центральный банк поддастся политическому давлению и сохранит низкие процентные ставки, это «подорвёт доверие к способности ФРС защищать стоимость денег и снизит привлекательность хранения активов, номинированных в долларах».

Далио не первый, кто выражает подобные опасения. В понедельник президент ЕЦБ Кристин Лагард выразила свою обеспокоенность по поводу экономики США. Она предупредила, что если Трамп будет влиять на решения ФРС по процентным ставкам, это создаст «очень серьёзный риск» как для экономики США, так и для мировой экономики.

Золото растёт на фоне скачка долгосрочных доходностей

Далио прогнозирует, что если односторонние действия администрации Трампа продолжатся, доходность долгосрочных облигаций США резко вырастет, доллар ослабнет, а цены на золото поднимутся. Он отметил, что международные инвесторы перевели свои активы из казначейских облигаций в золото.

2 сентября доходность 30-летних казначейских облигаций США выросла до 4,982%. Фьючерсы на золото закрылись на рекордном уровне — $3,604 за унцию. В то время как доходность краткосрочных облигаций снижается из-за растущих ожиданий снижения процентных ставок, долгосрочные доходности продолжают расти.

Участники рынка внимательно следят за тем, приведут ли эти изменения к росту цены Bitcoin. Цена Bitcoin росла вместе с золотом в конце апреля, когда доходность долгосрочных облигаций резко увеличилась во время тарифной войны в США.