Aave объединяет DeFi и институциональные финансы с помощью реального обеспечения

Aave Labs, команда, стоящая за крупнейшим кредитным протоколом в децентрализованных финансах (DeFi) с общим заблокированным капиталом (TVL) более 40 миллиардов долларов, запустила новую платформу под названием Horizon, позволяющую институциональным инвесторам брать в долг стейблкоины под обеспечение токенизированными реальными активами (RWA). Платформа, построенная на протоколе Aave, предназначена для круглосуточной работы, сочетая комплаенс-структуры с ончейн-ликвидностью. В первый день работы Horizon достигла почти 50 миллионов долларов TVL, более 5 миллионов долларов было заимствовано под обеспечение токенизированными государственными облигациями и обеспеченными долговыми обязательствами (CLO), что свидетельствует о сильном начальном спросе на платформу.

Horizon позволяет институциональным инвесторам получать доступ к стейблкоинам, таким как USDC от Circle, RLUSD от Ripple и GHO от Aave, обеспеченным токенизированными активами от партнеров, включая Superstate, Circle, VanEck и WisdomTree. Эти активы включают казначейские облигации США, институциональные фонды и CLO с рейтингом AAA — традиционные финансовые инструменты, которые теперь интегрируются в DeFi-экосистему. Цель платформы — задействовать неиспользуемую институциональную ликвидность, которая обычно заблокирована в медленных, устаревших системах. Основатель Aave Labs Стани Кулечов подчеркнул, что Horizon создана для поддержки “роста токенизированного реального обеспечения”.

В основе Horizon лежит использование Chainlink SmartData, включая Onchain NAV, для автоматического отслеживания стоимости токенизированных активов, что позволяет институциональным инвесторам брать стейблкоины в реальном времени. Aave Labs также планирует интегрировать инструменты, такие как Proof of Reserve и SmartAUM, чтобы упростить управление рисками. Запуск Horizon сопровождается созданием партнерской сети, включающей управляющих активами, провайдеров токенизации и эмитентов стейблкоинов, что еще больше укрепляет роль Aave как моста между традиционными финансами и DeFi.

Рынок токенизированных RWA значительно вырос, достигнув 26,6 миллиардов долларов, при этом на Ethereum приходится более 51% этого сектора. Крупнейшим инструментом в этой сфере является фонд BUIDL от BlackRock, ориентированный на казначейские облигации США, с активами почти 2,4 миллиарда долларов, за которым следуют токенизированное золото от Tether на 1,26 миллиарда долларов и токенизированное золото от Paxos на сумму более 945 миллионов долларов. Кевин Рашер, основатель платформы кредитования RWA RAAC, отметил, что преодоление сектором отметки в 20 миллиардов долларов ранее в этом году стало “сильным сигналом”, поскольку это был единственный сегмент в криптоиндустрии, который продолжал достигать новых исторических максимумов, в то время как большинство других сталкивались с серьезными убытками.

Запуск Horizon позиционирует Aave, уже являющийся крупнейшим протоколом с 39 миллиардами долларов TVL, как ключевого игрока институционального DeFi. Позволяя институциональным заемщикам использовать RWA, Aave расширяет сферу DeFi за пределы исключительно крипто-нативных активов. Платформа работает на разрешенной версии Aave V3, интегрируя оракулы Chainlink для оценки стоимости активов в реальном времени, чтобы гарантировать достаточность обеспечения по займам.

Аналитики рассматривают Horizon как значительный шаг в развитии DeFi, поскольку платформа вводит инфраструктуру институционального уровня и комплаенс в ранее нерегулируемое пространство. На фоне сильного роста рынка токенизированных RWA новая платформа Aave готова занять значительную долю этого расширяющегося сектора. Быстрое принятие Horizon в первый день — почти 50 миллионов долларов TVL и более 5 миллионов долларов заимствований — демонстрирует растущий спрос на ликвидность стейблкоинов, обеспеченных реальными активами.