Запуск Horizon позволяет институциональным инвесторам брать в долг стейблкоины на блокчейне

• Horizon позволяет брать займы в стейблкоинах под обеспечение токенизированными казначейскими облигациями США и фондами.
• Инвесторы получают круглосуточный доступ к капиталу через соответствующую требованиям on-chain инфраструктуру.
• Институциональные инвесторы теперь могут использовать реальные активы для получения ликвидности без необходимости их продажи.

Aave Labs представила Horizon — институциональную платформу, позволяющую брать займы в стейблкоинах под обеспечение токенизированными реальными активами. Запуск знаменует собой решительный сдвиг в децентрализованных финансах, выходя за рамки обеспечения только крипто-активами. Построенная на разрешённой версии Aave V3, Horizon позволяет институциональным инвесторам вносить токенизированные реальные активы, такие как казначейские облигации США и фонды, в качестве залога. Взамен они получают круглосуточный доступ к займам в стейблкоинах, соответствуя требованиям по эффективности капитала и комплаенсу.

В настоящее время протокол Aave обеспечивает более $62 миллиардов чистых депозитов. Horizon позиционирует себя как мост между Wall Street и on-chain финансами благодаря партнёрствам с такими финансовыми игроками, как VanEck, WisdomTree, Centrifuge и Circle.

По словам основателя Aave Stani Kulechov, «Horizon предоставляет инфраструктуру и глубокую ликвидность в стейблкоинах, которые необходимы институциональным инвесторам для работы on-chain, открывая круглосуточный доступ, прозрачность и более эффективные рынки».

Как работает модель заимствования Horizon

Институциональные инвесторы, одобренные эмитентами RWA, могут вносить токенизированные ценные бумаги в качестве залога. Каждый эмитент устанавливает свои требования и управляет доступом. После предоставления залога Horizon выпускает не передаваемый aToken, отражающий позицию по залогу. Затем можно брать займы в стейблкоинах, таких как USDC, RLUSD от Ripple и GHO от Aave. Каждый тип залога имеет своё собственное соотношение займа к стоимости (LTV), что обеспечивает предсказуемую ликвидность и снижает риски.

Процесс авторизации соответствует уровню выпуска токенов. Пулы кредитования со стейблкоинами остаются открытыми и компонуемыми, сохраняя гибкость DeFi. Llama Risk и Chaos Labs помогают в управлении рисками, а оценка стоимости обеспечивается оракулами NAVLink от Chainlink, что гарантирует точное и актуальное ценообразование залога в реальном времени.

Архитектура Horizon сочетает эффективность, безопасность и прозрачность благодаря некостодиальной структуре. Эмитенты сохраняют контроль над комплаенсом и вайтлистингом, при этом кредитование и управление остаются прозрачными, децентрализованными и по-настоящему открытыми. На момент запуска поддерживаемое обеспечение включает токенизированные казначейские векселя США, обеспеченные кредитные обязательства с рейтингом AAA и другие высококачественные корпоративные ценные бумаги. 

RWAs как продуктивный капитал в DeFi

В DeFi токенизированные RWAs обычно были изолированными инструментами с ограниченной реальной полезностью. Horizon раскрывает их потенциал, превращая их в продуктивное обеспечение. Эта трансформация позволяет организациям получать финансирование в стейблкоинах без продажи базовых активов. Это также предоставляет кредиторам стейблкоинов новые возможности для получения дохода, связанные с профилями риска, выходящими за рамки исключительно крипто-активов.

Интеграция RWAs в DeFi отражает более широкую рыночную тенденцию. Уже сейчас Ethereum занимает примерно 52 процента рынка токенизации RWAs. Прогнозы показывают, что токенизированные активы могут стать классом обеспечения на триллионы долларов в течение ближайшего десятилетия. Aave позиционирует Horizon для захвата этой экспансии и масштабирования институционального кредитования on-chain.

Партнёрство с Ripple, WisdomTree, Securitise, VanEck и Circle ещё больше усиливает экосистему Horizon, что свидетельствует о растущем доверии к токенизированным финансам. Эти партнёрства также помогают Aave занять центральное место на рынке институционального кредитования on-chain. 

Связано: Решение SEC по криптовалютам вызвало всплеск спроса на услуги по хранению RWA

Рыночные показатели Aave 

За 24 часа нативный токен Aave (AAVE) торговался по цене $326.84, что означает снижение на 1.57% за сутки. Рыночная капитализация токена составила $4.97 миллиардов, а полностью разводнённая оценка — $5.22 миллиардов. 

Было зафиксировано снижение торговой активности: дневной объём упал на 13.58% до $572.63 миллионов. При обращающемся объёме в 15.21 миллиона AAVE и общем предложении в 16 миллионов, общий заблокированный объём (TVL) Aave составил $39.55 миллиардов.