Дефицитность и концентрация владения Bitcoin: стратегические основания для раннего входа
- Запрограммированное халвинг-событие Bitcoin сокращает выпуск новых монет: к 2025 году останется добыть 1,4 млн BTC, а следующий халвинг ожидается в 2028 году. - Институциональные инвесторы контролируют 18% предложения Bitcoin через ETF и корпоративные казначейства, что стимулирует спрос и обеспечивает стабильность цены. - Розничные инвесторы владеют 71% Bitcoin, однако по мере того как институциональное доминирование стабилизирует волатильность, для них повышаются барьеры к дальнейшему накоплению. - Дефицит, вызванный ограниченностью предложения, и институциональное принятие делают Bitcoin активом поколения с экспоненциальным ценовым потенциалом до халвинга 2028 года.
Дефицит Bitcoin, обусловленный его запрограммированным механизмом халвинга, давно является краеугольным камнем его ценностного предложения. По состоянию на 2025 год осталось добыть всего 1,4 миллиона BTC, что составляет 6,7% от общего предложения [1]. Последний халвинг в апреле 2024 года снизил награду за блок до 3,125 BTC, а следующий халвинг ожидается в 2028 году, что еще больше замедлит создание нового предложения до 1,5625 BTC за блок [4]. Это предсказуемое сокращение эмиссии создает дефляционное давление, которое исторически коррелирует с ростом цены по мере того, как спрос опережает предложение [1].
Институциональное принятие ускорило эту динамику. К 2025 году институциональные инвесторы контролируют примерно 18% всего предложения Bitcoin, при этом корпоративные казначейства и ETF совместно владеют более чем 1,25 миллионами BTC [3]. Публичные компании, такие как MicroStrategy (629 376 BTC) и U.S. Strategic Bitcoin Reserve (SBR), институционализировали Bitcoin как резервный актив, причем только SBR обеспечил спрос на сумму $120 миллиардов, приобретя 1 миллион BTC [3]. Суверенные фонды и правительства, включая Сальвадор и Бутан, также диверсифицируют свои активы в Bitcoin, что свидетельствует о растущей легитимности актива как макроэкономического хеджа [5].
Тем временем розничные инвесторы сталкиваются с парадоксом: хотя в 2025 году они все еще владеют более 71% всех Bitcoin [5], возможность накопить целый Bitcoin становится все более редкой. Только 0,18% владельцев криптовалюты имеют 1 BTC или больше [4], что подчеркивает неэластичность предложения актива и растущее доминирование институциональных игроков. Розничное участие сместилось в сторону спекулятивных альткоинов и meme-токенов, в то время как ценовое движение Bitcoin все больше определяется институциональными потоками [6]. Такое разделение также стабилизировало волатильность Bitcoin — годовая волатильность снизилась на 75% по сравнению с уровнем 2023 года — благодаря более глубокой ликвидности и “сильным рукам” институциональных держателей [1].
Последствия для инвесторов очевидны. Поскольку предложение Bitcoin приближается к своему максимальному лимиту, а институциональный спрос превышает ежедневную добычу в шесть раз [2], стоимость приобретения целого Bitcoin, вероятно, будет расти экспоненциально. Ранний вход, особенно до халвинга 2028 года, дает стратегическое преимущество для получения экспозиции в период, когда дефицит и институциональное принятие находятся на подъеме. Для инвесторов, стремящихся к долгосрочному приросту стоимости, уникальное сочетание дефицита, институционального признания и макроэкономической полезности делает Bitcoin активом поколения.
Source:
[1] Understanding Bitcoin Halving: Impact on Price and ...
[2] Bitwise Sees BTC Hitting $1. 3M by 2035
[3] Institutional Adoption and the Potential End of Bitcoin Bear ...
[4] Owning a full Bitcoin in 2025 — just how rare is it?
[5] Who Owns the Most Bitcoin in 2025? - River
[6] Institutions double down on BTC and ETH while retail turns ...
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
NFT Pudgy Penguins за месяц обошёл Bored Ape, краткий обзор токена PENGU
PENGU — это официальный токен серии Pudgy Penguins NFT, который будет запущен в конце 2024 года на блокчейне Solana. Pudgy Penguins — это NFT-проект, включающий 8 888 уникальных изображений пингвинов, изначально выпущенный на Ethereum и ставший вторым по рыночной капитализации NFT-проектом. Выпуск PENGU нацелен на расширение сообщества, привлечение новых пользователей, а также планируется развертывание на нескольких блокчейнах. Общий объем эмиссии токена составляет 88 888 888 888 штук, которые распределяются между сообществом, пулом ликвидности, командой проекта и другими. Solana была выбрана для охвата новой аудитории и использования преимуществ быстрых и дешевых транзакций. Резюме подготовлено Mars AI. Данное резюме сгенерировано моделью Mars AI, точность и полнота сгенерированного контента находятся на стадии итерационного обновления.
Прогноз цены Ethereum: отток средств из ETF и отклонение от трендовой линии сохраняют контроль за продавцами
Ethereum остается ограниченным ниже нисходящей трендовой линии и скопления 50–200 EMA, что сохраняет общий медвежий настрой. Потоки ETF остаются отрицательными с чистым оттоком в размере 19,4 миллионов долларов, даже несмотря на выборочные покупки со стороны BlackRock, что подчеркивает неравномерный институциональный спрос. Неспособность удержаться выше 3 000 долларов увеличивает риск дальнейшего падения к 2 880 долларам, в то время как быкам необходимо вернуть уровень 3 296–3 490 долларов, чтобы изменить динамику.
Glassnode: Биткоин слабо колеблется, скоро ожидается высокая волатильность?
Если начнут проявляться признаки истощения продавцов, в краткосрочной перспективе движение к 95 000 долларов или к стоимости, на которой покупали краткосрочные держатели, всё ещё возможно.
Ты всё ещё должен верить в Crypto
Ни одна отрасль не шла по безошибочному пути, пока действительно не изменила мир.
Популярное
ДалееЦены на крипто
Далее
