Strategy добавляет еще 13,390 биткоинов на сумму $1.3 миллиарда, увеличивая общие запасы до 568,840 BTC

Компания по управлению биткоин-казначейством Strategy (ранее MicroStrategy) приобрела дополнительно 13,390 BTC примерно за $1.34 миллиарда по средней цене $99,856 за биткоин в период с 5 по 11 мая, согласно заявке 8-K, поданной в Комиссию по ценным бумагам и биржам в понедельник.

Теперь Strategy владеет в общей сложности 568,840 BTC — стоимостью более $59 миллиардов — купленных по средней цене $69,287 за биткоин на общую сумму около $39.4 миллиарда, включая сборы и расходы, согласно соучредителю и исполнительному председателю компании Майклу Сейлору. Это эквивалентно более чем 2.7% от общего предложения биткоина в 21 миллион и подразумевает около $20 миллиардов бумажной прибыли — с 303,230 BTC, купленными только за последние шесть месяцев.

Последние приобретения были сделаны с использованием выручки от продажи обыкновенных акций класса A, MSTR, и привилегированных акций с постоянным страйком, STRK. На прошлой неделе Strategy продала 3,222,875 акций MSTR примерно за $1.31 миллиарда. По состоянию на 11 мая, акции MSTR на сумму $19.69 миллиарда остаются доступными для выпуска и продажи в рамках этой программы, заявила компания. Strategy также продала 273,987 акций STRK примерно за $25.1 миллиона, с акциями STRK на сумму $20.85 миллиарда, остающимися доступными для выпуска и продажи в рамках этой программы.

Привилегированные акции STRK и STRF компании Strategy дополняют план "42/42" фирмы, который нацелен на привлечение капитала в размере $84 миллиарда через выпуск акций и конвертируемых облигаций для приобретения биткоина до 2027 года — увеличенный с первоначального плана "21/21" на $42 миллиарда, из которого недавно была исчерпана доля акций.

Сейлор снова намекнул на вероятность подачи еще одной заявки на приобретение биткоина заранее, поделившись обновлением о трекере покупок биткоина Strategy в воскресенье, заявив: "Соедините точки."

Ранее Strategy приобрела дополнительно 1,895 BTC примерно за $180 миллионов по средней цене $95,167 за биткоин в период с 28 апреля по 4 мая — доведя свои общие запасы до 555,450 BTC.

Гонка корпоративного накопления биткоинов

Сейчас более 70 компаний приняли какую-либо форму биткоин-казначейства. Cantor Fitzgerald, SoftBank, Bitfinex и Tether недавно объявили о планируемом запуске биткоин-проекта на $3.6 миллиарда под названием Twenty One, присоединившись к таким компаниям, как Semler Scientific, KULR и Metaplanet, в стремлении к модели приобретения биткоина, разработанной Strategy и Сейлором.

Аналитики Bernstein прогнозируют, что Strategy и ее корпоративные подражатели могут добавить $330 миллиардов к своим биткоин-казначействам в течение следующих пяти лет, благодаря более благоприятному крипто-режиму в США.

В начале этого месяца Strategy опубликовала чистый убыток в размере $4.2 миллиарда за первый квартал, в основном из-за около $6 миллиардов нереализованных убытков на своих биткоин-активах в течение первого квартала в соответствии с новыми правилами учета по справедливой стоимости. 

Рыночная капитализация Strategy в $113.7 миллиарда торгуется с значительной премией к чистой стоимости ее биткоин-активов, при этом некоторые инвесторы продолжают выражать сомнения по поводу премии компании к оценке NAV и ее все более многочисленных программ приобретения биткоинов. Однако аналитики утверждают, что с относительно низким уровнем долга Strategy и отсутствием платежей до 2028 года, рычаги компании остаются управляемыми.

"Замечательно, что премия к стоимости предприятия Strategy по отношению к ее BTC-активам остается значительной, при этом компания в настоящее время торгуется с оценкой в 2 раза выше стоимости ее BTC," заявили аналитики K33 на прошлой неделе. "Эти премии в оценке оставались высокими [с] 2024 года, достигнув пика в 3.4 раза в конце ноября. С момента этого пика компания привлекла более $15 миллиардов через выпуск акций по программе ATM. Несмотря на значительное размывание, ее акции сохранили сильную премию, что позволяет компании продолжать агрессивные приобретения биткоинов, финансируемые через ATM.

Обыкновенные акции класса A компании Strategy, MSTR, закрылись с ростом на 0,4% в пятницу на уровне $416,03, согласно странице цен Strategy на The Block, после недели, в течение которой биткойн вырос более чем на 10%, приближаясь к своему историческому максимуму. В настоящее время MSTR вырос на 1,5% в предторговой сессии в понедельник, по данным TradingView, и на 38,6% с начала года.

Benchmark недавно подтвердил свой рейтинг "покупать" и целевую цену в $650 на MSTR, в то время как аналитики Bernstein сохранили свой рейтинг "опережающий рынок" и целевую цену в $600 для акций.