Маркетмейкер криптовалют B2C2 привлекает PV01 для выпуска своей первой корпоративной облигации на Ethereum

B2C2, институциональный поставщик криптовалютной ликвидности, выпустил свою первую корпоративную облигацию на блокчейне, согласно объявлению, опубликованному в четверг на The Block. Облигация была выпущена в партнерстве с компанией PV01, занимающейся рынками долгового капитала на блокчейне, основанной основателями B2C2. 

Облигация была токенизирована на блокчейне Ethereum и номинирована в стейблкоине USDC. Весь ее жизненный цикл, от выпуска до погашения и вторичных переводов, будет происходить полностью на блокчейне. 

Компании назвали это событие «мировым первым», так как актив «документирован в соответствии с английским правом».

«Криптовалютные корпоративные облигации — это естественный следующий шаг в нашей стратегии после облигаций, обеспеченных казначейскими обязательствами США. Эмитенты криптовалют продемонстрируют, что долг может быть выпущен, продан и погашен на блокчейне без множества посредников. Это проложит путь для традиционных компаний к выпуску долга на блокчейне», — сказал Макс Бунен, основатель PV01, в заявлении. 

Транзакция основывается на предыдущем доказательстве концепции токенизации казначейских облигаций на сумму $5 миллионов, проведенном PV01 в партнерстве с B2C2, BlockTower Capital и Keyrock в апреле 2024 года. Неясно, сколько долга было выпущено на этот раз.

В отличие от токенизированных казначейских продуктов, таких как BUIDL от BlackRock, продукты PV01 являются облигациями, а не фондами. Компания использует специальное целевое предприятие для покупки казначейского векселя США и выпуска токена, представляющего облигацию. Этот токен является как представлением облигации, так и самой облигацией.

«Эта знаковая транзакция — первая из многих, которые последуют, упрощая выпуск долга для компаний, работающих с цифровыми активами, и приближая долговые рынки капитала к блокчейну», — сообщил представитель PV01 в электронном письме The Block.

B2C2, основанная в 2015 году Максом Буненом и Флавио Молендином, была выкуплена японской SBI в 2020 году. Бунен и Молендин запустили брокер-дилера PV01, базирующегося на Бермудских островах, три года спустя. Он работает как брокер-дилер для цифровых облигаций, занимаясь структурированием, формированием книги заявок и процессом продаж.

Стартап, ориентированный на квалифицированных инвесторов за пределами США, привлек $9 миллионов в начальном финансировании от Tioga Capital, BlockTower и Ryze Labs.

Сторонники утверждают, что токенизированные облигации могут снизить затраты на выпуск, уменьшить транзакционные сборы и сделать весь процесс быстрее и прозрачнее. 21.co заявил, что индустрия реальных активов может вырасти до $10 триллионов к концу десятилетия.

Ряд финансовых учреждений обратился к блокчейну для тестирования выпуска облигаций. В 2023 году Société Generale выпустила свою первую зеленую облигацию, номинированную в евро, на Ethereum, а в сентябре немецкий промышленный гигант Siemens AG выпустил цифровую облигацию на 300 миллионов евро на частном блокчейне в рамках пилотного проекта CBDC Европейского центрального банка.

«Модель традиционных рынков долгового капитала давно нуждается в обновлении, громоздкий процесс выпуска, доступный только для избранных привилегированных клиентов, длительный процесс клиринга и расчетов, дорогой», — сказал представитель PV01.