Stably USD Classic: uma stablecoin em dólar

O que é Stably USD Classic

Amigos, imaginem o dólar que usamos no dia a dia, ele tem um valor fixo e não oscila como ações que sobem e descem a todo momento. No mundo do blockchain, também precisamos desse tipo de “stablecoin”, que funciona como o dólar digital, com o objetivo de manter o valor estável. Stably USD Classic, abreviado como USDSC, é esse tipo de stablecoin, que tinha como objetivo manter uma paridade de 1:1 com o dólar, ou seja, 1 USDSC deveria valer exatamente 1 dólar.

Ela foi inicialmente emitida pela empresa Stably e tinha como custodiante a instituição Prime Trust, responsável por guardar as reservas em dólar que lastreavam o token. Assim como um banco guarda seu dinheiro, a Prime Trust deveria manter dólares equivalentes para garantir que cada USDSC tivesse um ativo real como garantia. O USDSC podia circular em várias redes blockchain, como Ethereum, Binance Smart Chain, entre outras, atuando como uma ponte para transferências e negociações de ativos digitais.

No entanto, é importante destacar que, de acordo com as informações mais recentes, o Stably USD Classic (USDSC) não é mais suportado por sua emissora, a Stably. Isso ocorreu principalmente porque sua antiga custodiante, Prime Trust, entrou em processo de falência. Atualmente, a Stably está coordenando com as partes envolvidas no caso de falência da Prime Trust, buscando ajudar os detentores de USDSC a recuperar seus ativos colateralizados. Portanto, apesar de já ter sido uma stablecoin lastreada em dólar, sua situação atual é bastante peculiar.

Visão do projeto e proposta de valor

A visão inicial do Stably USD Classic, como toda stablecoin lastreada em moeda fiduciária, era resolver o problema da alta volatilidade do mercado de criptomoedas. Imagine tentar negociar ou pagar algo em blockchain enquanto o preço do seu criptoativo muda a cada minuto — seria muito inconveniente. A stablecoin funciona como um “porto seguro”, oferecendo um meio de troca e reserva de valor estável.

A proposta de valor central do USDSC estava em seu “lastro 1:1 em dólar” e “transparência”. O design original previa que, para cada USDSC emitido, haveria um dólar real como garantia, e essas reservas seriam auditadas periodicamente por terceiros, garantindo transparência pública. O objetivo era construir confiança, permitindo que os usuários acreditassem que seus dólares digitais eram reais e seguros.

Diferente de algumas stablecoins algorítmicas (que usam algoritmos complexos para manter o preço), o USDSC adotava o modelo de “lastro fiduciário”, que teoricamente oferece um suporte de valor mais direto. O objetivo era conectar o sistema financeiro tradicional ao blockchain, fornecendo um dólar digital estável e regulado para transações globais.

Características técnicas

O Stably USD Classic é tecnicamente uma “stablecoin centralizada lastreada em moeda fiduciária”. Em resumo, não depende de protocolos descentralizados complexos para manter a estabilidade, mas sim de uma entidade centralizada (Stably e sua parceira Prime Trust) para emissão e gestão.

As principais características técnicas incluem:

• Modelo de lastro fiduciário

  Cada token USDSC alegava ser lastreado por dólares equivalentes em uma conta bancária, como se você depositasse dinheiro no banco e recebesse um certificado representando esse valor.

• Suporte multi-chain

  O USDSC podia ser emitido e circulava em várias redes blockchain, permitindo seu uso em diferentes ecossistemas e aumentando sua flexibilidade e usabilidade.

• Mecanismo de transparência (design original)

  Segundo o design inicial, o USDSC publicava periodicamente provas de reservas e relatórios de auditoria de terceiros, mostrando ao público a situação das reservas em dólar para garantir transparência. Além disso, as transações de emissão e resgate de tokens eram registradas no blockchain, enquanto as transações e saldos off-chain também eram periodicamente divulgados ao público.

É importante ressaltar que essas características técnicas descrevem o funcionamento original do USDSC. Dada a situação atual de “não suportado pelo emissor”, a execução e confiabilidade desses mecanismos foram gravemente afetadas.

Tokenomics

O design tokenômico do USDSC é bastante direto: trata-se de uma “stablecoin” cujo objetivo central é manter a paridade de 1:1 com o dólar. Isso significa que seu valor não deveria oscilar como outras criptomoedas, mas sim permanecer estável em torno de 1 dólar.

• Símbolo do token e redes de emissão

  O símbolo do token é USDSC. Ele foi emitido em várias blockchains, incluindo Ethereum, Arbitrum, BNB Chain, Stellar, Tezos, entre outras.

• Oferta total e circulação

  De acordo com dados do CoinMarketCap, a oferta total do USDSC é de cerca de 9 bilhões de tokens, enquanto a oferta circulante atual é de aproximadamente 461.900 tokens. No entanto, esses números podem não refletir totalmente a atividade de mercado atual, já que o projeto não é mais suportado pelo emissor.

• Mecanismo de inflação/queima

  Como stablecoin lastreada em moeda fiduciária, sua emissão e queima normalmente estão atreladas ao depósito e saque de dólares. Quando um usuário deposita dólares, novos USDSC são cunhados; ao resgatar dólares, a mesma quantidade de USDSC é queimada. Esse mecanismo visa manter a paridade 1:1.

• Utilidade do token

  Em operação normal, o USDSC servia como meio de troca, reserva de valor, pagamentos internacionais e fornecimento de liquidez em aplicações de finanças descentralizadas (DeFi).

No entanto, dado que o USDSC não é mais suportado pelo emissor e sua custodiante Prime Trust está falida, sua liquidez de mercado é extremamente baixa e o volume de negociação praticamente nulo. Isso significa que sua função como stablecoin e o modelo tokenômico estão sob grande risco e já não funcionam de forma eficaz.

Equipe, governança e fundos

Sobre a equipe, governança e situação financeira do Stably USD Classic (USDSC), é preciso revisar seu histórico e considerar o estado atual:

• Emissor principal

  O USDSC foi inicialmente emitido pela empresa Stably. A equipe da Stably tem experiência no setor de stablecoins, focando em infraestrutura de stablecoins e rampas fiat-cripto.

• Instituição custodiante

  As reservas em dólar do USDSC eram originalmente custodiadas pela Prime Trust. O papel da custodiante é fundamental, pois garante o suporte de valor real por trás da stablecoin.

• Situação atual e problemas financeiros

  Infelizmente, em junho de 2023, a Prime Trust anunciou a suspensão de depósitos e saques, sendo colocada sob administração judicial em julho e entrando com pedido de falência (Chapter 11) em agosto. Esse evento levou diretamente ao fim do suporte ao USDSC pela Stably. Atualmente, a Stably está coordenando com as partes envolvidas na falência da Prime Trust para tentar devolver os ativos colateralizados aos detentores de USDSC. Isso significa que o USDSC não tem mais uma equipe ativa de governança ou suporte financeiro, estando sua situação de fundos atrelada ao processo de liquidação da Prime Trust.

• Mecanismo de governança

  Como stablecoin centralizada, a governança do USDSC estava concentrada na Stably e sua custodiante. Contudo, com o fim do suporte ao projeto, o mecanismo de governança original deixou de existir.

Em resumo, a equipe, governança e situação financeira do USDSC estão atualmente paralisadas e incertas, dependendo do andamento da liquidação da Prime Trust.

Roteiro

Para o Stably USD Classic (USDSC), atualmente não existe um roteiro ou planejamento futuro ativo. Isso porque o projeto não é mais suportado pela Stably e sua antiga custodiante Prime Trust está em processo de falência.

Após o caso Prime Trust, a Stably relançou seu negócio de stablecoin com um novo token, ainda chamado Stably USD (USDS), mas agora com a Bridge como nova custodiante e um trust legal em Wyoming. Esse novo USDS tem seu próprio roteiro, incluindo emissão em mais redes, novos métodos de pagamento e APIs e SDKs amigáveis para desenvolvedores. Mas atenção: trata-se de um projeto diferente do Stably USD Classic (USDSC).

Portanto, para o USDSC em si, não é possível fornecer um roteiro significativo, pois ele já é um “projeto histórico”, cujo principal “evento futuro” será o processo de liquidação e devolução dos ativos colateralizados.

Principais riscos

Amigos, no mundo do blockchain, os riscos estão por toda parte, especialmente em projetos em situação especial como o Stably USD Classic (USDSC), exigindo máxima cautela. Veja os principais pontos de risco:

• Risco de não ser mais suportado

  Esse é o risco central do USDSC. A Stably declarou oficialmente que não oferece mais suporte ao USDSC. Isso significa ausência de manutenção, suporte oficial ou promoção de mercado. É como uma empresa anunciar o fim de um produto — seu valor e usabilidade caem drasticamente.

• Risco de falência da custodiante

  As reservas em dólar do USDSC eram custodiadas pela Prime Trust, que entrou em falência. Isso coloca os ativos colateralizados do USDSC em situação incerta, podendo comprometer a paridade de valor. Embora a Stably esteja tentando coordenar a devolução dos ativos, o processo pode ser longo e incerto.

• Risco de descolamento da paridade

  O principal de uma stablecoin é manter a paridade 1:1 com a moeda fiduciária. Por conta dos fatores acima, o USDSC já enfrenta sério risco de descolamento, podendo valer bem menos que 1 dólar e com pouca chance de recuperação.

• Risco de liquidez

  Atualmente, a liquidez de mercado do USDSC é extremamente baixa, com volume de negociação quase nulo. Isso significa que pode ser muito difícil vendê-lo ou trocá-lo por outros ativos, e mesmo que consiga, provavelmente será por um valor bem abaixo do nominal.

• Riscos técnicos e de segurança

  Sem suporte ao projeto, os contratos inteligentes podem não receber manutenção ou auditoria, e eventuais falhas de segurança podem não ser corrigidas. Apesar de o USDSC ser baseado em tecnologia blockchain madura, a falta de manutenção aumenta o risco.

• Riscos regulatórios e operacionais

  A conformidade regulatória é fundamental para stablecoins. Com mudanças no ambiente regulatório, um projeto sem suporte pode não atender a novos requisitos, afetando ainda mais seu valor e operacionalidade.

• Risco de assimetria de informação

  Informações atualizadas e precisas sobre o USDSC podem ser difíceis de obter, dificultando decisões informadas por parte dos investidores.

Reforçando: as informações acima são apenas alertas de risco e não constituem recomendação de investimento. Ao considerar qualquer criptoativo, faça sempre sua própria pesquisa e compreenda todos os riscos potenciais.

Checklist de verificação

Para projetos como o Stably USD Classic (USDSC), o checklist de verificação deve focar em confirmar seu status atual e informações históricas.

• Endereço do contrato no explorador de blocos

  Você pode encontrar o endereço do contrato do USDSC em diferentes blockchains em sites como CoinMarketCap ou CoinGecko. Por exemplo, na Ethereum, o endereço é

  0xA4Bdb11dc0a2bEC88d24A3aa1E6Bb17201112eBe
  . No explorador de blocos (como Etherscan), é possível ver a distribuição de holders, histórico de transações, etc. Mas lembre-se: esses dados mostram apenas a atividade on-chain, não significando que o projeto está ativo.

• Atividade no GitHub

  Como o USDSC não é mais suportado pelo emissor, é esperado que seus repositórios no GitHub (se existirem) não tenham atividade de desenvolvimento. Isso reforça que o projeto está sem manutenção.

• Site oficial/comunicados

  No site oficial da Stably (stably.io) você encontra comunicados sobre a mudança de nome do USDSC e o caso Prime Trust. Esses comunicados são fontes-chave para confirmar o status do projeto.

• Plataformas de dados de mercado

  Em plataformas como CoinMarketCap, CoinGecko ou Binance, consulte o preço em tempo real, market cap, volume e liquidez do USDSC. Você verá que o volume e a liquidez são muito baixos e o preço pode estar bastante descolado.

• Relatórios de auditoria (históricos)

  Se encontrar relatórios de auditoria das reservas do USDSC (ou do antigo USDS) anteriores à falência da Prime Trust, pode avaliar a transparência histórica do projeto. Mas esses relatórios não refletem a situação atual.

Seguindo esses passos, você terá uma visão mais completa do histórico e dos desafios atuais enfrentados pelo USDSC.

Resumo do projeto

Amigos, resumindo nosso entendimento sobre o Stably USD Classic (USDSC): foi um projeto de stablecoin em dólar ambicioso, criado para fornecer um ativo estável ao mundo blockchain, com a ideia central de reservas 1:1 em dólar e transparência. Inicialmente emitido pela Stably e com reservas custodiadas pela Prime Trust.

No entanto, a realidade foi dura. Com a falência da Prime Trust, o Stably USD Classic (USDSC) está “não mais suportado pela Stably”. Isso significa que, como stablecoin ativa, o USDSC deixou de operar. Embora a Stably tente ajudar os detentores a recuperar os ativos colateralizados, o processo é incerto.

Atualmente, a liquidez do USDSC é extremamente baixa, o volume de negociação quase nulo e o preço provavelmente já se descolou bastante do alvo de 1 dólar. Portanto, não é mais uma stablecoin confiável e seu modelo tokenômico está inoperante.

Para quem pensa em se expor ao USDSC, é fundamental destacar: trata-se de um projeto de altíssimo risco. Não há suporte oficial, os ativos estão em processo de liquidação judicial e a liquidez de mercado é quase inexistente. Não é um projeto adequado para investimento e, mesmo como meio de troca, apresenta riscos enormes.

Lembre-se: todas as informações acima são apenas para referência e não constituem recomendação de investimento. No universo cripto, a pesquisa independente (DYOR - Do Your Own Research) é essencial. Se quiser saber mais, consulte sempre os comunicados oficiais e históricos, e esteja ciente de todos os riscos potenciais.