OpenEden: Tokenização de ativos do mundo real, a ponte para rendimento on-chain real

O que é OpenEden

Amigos, imaginem o seguinte: normalmente, guardamos nosso dinheiro em bancos ou investimos em produtos financeiros tradicionais como títulos do governo, que costumam ser seguros, mas oferecem retornos baixos e exigem muita burocracia, além de restrições de tempo. Já o mundo blockchain é cheio de energia, com muitas oportunidades de investimento inovadoras, mas também traz riscos mais altos e retornos muitas vezes instáveis. O projeto OpenEden funciona como uma ponte que conecta o mundo financeiro tradicional ao universo blockchain.

Em resumo, o objetivo da OpenEden é trazer para o blockchain ativos seguros, estáveis e rentáveis do mundo financeiro tradicional, como os Títulos do Tesouro dos EUA (U.S. Treasury Bills, ou T-Bills), permitindo que qualquer pessoa invista facilmente usando sua carteira de criptomoedas.

Isso é realizado principalmente por meio de dois produtos principais:

• TBILL: você pode entender como um certificado digital de Título do Tesouro dos EUA. Ao depositar stablecoins (como USDC) no “cofre” da OpenEden (TBILL Vault), você recebe tokens TBILL. Cada token TBILL é respaldado 1:1 por títulos reais do Tesouro dos EUA de curto prazo, USDC ou reservas em dólar. Ou seja, cada TBILL que você possui tem como garantia títulos do Tesouro dos EUA regulados, proporcionando retornos estáveis.
• USDO: trata-se de uma stablecoin que gera rendimento. Ela é atrelada ao dólar, mas diferente das stablecoins comuns, o USDO tem como reserva os TBILL, o que permite que ele gere rendimento automaticamente. Pense no USDO como um “dólar que põe ovos de ouro”: é estável e ainda te ajuda a ganhar. A OpenEden também oferece uma versão “embrulhada” do USDO — o cUSDO — para facilitar o uso em mais aplicações DeFi.

Portanto, a OpenEden foi criada para usuários Web3, DAOs e investidores institucionais que desejam baixo risco, alta liquidez e rendimento estável de ativos financeiros tradicionais dentro do universo blockchain.

Visão do projeto e proposta de valor

A visão da OpenEden é bastante ambiciosa: liberar trilhões de dólares em valor ao trazer ativos do mundo real (Real-World Assets, RWA) para o DeFi. Eles acreditam que moedas nativas da internet tornarão os ativos do mundo real acessíveis, criando um sistema econômico mais inclusivo, sem permissão e com livre circulação.

O problema central que querem resolver é: no DeFi, há muitas oportunidades de alto risco e alto retorno, mas faltam ativos estáveis, de baixo risco e com rendimento real. Para usuários Web3, investir em ativos financeiros tradicionais é complicado, com restrições de tempo, barreiras regulatórias e processos de entrada complexos.

A proposta de valor da OpenEden inclui:

• Oferecer a estabilidade do financeiro tradicional com a flexibilidade do DeFi: trazendo os Títulos do Tesouro dos EUA — considerados um dos investimentos mais seguros do mundo — para o blockchain, permitindo acesso e negociação 24/7.
• Alta conformidade e confiança institucional: OpenEden prioriza a conformidade. O fundo TBILL tem classificação de crédito “A-bf” pela Moody’s e “AA+” pela S&P, além de parceria com o BNY Mellon para custódia de ativos. É como dar ao seu ativo digital o “selo de ouro” do mundo financeiro tradicional, aumentando muito a confiança.
• Transparência e verificabilidade: OpenEden promete prova de reservas em tempo real e auditoria do valor patrimonial líquido (NAV), tudo verificável on-chain, garantindo transparência.

Comparada a projetos similares, a OpenEden se destaca por sua rigorosa adesão a padrões regulatórios e colaboração profunda com gigantes do setor financeiro tradicional. Não se trata apenas de tokenizar ativos, mas de fazê-lo dentro de um quadro regulado, oferecendo mais segurança para instituições e investidores profissionais.

Características técnicas

Tecnologicamente, a OpenEden busca construir uma ponte segura, transparente e eficiente entre o financeiro tradicional e o blockchain:

• Cofre de contratos inteligentes (Smart Contract Vault): O núcleo da OpenEden é o cofre TBILL, gerenciado por contratos inteligentes. Imagine um cofre digital altamente automatizado, que recebe depósitos de stablecoins dos usuários, emite tokens TBILL e garante que há títulos reais do Tesouro como respaldo.
• Suporte multichain: O ecossistema OpenEden suporta várias redes blockchain populares, incluindo Ethereum, Base, Binance Smart Chain (BSC), Solana e Arbitrum. Ou seja, não importa em qual rede estão seus ativos, você pode participar do ecossistema OpenEden.
• Composabilidade DeFi: Os produtos da OpenEden, especialmente USDO e cUSDO, foram projetados para integração perfeita em diversos protocolos DeFi. Como blocos de Lego, você pode usar a stablecoin de rendimento da OpenEden como base para estratégias DeFi mais complexas, como empréstimos ou produtos estruturados em Pendle, Morpho e Balancer.
• Auditoria de segurança: Para garantir a segurança dos contratos inteligentes, o código da OpenEden foi auditado por empresas especializadas como Chainsecurity e Hacken. É como contratar especialistas para inspecionar o cofre, reduzindo riscos de vulnerabilidades.
• Requisitos de KYC (Conheça seu Cliente): Para atender às exigências regulatórias, a OpenEden exige verificação de identidade dos investidores via KYC. Isso ajuda na conformidade, mas significa que não é uma plataforma totalmente anônima ou sem permissão.
• Custódia de ativos: Os fundos depositados e os ativos reais correspondentes são gerenciados por uma entidade de gestão de investimentos licenciada da OpenEden e custodiados por instituições reguladas de terceiros como o BNY Mellon. Ou seja, seu dinheiro e ativos ficam sob a guarda de “bancos” profissionais e confiáveis, não apenas sob controle do projeto.

Tokenomics

O núcleo do ecossistema OpenEden é seu token nativo — EDEN. Pense no token EDEN como as “ações” e o direito de voto da “economia digital” da OpenEden.

Informações básicas do token

• Símbolo do token: EDEN
• Oferta total: 1.000.000.000 (1 bilhão) de EDEN
• Data de lançamento: O token EDEN será lançado em setembro de 2025.

Utilidade do token

O token EDEN não é apenas um ativo digital negociável, ele desempenha múltiplos papéis no ecossistema OpenEden:

• Governança: Usuários que possuem e fazem staking de EDEN (xEDEN) podem participar das decisões importantes do projeto OpenEden. É como uma assembleia de acionistas, onde você vota em estratégias de reserva, roadmap de produtos e outros temas cruciais.
• Recompensas de staking: Detentores de EDEN podem fazer staking e receber parte dos rendimentos e taxas dos cofres TBILL e USDO. É como emprestar suas “ações” para a empresa e receber dividendos.
• Incentivos de crescimento: Uma parte dos tokens EDEN é destinada a incentivar o desenvolvimento do ecossistema, como mineração de liquidez, suporte a listagens em exchanges e outras recompensas para a comunidade.
• Descontos e acesso premium: Usuários que possuem ou fazem staking de EDEN podem receber descontos em taxas ou acesso prioritário ao mint ou resgate de ativos.

Distribuição e desbloqueio de tokens

A oferta total de EDEN é de 1 bilhão de tokens, distribuídos para incentivar a retenção de longo prazo e o desenvolvimento do ecossistema:

• Ecossistema e comunidade: 38,50% (ou 41,22%) dos tokens para desenvolvimento do ecossistema, incluindo grants, marketing, parcerias, recompensas de staking e mineração de liquidez.
• Equipe e consultores: 20,00% dos tokens para equipe e consultores, geralmente com período de carência (cliff) e desbloqueio linear, por exemplo, pelo menos 6 meses de carência e desbloqueio linear em 24 meses, alinhando interesses de longo prazo.
• Investidores: 18,00% (ou 15,28%) dos tokens para investidores iniciais, também com carência e desbloqueio linear em 24 meses.
• Fundação: 10,00% (ou 2,0% + 8,0%) dos tokens para operações de longo prazo da OpenEden, programas de grants e expansão futura.
• Airdrop TBILL (Bills Airdrop): 7,50% dos tokens para recompensar usuários iniciais de TBILL, usando um mecanismo especial de recompensa para HODLers.
• Early adopters: 6,00% dos tokens para apoiadores iniciais, também com mecanismo de recompensa para HODLers.

Mecanismo de recompensa para HODLers

A OpenEden criou um mecanismo de recompensa para HODLers único, um sistema de distribuição de tokens de 120 dias para reduzir a volatilidade após o lançamento e recompensar quem mantém o token por mais tempo. A distribuição é dividida em duas partes: 20% dos tokens podem ser resgatados a qualquer momento sem penalidade, enquanto os 80% restantes são desbloqueados linearmente em 120 dias. Se o usuário optar por resgatar antecipadamente esses 80%, parte dos tokens é confiscada e redistribuída para quem mantiver por mais tempo. Ou seja, incentiva o “hold” em vez do “entra e sai rápido”.

Até outubro de 2025, a oferta circulante de EDEN é de cerca de 183,87 milhões de tokens.

Equipe, governança e financiamento

Equipe

A equipe da OpenEden tem um background muito forte, formada por veteranos do setor financeiro tradicional e de criptomoedas:

• Fundadores principais: O projeto foi fundado por Jeremy Ng, ex-executivo da Gemini (exchange de criptomoedas), e Eugene Ng. No entanto, Eugene Ng foi posteriormente demitido por motivos pessoais.
• Experiência da equipe: Os membros principais têm experiência em instituições de topo como Goldman Sachs, Morgan Stanley, Deutsche Bank, Gemini, OKX e Bybit, mostrando profundo conhecimento em conformidade, gestão de risco e tecnologia cripto.
• Membros-chave: O CTO é Duke Du e o General Counsel é Wayne TAN.
• Consultor estratégico: Arthur Cheong, fundador da DeFiance Capital, também atua como consultor estratégico, promovendo a integração entre DeFi e finanças tradicionais.

Governança

A OpenEden adota um modelo de organização autônoma descentralizada (DAO), com o token EDEN como elemento central.

• Votação dos detentores de tokens: Detentores de EDEN podem fazer staking (xEDEN) para obter direito de voto e participar de decisões importantes do projeto, como ajustes de estratégia de reserva, roadmap de produtos e estrutura de taxas.
• Governança comunitária: O modelo busca engajar a comunidade nas decisões futuras, garantindo transparência e descentralização.

Financiamento

No início do projeto, a OpenEden recebeu apoio financeiro:

• Situação de financiamento: Pelo menos duas rodadas de investimento, totalizando pelo menos US$ 5 milhões. Inclui aporte não divulgado da YZi Labs (ex-Binance Labs).
• Investidores principais: Adam Jin, YZi Labs e Summer Ventures.
• Gestão do cofre: O cofre TBILL é gerido por uma entidade regulada de gestão de investimentos, reforçando a profissionalização e conformidade na administração dos fundos.

Roadmap

Como um projeto fortemente ligado a ativos regulados, o roadmap da OpenEden pode ser diferente dos projetos cripto nativos. Segundo as informações, a OpenEden não publicou um roadmap fixo com datas específicas. Isso ocorre porque, sob uma estrutura de investimento regulada, qualquer novo produto ou funcionalidade precisa passar por processos legais e de conformidade. No entanto, é possível traçar a trajetória do projeto a partir de eventos históricos e planos futuros:

Principais marcos e eventos históricos

• 2022: Fundação do projeto OpenEden.
• Abril de 2023: Lançamento oficial da OpenEden Mainnet.
• Janeiro de 2025: Lançamento da stablecoin de rendimento USDO.
• Setembro de 2025:
• Conclusão de rodada estratégica de financiamento.
• Lançamento oficial do token nativo EDEN.
• Listagem do token EDEN nas principais exchanges: Binance, KuCoin e OrangeX.
• Início do mecanismo de recompensa para HODLers.
• Arthur Cheong, fundador da DeFiance Capital, nomeado consultor estratégico.
• Outubro de 2025: O fundo TBILL da OpenEden recebe classificação “AA+f” da S&P e “A-bf” da Moody’s, sendo o primeiro produto de T-Bill tokenizado com dupla classificação.

Principais planos e marcos futuros (até outubro de 2025)

• 3º trimestre de 2025:
• Expansão de integração DeFi: Ampliar o uso do cUSDO em protocolos de empréstimo e produtos estruturados, como Pendle, Morpho e Balancer.
• 4º trimestre de 2025:
• Expansão multichain: Levar USDO/cUSDO para mais redes blockchain.
• Pagamentos internacionais: Integração com fintechs e bancos emergentes para explorar pagamentos transfronteiriços.
• Todo o ano de 2025:
• Parceria para fundos tokenizados: Lançar fundo tokenizado em parceria com gigante do setor financeiro tradicional.
• Produtos cripto regulados de rendimento: Lançar mais produtos de rendimento cripto em conformidade regulatória.

Principais riscos

Amigos, todo investimento envolve riscos, e projetos blockchain não são exceção. Embora a OpenEden busque oferecer opções mais estáveis, há riscos que merecem atenção:

Riscos técnicos e de segurança

• Risco de contrato inteligente: Apesar das auditorias profissionais, contratos inteligentes podem ter vulnerabilidades não descobertas, podendo causar perdas de ativos.
• Risco da rede blockchain: A OpenEden opera em várias redes, que podem enfrentar falhas técnicas, congestionamento ou ataques de segurança.

Riscos econômicos

• Risco de volatilidade do token: O token EDEN, como token de governança e incentivo, pode ter seu preço afetado por sentimento de mercado, oferta e demanda e volatilidade geral do mercado cripto. Por exemplo, no lançamento, o EDEN teve grande oscilação de preço.
• Risco de desbloqueio de tokens: A maioria dos tokens EDEN está bloqueada. Quando forem desbloqueados e entrarem em circulação, podem aumentar a pressão de venda e causar queda de preço.
• Risco do ativo subjacente: Embora os Títulos do Tesouro dos EUA sejam considerados de baixo risco, fatores como cenário econômico global e mudanças nas taxas de juros podem afetar o rendimento. Além disso, apesar do TBILL ser lastreado 1:1, em situações extremas, o processo de resgate pode enfrentar riscos operacionais.
• Risco de liquidez: Em alguns casos, se o mercado não tiver profundidade suficiente, grandes resgates de TBILL ou USDO podem afetar a liquidez.

Riscos regulatórios e operacionais

• Risco de mudanças regulatórias: A tokenização de ativos do mundo real (RWA) é um campo novo, e as regras globais estão em evolução. Novas regulações podem impactar o modelo de operação, oferta de produtos e acesso ao mercado da OpenEden.
• Risco de centralização: A OpenEden gerencia ativos reais por meio de entidades reguladas e exige KYC dos usuários, o que introduz elementos de centralização, diferente do DeFi totalmente descentralizado. Isso exige confiança nas entidades centralizadas para cumprir suas obrigações e regulamentos.
• Risco operacional: O projeto depende de terceiros como custodiante, gestor de fundos e consultores jurídicos, cuja eficiência e conformidade afetam o desempenho geral da OpenEden.
• Risco de reputação da equipe: Qualquer notícia negativa ou controvérsia envolvendo membros da equipe (como o caso do ex-cofundador Eugene Ng) pode afetar a reputação e a confiança no projeto.

Lembre-se: os riscos acima não são exaustivos. Antes de tomar qualquer decisão, faça sua própria pesquisa e avaliação de risco.

Checklist de verificação

Para te ajudar a entender melhor o projeto OpenEden, seguem alguns links e informações importantes para consulta:

• Site oficial: https://openeden.com/
• Aplicativo DApp: https://app.openeden.com/
• Documentação do projeto/alternativa ao whitepaper: https://docs.openeden.com/ (contém apresentação detalhada e documentação técnica)
• Twitter (X): https://x.com/openeden_x (novidades e interação com a comunidade)
• Telegram: https://t.me/openeden (discussão comunitária)
• Endereço de contrato no explorador de blocos:
• Endereço do contrato do token EDEN: por exemplo, exibido como 0x24A3...0035 no CoinMarketCap. Como a OpenEden é multichain, você pode precisar consultar os contratos de TBILL, USDO e EDEN em diferentes exploradores (Ethereum, BSC, Solana, etc).
• Consulte os documentos oficiais ou o DApp para os endereços mais atualizados e corretos.
• Atividade no GitHub: Embora não haja link direto nos resultados, as auditorias da Chainsecurity e Hacken indicam que o código é público. Procure o link no documento oficial para avaliar frequência de atualizações e contribuições da comunidade.
• Relatórios de auditoria: Consulte os relatórios da Chainsecurity e Hacken sobre os contratos inteligentes da OpenEden para avaliar a segurança.
• Relatórios de classificação de crédito: Consulte os relatórios da Moody’s e S&P sobre a classificação de crédito do fundo TBILL da OpenEden.

Resumo do projeto

A OpenEden é um projeto blockchain dedicado a preencher a lacuna entre finanças tradicionais e DeFi. Ao tokenizar ativos do mundo real como Títulos do Tesouro dos EUA, oferece aos usuários Web3, DAOs e investidores institucionais uma forma de obter baixo risco, alta liquidez e rendimento estável on-chain.

Os principais produtos do projeto incluem o token TBILL, que representa Títulos do Tesouro dos EUA tokenizados, e a stablecoin de rendimento USDO respaldada por TBILL. O grande diferencial da OpenEden é a alta prioridade à conformidade, com classificação institucional da Moody’s e S&P para o fundo TBILL e parceria com o BNY Mellon para custódia, estabelecendo confiança no setor de RWA.

O token nativo EDEN desempenha papéis essenciais de governança, recompensas de staking e incentivos, com um mecanismo exclusivo de recompensa para HODLers que estimula a retenção de longo prazo. A equipe tem vasta experiência em finanças tradicionais e cripto, e o projeto já passou por várias rodadas de financiamento.

Apesar do grande potencial da OpenEden em conectar TradFi e DeFi, e do foco em conformidade e transparência, investidores devem estar atentos à volatilidade do token, riscos de desbloqueio, mudanças regulatórias e fatores de centralização.

Em resumo, a OpenEden oferece uma opção atraente para quem busca rendimento estável e regulado no universo cripto. No entanto, isso não é uma recomendação de investimento. Antes de investir, faça uma pesquisa completa e avalie cuidadosamente sua tolerância ao risco.