Guia dos melhores ETFs de Bitcoin 2025 para ficar de olho este ano
O Bitcoin tornou-se amplamente adotado em 2025, e um dos maiores impulsionadores dessa popularidade crescente é o surgimento dos ETFs de Bitcoin." Esses fundos negociados em bolsa permitem que os investidores obtenham exposição ao preço do Bitcoin sem precisar comprar, armazenar ou gerenciar qualquer criptomoeda real. Em vez de navegar por carteiras de criptomoedas e chaves privadas, você pode simplesmente investir por meio de uma corretora de valores comum, tornando o Bitcoin mais acessível do que nunca.
Com vários ETFs de Bitcoin (de spot e futuros) aprovados e negociados nas principais bolsas, os investidores têm mais opções do que nunca para adicionar criptomoedas a seus portfólios. Mas nem todos os ETFs funcionam da mesma forma. Neste guia, explicaremos como funcionam os ETFs de Bitcoin, as principais diferenças entre os produtos spot e de futuros e os ETFs de Bitcoin com melhor desempenho para acompanhar em 2025. Quer você seja novo no mundo das criptomoedas ou esteja procurando uma maneira mais inteligente de diversificar seu portfólio, este artigo tem tudo o que você precisa para começar.
O que são ETFs de Bitcoin?
Um ETF de Bitcoin é um fundo listado em bolsas de valores tradicionais que acompanha o preço do Bitcoin. Ao invés de adquirir Bitcoin em uma corretora de criptomoedas e lidar com a gestão de chaves privadas, basta comprar cotas de um ETF por meio da uma corretora tradicional. Isso dá aos investidores exposição aos movimentos de preço do Bitcoin sem possuir nenhuma moeda. Houve um grande avanço quando a SEC aprovou os primeiros ETFs de spot de Bitcoin em janeiro de 2024. Isso significa que os investidores comuns agora podem participar do mercado de criptomoedas por meio de produtos de investimento familiares e regulamentados.
Por exemplo, o iShares Bitcoin Trust (IBIT) da BlackRock e o Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) da Fidelity – ambos agora são negociados como ações e acompanham o Bitcoin – oferecendo a Wall Street e aos investidores de varejo uma maneira nova e prática de adicionar cripto a seus portfólios.
Os ETFs de Bitcoin provocaram uma onda de interesse. No primeiro mês após o lançamento (janeiro/fevereiro de 2024), os ETFs de spot de Bitcoin atraíram cerca de US$ 12 bilhões em entradas. O Canadá já havia sido pioneiro em ETFs de Bitcoin (por exemplo, ETF Purpose Bitcoin em 2021), e a Ásia também agiu rapidamente (Hong Kong aprovou seus primeiros ETFs de BTC em 2024). Essa integração das criptomoedas – também conhecida como "era dos ETFs de Bitcoin" – é importante porque torna o investimento em Bitcoin acessível a mais pessoas, permite que o dinheiro institucional flua por meio de contas de aposentadoria e, de modo geral, faz a ponte entre as criptomoedas e as finanças tradicionais.
Como funcionam os ETFs de Bitcoin: spot x futuros
Há dois tipos principais de ETFs de Bitcoin: de spot ou de futuros. A diferença está no que cada fundo realmente mantém em sua estrutura interna.
Os ETFs de spot de Bitcoin compram e mantêm Bitcoin real (assim como um ETF de ouro mantém barras de ouro). Cada ação de ETF representa uma determinada quantidade de Bitcoin armazenada em carteiras seguras (cold wallets). Quando o preço de mercado do Bitcoin varia, o preço das ações do ETF acompanha a variação. Por exemplo, se o Bitcoin subir 10%, o valor líquido dos ativos (NAV) do ETF subirá cerca de 10% (menos as taxas). Os administradores de fundos custodiam as moedas, e o ETF é negociado em bolsas como a NYSE ou a Nasdaq. Em resumo, um ETF de spot acompanha diretamente o preço em spot do Bitcoin.
Os ETFs de futuros de Bitcoin não contêm Bitcoin real. Em vez disso, eles mantêm contratos futuros de Bitcoin (acordos padronizados para comprar/vender Bitcoin em uma data e preço futuros na CME). Esses fundos acompanham os movimentos de preço do Bitcoin indiretamente por meio desses contratos. O BITO da ProShares e o BTF da Valkyrie é um exemplo desse tipo de ETF. Os ETFs de futuros permitem a exposição por meio do mercado de futuros; o fundo rola seus contratos à medida que eles vencem. Isso pode introduzir custos adicionais (como rolagens de contango), de modo que os ETFs de futuros podem divergir do preço em spot do Bitcoin. Na prática, os ETFs de futuros chegaram ao mercado em 2021, quando a SEC ainda não permitia ETFs de spot.
Em suma, os ETFs de spot realmente contém Bitcoin, proporcionando um acompanhamento próximo do preço subjacente, enquanto os ETFs de futuros mantêm derivativos (contratos futuros) para imitar essa exposição. Essa diferença estrutural pode ser importante: os ETFs de futuros podem ter um desempenho inferior em mercados contango, enquanto os ETFs de spot enfrentam custos de custódia, mas têm um rastreamento quase perfeito.
Comprar Bitcoin x Investir em um ETF de Bitcoin
A propriedade direta de Bitcoin significa que você comprou moedas em uma corretora de cripto e as gerencia em uma carteira. Você é o proprietário da criptomoeda e das chaves privadas, portanto, pode enviar/receber Bitcoin ou usá-lo como quiser. A vantagem é o controle total e a ausência de intermediários, mas há desvantagens: lidar com corretoras de cripto pode ser confuso e arriscado (pode haver ataques de hackers ou perda de chaves), e você precisa proteger sua própria carteira. O preço que você obtém depende da liquidez da corretora, e você pode pagar taxas de câmbio.
Investir por meio de um ETF de Bitcoin é mais parecido com comprar ações. Você simplesmente compra ações de ETFs por meio de uma corretora regular, conta de aposentadoria ou aplicativo de trading. Isso é muito mais simples para muitas pessoas. Os ETFs permitem que aqueles que foram dissuadidos pela complexidade das criptomoedas ou por regulamentações pouco claras participem; você acessa os movimentos de preço do Bitcoin por meio de um ticker de ações comum. Em outras palavras, você evita lidar com chaves privadas ou plataformas de criptomoedas desconhecidas, operando por meio de uma interface de mercado familiar.
Porém, há prós e contras. Com um ETF, você não possui a moeda de fato; você possui uma cota do fundo. Você paga um índice de despesas anuais (para administração e custódia) que corroem os retornos. Se houver uma crise, as ações do ETF perderão valor, assim como o preço das criptomoedas, portanto, o risco permanece. Alguns ETFs (especialmente os baseados em futuros) podem não se acompanhar o Bitcoin perfeitamente. Na prática, se você comprar Bitcoin diretamente, terá todos os benefícios da moeda (custódia total, capacidade de usá-la), mas se comprar um ETF é como confiar a moeda a um administrador de fundos em troca de praticidade e regulamentação.
Prós e contras dos ETFs de Bitcoin
Vantagens:
Facilidade e acessibilidade: os ETFs são negociados em bolsas de valores. Você pode comprá-los por meio de qualquer conta de corretagem (até mesmo planos de aposentadoria) e usar ordens limitadas, assim como as ações. Isso reduz a barreira de entrada.
Regulamentação e supervisão: os ETFs de Bitcoin em mercados regulamentados são supervisionados por autoridades (como a SEC nos EUA). Isso pode reduzir certos riscos (manipulação de mercado, fraude) em comparação com plataformas de cripto não regulamentadas. Os ETFs também oferecem divulgação diária das participações.
Liquidez: os principais ETFs de Bitcoin apresentam grandes volumes de trading. Por exemplo, tanto o IBIT e quanto o FBTC apresentam volumes de milhões de dólares por dia. Isso torna a compra/venda eficiente.
Não há preocupações em relação à custódia: toda a custódia (armazenamento das moedas) é feita pelo custodiante do fundo. Você nunca precisará gerenciar uma chave privada ou se preocupar com a perda de acesso.
Diversificação e flexibilidade: assim como ocorre com outros ETFs, você pode adicionar uma pequena posição de Bitcoin em um portfólio amplo com facilidade. Alguns investidores gostam da opção de alocar uma porcentagem para criptomoedas por meio de um ETF (e reequilibrar periodicamente) em vez de manter a moeda inteira.
Desvantagens:
Taxas: os ETFs de Bitcoin cobram taxas de administração (índices de despesas) para cobrir os custos. Essas taxas geralmente são mais altas do que as taxas dos ETFs de ações típicos. Por exemplo, o BITO da ProShares (um ETF de futuros) cobra cerca de 0,95% ao ano, enquanto os grandes ETFs de spot de Bitcoin normalmente cobram cerca de 0,20 - 0,25%.
Sem propriedade direta: quando você compra um ETF de Bitcoin, você nunca tem a moeda em si. Isso significa que você não pode usar Bitcoin fora do mercado (por exemplo, para enviar a alguém ou usar em um aplicativo de blockchain). Você também depende totalmente das promessas e da segurança do fundo.
Risco de rastreamento (fundos de futuros): se você mantiver um ETF de Bitcoin baseado em futuros, seu desempenho poderá se desviar dos preços reais do Bitcoin devido ao custo de rolagem dos contratos. Os ETFs de spot evitam isso em grande parte. Mas todos os ETFs ainda apresentam risco de mercado: uma queda de 50% no Bitcoin significa uma perda de cerca de 50% no ETF também.
Transparência limitada para algumas estruturas: alguns fundos anteriores (como o antigo Grayscale Trust) eram negociados com grandes prêmios ou descontos em relação ao valor real do Bitcoin. Os ETFs modernos são desenvolvidos para minimizar isso, mas vale a pena observar: o preço das ações do fundo pode nem sempre ter exatamente uma proporção de 1:1 com o Bitcoin NAV.
Preocupações com manipulação do mercado: um problema comum é que os grandes detentores de ações de ETFs (ou o próprio fundo) possam influenciar os preços. Por exemplo, grandes entradas ou saídas de ETFs poderiam ampliar a volatilidade do Bitcoin. Regulamentações rígidas e mecanismos de arbitragem atenuam esse problema, mas ele ainda é levado em consideração.
Principais ETFs de spot de Bitcoin em 2025
Os ETFs de spot de Bitcoin são tendência em 2025. Esses fundos de fato mantêm Bitcoin real, dando aos investidores exposição direta ao preço do ativo sem possuir ou gerenciar criptomoedas. Desde que os EUA aprovaram seus primeiros ETFs de Bitcoin no início de 2024, bilhões de dólares fluíram para esses produtos – e eles estão rapidamente se tornando a opção preferida dos investidores de longo prazo.
Aqui estão alguns dos ETFs de Bitcoin com melhor desempenho e mais comentados este ano:
iShares Bitcoin Trust (IBIT) – Lançado pela BlackRock, esse ETF se tornou rapidamente um líder de mercado. Com grande liquidez e forte apoio institucional, o IBIT é a opção preferida de muitos.
Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) – A oferta da Fidelity é outro dos principais concorrentes, especialmente popular entre os investidores tradicionais por suas baixas taxas e forte reputação.
ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB) – Apoiado pela ARK Invest e pela 21Shares, de Cathie Wood, esse fundo é o preferido entre investidores com foco em inovação que desejam exposição à tecnologia disruptiva.
VanEck Bitcoin Trust (HODL) – Com um ticker atraente e uma estrutura de taxas competitiva, o HODL está ganhando força, principalmente entre os investidores de varejo.
Esses ETFs de spot são atraentes porque refletem o preço real do Bitcoin mais de perto e não dependem de derivativos. Se você estiver otimista com o Bitcoin no longo prazo e preferir uma estratégia de "comprar e manter", um ETF de spot pode ser sua melhor aposta em 2025.
Principais ETFs de Futuros de Bitcoin em 2025
Os ETFs de Bitcoin baseados em futuros existem há mais tempo e, embora não mantenham o Bitcoin real, oferecem exposição por meio de contratos que especulam sobre seu preço futuro. Esses ETFs são ótimos para estratégias de curto e médio prazo e geralmente atraem investidores mais ativos ou táticos.
Aqui estão alguns ETFs baseados em futuros que continuam a apresentar bom desempenho em 2025:
ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) – O primeiro ETF de estratégia de Bitcoin dos EUA. O ETF de futuros de Bitcoin, BITO, continua popular devido à sua alta liquidez e forte histórico desde seu lançamento em 2021.
Valkyrie Bitcoin Strategy ETF (BTF) – Conhecido por seu posicionamento mais arrojado e exposição tática a contratos futuros, o BTF é frequentemente usado por traders de criptomoedas mais experientes.
VanEck Bitcoin Strategy ETF (XBTF) – Este fundo adota uma abordagem de eficiência fiscal e é preferido por investidores que buscam minimizar os ganhos de capital ao longo do tempo.
Os ETFs de futuros não acompanham o preço em spot do Bitcoin tão de perto e podem sofrer de algo chamado "contango" – uma condição em que os preços futuros são mais altos do que os preços atuais, o que pode afetar os retornos ao longo do tempo. No entanto, eles ainda oferecem uma maneira regulamentada e acessível de obter exposição aos mercados de criptomoedas sem mergulhar nos ativos subjacentes.
Conclusão: você deve investir em ETFs de Bitcoin em 2025?
Os ETFs de Bitcoin abriram uma nova porta de entrada para o investimento em criptomoedas, que é mais segura, mais simples e mais familiar para os investidores tradicionais. Quer você escolha um ETF de spot para exposição direta ao Bitcoin ou um ETF de futuros para estratégias mais ativas, 2025 oferece mais opções do que nunca para participar do mercado ativos digitais sem obstáculos técnicos.
Para iniciantes ou para quem não tem certeza sobre carteiras de criptomoedas e chaves privadas, os ETFs de Bitcoin são uma maneira inteligente de começar. Assim como em qualquer investimento, é importante fazer sua lição de casa, entender os riscos e escolher o ETF que melhor se adapte a seus objetivos. Com a crescente adoção, maior clareza regulatória e forte interesse institucional, os ETFs de Bitcoin provavelmente continuarão sendo uma das maiores tendências de investimento em criptomoedas de 2025 e no futuro.
Perguntas frequentes (FAQs)
1. Qual é a diferença entre ETFs de spot e de futuros de Bitcoin?
Os ETFs de spot contém valores reais de Bitcoin, já os ETFs de futuros contém contratos que apostam no preço futuro do Bitcoin. Os ETFs de spot são melhores para exposição de longo prazo; os ETFs de futuros são mais adequados para estratégias de curto prazo.
2. Os ETFs de Bitcoin são seguros?
Sim. Os ETFs de Bitcoin são regulamentados e oferecidos por instituições financeiras confiáveis. Embora reduzam os riscos técnicos, o preço do Bitcoin ainda pode ser volátil.
3. Os ETFs de Bitcoin são tributados como ações?
Em geral, sim. Os ganhos dos ETFs de Bitcoin são tributados como ganhos de capital em investimentos tradicionais, o que é mais simples do que as regras tributárias de criptomoedas.
4. Quais são os ETFs de Bitcoin mais populares em 2025?
O iShares IBIT, o Fidelity FBTC, o ARK 21Shares ARKB, o ProShares BITO e o VanEck HODL estão entre os mais utilizados.
5. Quem deve investir em um ETF de Bitcoin?
Qualquer pessoa que queira se expor ao Bitcoin de uma forma mais segura e regulamentada, principalmente iniciantes ou investidores tradicionais que preferem não gerenciar criptomoedas diretamente.
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Aviso Legal: as opiniões expressas neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo não tem o intuito de sugerir nenhum dos produtos e serviços mencionados, nem se trata de uma recomendação de investimento, financeira ou de trading. Consulte um profissional qualificado antes de tomar decisões financeiras.
