BakerDAO: Protocolo de Empréstimo de Stablecoin Descentralizada com Múltiplos Colaterais

O que é BakerDAO

Amigos, imaginem o dólar ou o yuan que usamos no dia a dia, ambos emitidos por bancos nacionais e com valor relativamente estável. Mas no mundo blockchain, queremos um “dólar digital” descentralizado, não controlado por nenhuma instituição única. BakerDAO (abreviação do projeto: BKR) é esse tipo de projeto, funcionando como um “banco digital”, mas operado por contratos inteligentes (Contrato inteligente: código que executa automaticamente, armazenado na blockchain, rodando sem intervenção de terceiros quando as condições são atendidas) e não por uma pessoa ou empresa.

Sua função principal é permitir que qualquer pessoa possa emprestar uma stablecoin chamada BAI ao depositar seus criptoativos (como BNB, BUSD, ETH, BTC, etc.) como garantia. Você pode entender o BAI como um “dólar digital” na blockchain, com o objetivo de manter sempre o valor atrelado 1:1 ao dólar. Já o BKR é o “direito de voto dos acionistas” desse “banco digital”, permitindo que os detentores decidam os rumos do sistema.

Resumindo: se você tem criptomoedas, não quer vendê-las, mas precisa de fundos estáveis, pode depositar seus criptoativos na BakerDAO e tomar emprestado BAI para usar. Todo o processo é automatizado por contratos inteligentes na blockchain, sendo totalmente transparente e descentralizado.

Visão do projeto e proposta de valor

A visão da BakerDAO é se tornar, na Binance Smart Chain (BSC), um motor DeFi descentralizado como a MakerDAO na Ethereum (um projeto de stablecoin descentralizada muito bem-sucedido). Eles querem aproveitar a eficiência e as baixas taxas da BSC para oferecer uma plataforma de empréstimo de stablecoin mais conveniente e barata.

O problema central que querem resolver é oferecer uma stablecoin BAI descentralizada, imparcial e lastreada por ativos. Essa stablecoin pode ajudar a proteger contra inflação, dar liberdade econômica e permitir que qualquer pessoa, em qualquer lugar do mundo, possa usá-la. Comparado a outros projetos similares, a BakerDAO destaca seu modelo econômico otimizado para a BSC, visando garantir a estabilidade e liquidez do BAI e BKR, e construir um ecossistema BAI multichain próspero.

Características técnicas

A BakerDAO roda na Binance Smart Chain (BSC), uma blockchain conhecida pela velocidade e baixas taxas. Sua tecnologia central é um sistema de empréstimo de stablecoin descentralizada com múltiplos colaterais. Para garantir que o BAI mantenha o valor de 1 dólar, a BakerDAO criou um mecanismo sofisticado, como um “sistema de equilíbrio”, incluindo:

• Colateralização excessiva: Significa que o valor de BAI emprestado é sempre menor que o valor dos criptoativos depositados. Por exemplo, se você depositar US$150 em cripto, pode tomar emprestado apenas US$100 em BAI, criando uma margem de segurança.
• Módulo de liquidação: Se o valor do colateral cair e se aproximar do valor emprestado em BAI, o sistema aciona automaticamente a liquidação, vendendo parte do colateral para pagar o BAI e proteger a saúde do sistema.
• Pool de estabilidade BAI, pool de liquidação BAI, pool de recompra BAI: Esses mecanismos mantêm o valor do BAI e a liquidez do sistema durante oscilações de mercado.

O sistema é não-custodial (Não-custodial: os ativos ficam sob controle do usuário, não de terceiros), totalmente descentralizado, e todas as operações são executadas automaticamente por contratos inteligentes, sem que ninguém possa mexer nos seus ativos depositados ou emitir BAI arbitrariamente.

Tokenomics

BAI (Stablecoin)

• Utilidade do token: BAI é a stablecoin descentralizada emitida pelo sistema BakerDAO, com objetivo de manter o valor atrelado 1:1 ao dólar. Pode ser usada para proteger contra quedas do mercado, como USDT e outras stablecoins. Você também pode fazer staking de BAI na BakerDAO para compartilhar os lucros do sistema e participar da mineração de BKR. E claro, pode ser trocada por outros ativos digitais a qualquer momento.
• Mecanismo de emissão: Gerada ao depositar diversos criptoativos (BNB, BUSD, ETH, BTC, etc.) como garantia.

BKR (Token de governança)

• Símbolo do token: BKR
• Blockchain de emissão: Binance Smart Chain (BSC), padrão BEP-20.
• Supply total: 1 milhão de BKR emitidos.
• Supply circulante: Segundo o CoinMarketCap, o supply circulante reportado é 0 BKR, mas o BscScan mostra 7644 detentores e valor de mercado on-chain, indicando que o supply real pode ser diferente do reportado. Outras fontes indicam 1 milhão em circulação.
• Utilidade do token: BKR é o token de governança descentralizada da BakerDAO. Detentores podem propor e votar em decisões importantes do projeto, como ajustar taxas de empréstimo, taxas de liquidação ou decidir quais novos ativos podem ser usados como garantia.
• Distribuição do token:
  • Equipe: 17,5%, liberados gradualmente via mineração de liquidez.
  • Ecossistema: 10%, para apoiar projetos do ecossistema e governança inicial.
  • Investidores iniciais: 2,5%.
  • Mineração de liquidez: 70%, distribuídos de forma justa para incentivar usuários a obter BKR e participar da governança.
• Compartilhamento de lucros: Detentores de BKR podem receber 40% da receita total do sistema, vinda das taxas de empréstimo, liquidação e taxas de troca do pool de estabilidade BAI.
• Mecanismo de mineração: A mineração de BKR incentiva participantes do sistema, incluindo mineração LBAI, SBAI, mineração de liquidez BKR e mineração de liquidez BAI, entre outros formatos.

Equipe, governança e fundos

A equipe da BakerDAO é formada por colaboradores de diferentes áreas, incluindo desenvolvedores da Fundação BakerDAO, parceiros externos e outros indivíduos e entidades. Eles são responsáveis por pesquisas de risco financeiro e por propor novas garantias e gerenciar as existentes.

O mecanismo de governança do projeto é descentralizado, ou seja, não é controlado por uma equipe centralizada, mas sim pelos detentores do token BKR. Os detentores de BKR gerenciam o protocolo por meio de “votos executivos” e “votos de governança”, controlando os riscos financeiros do BAI para garantir estabilidade, transparência e eficiência. O objetivo final é que a DAO (DAO: organização autônoma descentralizada, gerida e decidida pela comunidade) assuma o controle total do projeto.

As fontes de financiamento do projeto incluem taxas de empréstimo, receitas de liquidação e taxas de troca do pool de estabilidade BAI. 40% da receita do sistema é distribuída aos detentores de BKR, e o restante é usado para manter a estabilidade e o desenvolvimento do sistema.

Roadmap

A seguir, alguns marcos e eventos importantes do BakerDAO planejados no whitepaper inicial. Atenção: são planos históricos, não atuais ou futuros:

Marcos históricos importantes (planejamento 2021-2022)

• 16 de junho de 2021: Lançamento do protocolo de geração da stablecoin BAI.
• 18 de junho de 2021: Lançamento da mineração de liquidez BKR.
• 18 de julho de 2021: Suporte ao protocolo de troca de stablecoin.
• 28 de julho de 2021: Token BKR começa a ser usado na governança da BakerDAO.
• 18 de agosto de 2021: Suporte ao protocolo de empréstimo descentralizado.
• 1 de setembro de 2021: Upgrade do sistema de liquidação da BakerDAO.
• Setembro de 2021 (versão V0.9): Lançamento de otimização do módulo de liquidação, pool de liquidação BAI, pool de estabilidade BAI, pool DAO e mineração de liquidez.
• 18 de outubro de 2021: Suporte ao protocolo de exchange descentralizada.
• Quarto trimestre de 2021: Otimização e desenvolvimento da próxima versão.
• 1 de janeiro de 2022: Suporte para geração de BAI com ativos NFT.
• Primeiro trimestre de 2022 (versão V1.0): Lançamento de cofres abertos e plano de recompra.
• 1 de abril de 2022: Aumento da eficiência do uso de garantias com modelo de re-colateralização.
• Segundo trimestre de 2022: Lançamento de plataforma agregadora.
• 1 de julho de 2022: Suporte para geração de BAI com ativos físicos.
• 1 de outubro de 2022: Implementação do sistema de juros BAI para aumentar a eficiência do uso da receita do sistema BakerDAO.

Como já estamos em 2025, o roadmap acima é histórico. Para saber os avanços mais recentes, consulte os comunicados oficiais ou logs de desenvolvimento do projeto.

Alertas de risco comuns

Investir em qualquer projeto blockchain envolve riscos, e BakerDAO não é exceção. Veja alguns alertas comuns:

• Riscos técnicos e de segurança: O núcleo do projeto são contratos inteligentes, e falhas neles podem causar perdas de ativos. Embora o projeto afirme que tudo é baseado em contratos inteligentes, o BscScan mostra “sem auditoria de segurança submetida”, indicando que os contratos podem não ter sido auditados por terceiros, trazendo riscos potenciais.
• Riscos econômicos:
  • Risco de desancoragem do BAI: Apesar dos mecanismos para manter o BAI atrelado ao dólar, em situações extremas de mercado, a stablecoin pode perder o peg temporária ou permanentemente.
  • Risco de liquidação do colateral: Se o preço do seu criptoativo depositado cair muito, pode ser liquidado, causando perda parcial do colateral.
  • Risco de volatilidade do BKR: Como token de governança, o preço do BKR é influenciado por oferta e demanda, desenvolvimento do projeto e sentimento do mercado cripto, podendo ser bastante volátil.
• Riscos regulatórios e operacionais: As políticas regulatórias para cripto estão mudando globalmente, podendo impactar o funcionamento do projeto. Além disso, a eficiência da governança descentralizada e o engajamento da comunidade também afetam o desenvolvimento a longo prazo.
• Problemas históricos: Em junho de 2021, o projeto enfrentou liquidação de colaterais, instabilidade do BAI e queda do BKR devido à volatilidade do mercado. Embora a equipe afirme ter resolvido com upgrades, é importante ficar atento ao histórico.

Lembre-se: as informações acima são apenas para referência e não constituem recomendação de investimento. Antes de tomar qualquer decisão, faça sua própria pesquisa e avaliação de riscos.

Checklist de verificação

• Endereço do contrato no explorador: O endereço do contrato do token BKR (BEP-20) é
  0x6636f7b89f64202208f608deffa71293eef7b466
  . Você pode ver dados on-chain, como número de detentores e histórico de transações, no BscScan.
• Atividade no GitHub: Não foi encontrado repositório ou informações de atividade do BakerDAO no GitHub nesta busca.
• Site oficial: Segundo o whitepaper, o site oficial é
  https://www.bakerfi.com/
  .
• Whitepaper: O BakerDAO Whitepaper versão V1.0 já foi publicado.
• Relatório de auditoria: Segundo o BscScan, ainda não foi submetido relatório de auditoria de segurança dos contratos. Isso é muito importante para avaliar a segurança do projeto.

Resumo do projeto

BakerDAO é um protocolo de empréstimo de stablecoin descentralizada rodando na Binance Smart Chain (BSC), com objetivo central de emitir uma stablecoin chamada BAI, atrelada 1:1 ao dólar. Permite que usuários depositem vários criptoativos para tomar BAI emprestado, sendo gerido coletivamente pelos detentores do token de governança BKR. O projeto se inspira no sucesso da MakerDAO e foi otimizado para as características da BSC, buscando oferecer uma solução DeFi eficiente e de baixo custo.

A tokenomics do projeto gira em torno da estabilidade do BAI e da função de governança do BKR, que dá direito de voto e participação nos lucros do sistema. Apesar dos desafios enfrentados no início e das propostas de upgrade, o roadmap histórico já tem alguns anos.

Ao avaliar a BakerDAO, é importante considerar a segurança dos contratos inteligentes (atualmente sem auditoria segundo o BscScan), o desempenho do BAI como stablecoin no longo prazo e o funcionamento da governança comunitária. Como projeto descentralizado, seu sucesso depende muito da tecnologia, do engajamento da comunidade e da aceitação do mercado.

Reforçando: o conteúdo acima é apenas uma apresentação e organização das informações sobre a BakerDAO, não constitui recomendação de investimento. O mercado de blockchain e criptomoedas é altamente arriscado; pesquise e avalie os riscos antes de tomar qualquer decisão.