Dados: Opções de Bitcoin terão o maior vencimento da história, posições de mercado serão redefinidas e a volatilidade pode aumentar após o feriado

ChainCatcher reporta que a glassnode publicou que “o Bitcoin está prestes a enfrentar o maior vencimento de opções da sua história, com um valor nominal de aproximadamente 23,58 bilhões de dólares em opções de Bitcoin expirando em 26 de dezembro, enquanto o preço à vista permanece dentro do intervalo recente. No último mês, a atividade de negociação de opções diminuiu. Os fluxos de capital diminuíram significativamente, o que normalmente indica uma confiança reduzida nas perspectivas de alta do mercado, enquanto a demanda por proteção com opções de venda permanece. A curva de volatilidade implícita caiu em toda a linha, indicando uma diminuição recente na demanda por hedge e alavancagem de alta. O mercado está absorvendo movimentos de preços mais controlados. Atualmente, a volatilidade implícita at-the-money para todos os prazos está em torno de 44%, uma queda de mais de 10 pontos percentuais em relação ao pico recente. O skew de 25 dias (volatilidade implícita das opções de venda menos a das opções de compra) permanece positivo, o que significa que as opções de venda ainda estão sendo precificadas acima das opções de compra. Isso indica que o risco de queda já está amplamente refletido nos preços e não se assemelha ao padrão de skew normalmente visto antes de movimentos de ruptura. As operações de arbitragem continuam dominando, com os fluxos de capital mantendo-se defensivos. No último ano, o mercado de opções de Bitcoin cresceu rapidamente, tornando os mecanismos de hedge cada vez mais importantes. Este vencimento recorde de opções irá redefinir as posições de mercado e a exposição ao risco dos market makers. Após o reset, espera-se que a volatilidade do mercado aumente após o Ano Novo.”