A filosofia de investimento de Duan Yongping pode ensinar ao mercado cripto o verdadeiro significado de “Hold para enriquecer”?

Embora o "value investing" tenha se tornado um método equivocado no universo cripto, e o mercado não recompense mais os holders de longo prazo, diante da implacável devastação do mercado e das reclamações e desabafos sem força por toda parte, ainda tento buscar, nos trechos de entrevistas em vídeo de Duan Yongping, a grande sabedoria original do "Hold para enriquecer" que pertence ao universo cripto:

Veja aqui alguns dos pontos centrais mais perspicazes dele (com minha interpretação para o universo cripto):

1) Comprar ações é comprar empresas, o difícil é entender a empresa

99% das pessoas já ouviram essa frase, mas menos de 1% realmente entende. Entender a empresa significa ser capaz de julgar seu fluxo de caixa futuro, modelo de negócios, barreiras de entrada, equipe de gestão, e saber se ela ainda estará bem daqui a dez anos.

No universo cripto, acredito que é preciso analisar se o projeto tem capacidade de atravessar ciclos, entender o papel do projeto na evolução contínua das narrativas, perceber se a equipe está apenas perseguindo narrativas ou buscando PMF de forma consistente, e enxergar se o Tokenomics é apenas uma armadilha Ponzi de curto prazo ou se tem capacidade de capturar valor a longo prazo;

2) Margem de segurança não significa o quão barata está a ação, mas sim o quão profundamente você entende a empresa

Esse entendimento subverte a visão da maioria sobre "comprar na baixa". Algo barato pode ficar ainda mais barato, ou até ir a zero. A verdadeira "margem de segurança" vem da profundidade do seu conhecimento: quando você entende a empresa melhor que o mercado, a volatilidade de curto prazo é apenas ruído, ou até uma oportunidade.

No universo cripto, a maioria dos holders está presa e segurando, enquanto a maioria dos iniciantes compra na alta e vende na baixa, sem qualquer margem de segurança. A verdadeira margem de segurança deveria ser: você tem certeza de que os fundamentos do projeto não mudaram, a equipe continua construindo, o valor está seriamente subestimado, e aí sim a queda é uma oportunidade de aumentar posição.

3) Sou adepto do all-in, ficar com dinheiro em caixa me incomoda

Se você realmente entendeu a empresa e confirmou seu valor de longo prazo, então o dinheiro em caixa é apenas papel desvalorizando. Decisões de investimento são sempre baseadas no custo de oportunidade; se você vender uma ação e não encontrar um lugar com retorno maior, vender já é um erro.

A alta volatilidade e a desordem sem regulação do universo cripto já não permitem mais o comportamento "all-in" para a maioria das pessoas comuns; a experiência de segurar tokens e permanecer na mesa de jogo por mais tempo é o mais importante.

4) Se você fica de olho no sobe e desce do mercado o tempo todo, falando sobre o mercado todos os dias, é sinal de que não entende a empresa

O verdadeiro investidor se preocupa com a gestão do negócio, não com a oscilação do preço das ações. Gráficos de velas, análise técnica, trading de curto prazo, para ele, são jogos difíceis de ganhar dinheiro.

No universo cripto, se você quer entender um projeto, deveria se preocupar com a frequência de atualizações no Github, inovação tecnológica, engajamento da comunidade, velocidade de iteração do produto, e não com quantos pontos subiu ou caiu hoje.

5) Se você não entende de investimento, não mexa com ações. Compre S&P 500 ou Berkshire Hathaway

Copiar apostas não é sustentável, porque você sempre estará atrasado e nunca saberá quando vender. Se você não tem capacidade de entender a empresa, aceite isso e coloque seu dinheiro em índices.

Traduzindo para o universo cripto: se não entende, não invista em memecoins, faça DCA em BTC, ETH/SOL de forma disciplinada.

6) Fazer a coisa certa é mais importante do que fazer certo as coisas

Primeiro resolva o que é certo ou errado, depois a eficiência. Errar no processo de "fazer certo as coisas" é aceitável, mas fazer algo que você sabe que é errado traz consequências que não deveriam acontecer.

No universo cripto, não conseguir segurar um bom projeto e perder um retorno de dez vezes é questão de habilidade, que pode ser aprimorada; colocar dinheiro em golpes evidentes é problema de percepção, sem solução. A maior tragédia geralmente não é perder oportunidades, mas cair de propósito em armadilhas.

7) Uma vez que não é confiável, nada do que disser será confiável

Duan Yongping saiu da Xiaobawang porque as promessas de participação acionária não foram cumpridas, a confiança foi quebrada. Uma vez que uma pessoa ou organização perde a confiança, nada do que disser depois será confiável.

Essa lógica deveria ser muito útil no universo cripto, mas está cheio de equipes que somem e depois voltam com outro nome para enganar de novo. O verdadeiro investidor deve criar uma "lista negra": equipes que já quebraram a confiança, KOLs que já enganaram, protocolos que já deram problema, nunca mais tocar pela segunda vez. Confiança é o ativo mais escasso.

8) Identificação de valores é muito importante, cooperação sem valores em comum não dura

Duan Yongping acredita que empresas devem escolher pessoas com valores em comum, não apenas treinar. No investimento, isso significa escolher projetos alinhados com seus valores.

O maior problema do universo cripto é que 90% dos projetos e investidores não compartilham valores: os projetos querem fazer exit scam, os pequenos investidores querem enriquecer da noite para o dia, ninguém se importa se aquilo tem valor de verdade. Esse desalinhamento de valores condena a maioria dos projetos à curta duração.

9) Saber o que não fazer é mais importante do que saber o que fazer

Duan Yongping tem uma "lista do que não fazer": não faz o que não domina, não faz o que não é saudável ou duradouro. A visão da empresa dele é "mais saudável e mais duradoura".

No universo cripto, criar uma "lista do que não fazer" pode proteger mais o capital do que perseguir tendências: não mexer com o que não entende, não mexer com o que é muito complexo, não mexer com equipes com histórico ruim, não mexer com tokenomics problemático. Todos pensam "onde está a próxima oportunidade", mas nunca se perguntam "quais armadilhas eu nunca devo pisar".

10) IA é uma revolução industrial, e com ela vem a bolha

Duan Yongping tem uma visão clara sobre IA: é uma revolução de verdade, mas certamente haverá uma bolha. Ele investiu na Nvidia não para especular, mas para "participar um pouco", para não perder a verdadeira transformação.

Inovação de verdade sempre vem acompanhada de bolha e especulação, mas isso não significa que a inovação em si não tenha valor. A questão é saber distinguir o que é inovação real e o que é golpe disfarçado de inovação. O mesmo vale para AI + Crypto: a bolha é certa, a inovação também vai acontecer, resta saber se você tem a sabedoria e a convicção de "participar um pouco".

É isso.

A filosofia de value investing de Duan Yongping tem como núcleo a expressão "monetização do conhecimento". Investir não é apostar, não é especular, é usar o entendimento profundo da empresa para capturar valor subestimado pelo mercado.

Aqueles princípios aparentemente simples — "integridade, honestidade, visão de longo prazo" — foram comprovados em décadas de prática como as barreiras mais eficazes. O mercado nunca carece de oportunidades, o que falta é a visão para enxergá-las e a força para segurar as fichas.

Nota: Percebi que, quando o mercado está em queda constante, ler essas falas sábias de grandes investidores realmente traz conforto, especialmente para quem ainda acredita no "longo prazo". Vale a pena ler, refletir e compartilhar. Força para todos nós!