Principais destaques
A ascensão do Bitcoin acima de $100.000 em 2025 marcou uma mudança do trading especulativo para a adoção institucional de longo prazo. Bancos e governos passaram a enxergar o BTC como um ativo de reserva estratégica.
O GENIUS Act estabeleceu uma estrutura unificada nos EUA para stablecoins de pagamento, exigindo reservas 1:1, qualificações mais rigorosas para emissores e proteções mais fortes ao consumidor.
A tokenização de ativos do mundo real (RWA) ultrapassou $30 bilhões onchain, impulsionada por títulos do Tesouro dos EUA tokenizados e crédito privado. Empresas como BlackRock, JPMorgan e Apollo integraram RWAs aos mercados DeFi.
Os futuros perpétuos onchain registraram mais de $1 trilhão em volume mensal de negociação, com plataformas como Hyperliquid alcançando velocidade e profundidade comparáveis às exchanges centralizadas.
O Bitcoin (BTC) ultrapassar o patamar de $100.000 este ano teve mais peso simbólico do que entusiasmo especulativo. O que antes era visto como um ativo especulativo tornou-se parte estruturada do sistema financeiro global. 2025 acabou sendo um ano menos focado em hype e mais em avanços significativos em infraestrutura, regulação, investimento institucional e tecnologia.
Este artigo destaca os eventos mais significativos de cryptocurrency do ano.
Bitcoin entra em uma fase institucional
Os ETFs spot de Bitcoin exchange trouxeram o Bitcoin para os portfólios de gestores de ativos, fundos de pensão e tesourarias corporativas, levando-o além dos mercados de varejo. Os fluxos diários para ETFs tornaram-se um indicador-chave de confiança do mercado. Diferente dos ciclos anteriores impulsionados por trading de alta alavancagem, 2025 viu um interesse constante de investidores profissionais.
Bancos começaram a realizar transações de Bitcoin em seus próprios balanços. O Intesa Sanpaolo, maior banco da Itália, fez sua primeira negociação proprietária de Bitcoin em janeiro de 2025, comprando 1 milhão de euros em BTC como experimento. Vários países também estão explorando a ideia de reservas estratégicas de Bitcoin, referindo-se a participações nacionais de longo prazo do ativo.
Em 6 de março de 2025, o presidente dos EUA, Donald Trump, assinou uma ordem executiva estabelecendo uma reserva estratégica de Bitcoin, um fundo de ativos permanente apoiado por BTC confiscado. O Banco Nacional Tcheco também anunciou que está considerando adicionar Bitcoin às suas reservas estratégicas.
Você sabia? Empresas de mineração de Bitcoin fazem parcerias com produtores de energia para estabilizar redes elétricas e monetizar o excedente de energia.
Aprovação do GENIUS Act
Em 2025, as stablecoins amadureceram de instrumentos de trading para ativos regulados de pagamento e liquidação. O GENIUS Act, sancionado em 18 de julho de 2025, estabeleceu a primeira estrutura federal abrangente dos EUA para stablecoins de pagamento.
A lei esclarece que stablecoins de pagamento qualificadas não são valores mobiliários, cria um regime federal unificado de licenciamento e supervisão para emissores e exige reservas integrais 1:1 com ativos de alta qualidade e alta liquidez, como dinheiro e títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo. Também exige divulgações públicas regulares da composição das reservas para garantir transparência e proteção ao consumidor.
Apenas entidades aprovadas e qualificadas, como subsidiárias de instituições depositárias seguradas, agora podem emitir stablecoins. Esses emissores devem atender a padrões rigorosos de capital, liquidez e gestão de risco. O ato também inclui disposições para proteger os detentores de stablecoins em caso de insolvência do emissor.
Embora o GENIUS Act tenha se inspirado em propostas anteriores, ele fortaleceu as salvaguardas para a estabilidade financeira. Abordou preocupações sobre um sistema monetário fragmentado ao estabelecer uma estrutura regulatória mais clara e coordenada para pagamentos em dólar digital.
A ascensão da tokenização de ativos do mundo real
Em 2025, a tokenização de ativos do mundo real (RWA) passou de pilotos experimentais para o mainstream institucional, com o valor onchain ultrapassando $30 bilhões, representando um aumento de 300%-400% em três anos. Títulos do Tesouro dos EUA e crédito privado estão impulsionando a adoção institucional.
Lançado em março de 2024, o BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) traz títulos do Tesouro dos EUA onchain por meio da tokenização. O BUIDL agora detém mais de $2 bilhões em valor total bloqueado (TVL) em múltiplos blockchains e distribui juros diários, lastreados 1:1 por ativos do mundo real.
Os benefícios da tokenização de RWA incluem propriedade fracionada, liquidez 24/7 e interoperabilidade cross-chain por meio de protocolos como Chainlink CCIP. Instituições como JPMorgan e Apollo estão integrando RWAs à decentralized finance (DeFi), borrando ainda mais as fronteiras entre finanças tradicionais e blockchain.
Você sabia? Títulos do Tesouro dos EUA tokenizados tornaram-se uma das categorias de crescimento mais rápido no DeFi, oferecendo retornos onchain de baixo risco.
Futuros perpétuos onchain e o marco Hyperliquid
Em outubro de 2025, os futuros perpétuos DeFi ultrapassaram $1 trilhão em volume mensal de negociação, colocando plataformas como Hyperliquid no mesmo patamar das crypto exchanges centralizadas. O volume diário de negociação de contratos perpétuos descentralizados ficou em torno de $45,7 bilhões naquele mês, enquanto o open interest onchain subiu para $16 bilhões. Esse aumento reflete um posicionamento de mercado sustentado, em vez de atividade especulativa de curto prazo.
A atualização HIP-3 da Hyperliquid em outubro permitiu a criação de mercados sem permissão por meio do staking de 500.000 tokens HYPE. A atualização descentralizou as listagens e incentivou a inovação em novas classes de ativos, como ações e RWAs. A execução em subsegundos e a liquidez profunda da plataforma estreitaram ainda mais a diferença entre exchanges centralizadas e descentralizadas.
Ethereum fortalece seu papel central
Este ano, o Ethereum reforçou seu papel fundamental no ecossistema blockchain por meio de upgrades estratégicos e crescente adoção institucional. O upgrade Pectra, ativado em maio, dobrou a capacidade de blobs, reduziu taxas de layer-2 e melhorou o throughput de transações. Também aumentou o limite de staking de validadores de 32 ETH para 2.048 ETH, aprimorando a eficiência dos validadores.
Em julho de 2025, os ETFs spot de Ether atraíram $12,1 bilhões em fluxos, liderados pelo iShares Ethereum Trust (ETHA) da BlackRock, destacando a forte demanda institucional. A clareza regulatória das decisões da US Securities and Exchange Commission posicionou o Ethereum como infraestrutura compatível para DeFi e RWAs, reforçando seu papel como camada de liquidação resiliente do Web3. O próximo upgrade Fusaka, em dezembro, deve trazer mais otimizações PeerDAS, fortalecendo a posição de longo prazo do Ethereum.
Você sabia? Empresas estão usando cada vez mais blockchains Ethereum privados ou híbridos para rastreamento de cadeia de suprimentos e fluxos de liquidação.
A transformação da Solana
A narrativa da Solana tomou um rumo fortemente positivo em 2025. Antes criticada por quedas e instabilidade na rede, a Solana avançou significativamente em confiabilidade e desempenho. A introdução do Firedancer, um novo cliente validador, aumentou a redundância e a capacidade de processamento, refletindo o foco da Solana em operações confiáveis em larga escala.
Os mercados institucionais e de derivativos também adotaram a Solana em 2025. Plataformas reguladas líderes introduziram futuros e opções baseados em Solana, permitindo oportunidades de hedge e arbitragem antes restritas ao Bitcoin e Ether (ETH). Esse desenvolvimento reforçou a crescente importância da Solana em aplicações de alto volume, como chain trading, jogos e serviços ao consumidor.
O setor enfrenta desafios de segurança
O setor teve mais um lembrete em 2025 de que a segurança continua sendo um grande desafio. Com mais de $2,17 bilhões roubados de serviços de criptomoedas até 11 de novembro de 2025, este ano já se mostrou mais devastador do que todo o ano de 2024 em termos de perdas totais. Uma grande parte dos fundos roubados veio do hack de $1,5 bilhão da Bybit pela Coreia do Norte.
À medida que as criptomoedas se integram cada vez mais às finanças globais, falhas de segurança agora representam riscos sistêmicos, e não apenas incidentes isolados. A crescente sofisticação dos atacantes acompanhou o próprio progresso tecnológico do setor. Em 2025, ataques impulsionados por IA e vulnerabilidades complexas na cadeia de suprimentos levaram a esforços generalizados em todo o setor para fortalecer as práticas de cibersegurança.
