O IRS dos EUA estabelece porto seguro para ETFs de cripto ganharem recompensas de staking

A Receita Federal dos Estados Unidos (IRS) emitiu novas orientações sobre staking para produtos negociados em bolsa de criptomoedas.

A atualização cria um porto seguro para staking que permite que certos ETFs de cripto e trusts de cripto obtenham recompensas de staking e as distribuam aos investidores sob termos definidos.

A orientação aparece no site da IRS e se aplica a produtos que atendem a condições específicas de estrutura e custódia.

A IRS e o Departamento do Tesouro descreveram como produtos negociados em bolsa elegíveis que detêm ativos digitais podem participar de programas de staking enquanto permanecem dentro das regras fiscais.

O framework cobre produtos negociados em bolsa que são negociados em uma bolsa nacional de valores e são projetados em torno de um único ativo digital.

Ele conecta a atividade de staking ao tratamento fiscal dentro de estruturas reguladas.

O Secretário do Tesouro, Scott Bessent, destacou a mudança em uma publicação no X na segunda-feira.
Ele disse que as agências deram aos ETPs de cripto “um caminho claro para fazer staking de ativos digitais e compartilhar recompensas de staking com seus investidores de varejo.”

Seu comentário vinculou ETFs de cripto, recompensas de staking e acesso de varejo dentro de uma configuração regulada.

Condições para trusts de cripto sob a orientação de staking da IRS

A orientação de staking da IRS estabelece várias condições para trusts de cripto e veículos similares que desejam usar o porto seguro para staking.

Primeiro, o produto deve ser negociado em uma bolsa nacional de valores, colocando-o sob a supervisão já existente do mercado de valores mobiliários.

Segundo, ele deve deter apenas dinheiro e “unidades de um único tipo de ativo digital”, e não uma cesta de diferentes tokens.

Terceiro, as unidades do ativo digital devem estar sob custódia de um custodiante.

Esse requisito mantém a gestão das chaves e o controle dos ativos com uma entidade regulada, em vez do patrocinador do fundo.

Também alinha ETFs de cripto e trusts de cripto com padrões de custódia já utilizados em outras estruturas negociadas em bolsa.

Quarto, o trust precisa abordar riscos específicos para os investidores enquanto obtém recompensas de staking.
A orientação não dita um único modelo, mas vincula a gestão de riscos diretamente à atividade de staking.

Nessa abordagem, os produtos podem participar de pools de staking ou operar validadores, desde que funcionem dentro dos limites descritos.

Juntas, essas condições dão aos ETFs de cripto e trusts de cripto um modelo claro para integrar recompensas de staking.

A orientação de staking da IRS reúne composição de ativos, custódia, local de negociação e controles de risco em um único framework.

Patrocinadores e custodiantes podem usá-lo ao projetar novos produtos ou avaliar os existentes que possam adicionar staking.

Advogado da Consensys diz que orientação de staking da IRS remove barreira legal para ETFs de cripto

A atualização gerou uma resposta pública de Bill Hughes, conselheiro sênior da Consensys.
Em uma publicação na segunda-feira no X, Hughes disse,

“O impacto na adoção do staking deve ser significativo.”

Ele descreveu o porto seguro como “clareza regulatória e fiscal há muito aguardada para veículos institucionais como ETFs de cripto e trusts, permitindo que participem do staking enquanto permanecem em conformidade.”

Hughes também escreveu que a orientação “remove efetivamente uma grande barreira legal que desestimulava patrocinadores de fundos, custodiantes e gestores de ativos de integrar rendimento de staking em produtos de investimento regulados.”

Seus comentários apontam para hesitações anteriores em relação ao staking dentro de ETFs de cripto e trusts de cripto, motivadas pela incerteza sobre tratamento fiscal e regulatório.

Com a nova orientação de staking da IRS, esses produtos agora têm uma referência escrita para o uso de recompensas de staking.

O documento também faz referência a ações da US Securities and Exchange Commission (SEC).

A IRS e o Tesouro observaram a decisão da SEC em setembro de aprovar padrões genéricos de listagem para ETFs de cripto.

Espera-se que esses padrões da SEC para ETFs de cripto apoiem o processo de aprovação para mais fundos negociados em bolsa de ativos digitais.

Ao citar os padrões da SEC para ETFs de cripto, as agências fiscais conectaram o porto seguro para staking a uma direção regulatória mais ampla.

As etapas combinadas descrevem como ETFs de cripto podem ser negociados em bolsas, deter um único ativo digital, colocá-lo com um custodiante e ainda assim obter recompensas de staking.

Na prática, a orientação de staking da IRS agora se encontra no ponto em que regras fiscais, supervisão de valores mobiliários e design de produto para trusts de cripto se encontram.