Duas ondas macroeconômicas se sobrepõem: o fim da paralisação e os benefícios tarifários reacenderão o mercado cripto?

Autor: 1912212.eth, Foresight News

Título original: Fim do Shutdown do Governo dos EUA + Pagamento de Benefícios, Crypto Terá Festa de Liquidez?

Recentemente, o mercado cripto recebeu duas grandes notícias positivas. Em 9 de novembro, Trump anunciou que distribuirá pelo menos US$ 2.000 de bônus para cada pessoa. No dia seguinte, Trump também declarou à mídia que o shutdown parece estar prestes a acabar. Atualmente, o Senado dos EUA está realizando uma votação de teste sobre a proposta para encerrar o shutdown do governo, sendo necessários 60 votos para aprovação. Os dados mais recentes mostram que falta apenas 1 voto para ser aprovado.

Impulsionado pelas notícias positivas, o mercado cripto reagiu imediatamente. Na noite de 9 de novembro, o BTC subiu de US$ 102.000 para oscilar próximo ao máximo recente de US$ 106.600, enquanto o ETH subiu de cerca de US$ 3.400 para cerca de US$ 3.600, com uma alta de mais de 7% em 24 horas. As altcoins também registraram leves altas generalizadas.

O mais longo shutdown da história do governo dos EUA está prestes a terminar

O potencial fim do shutdown do governo dos EUA é o maior fator macro positivo recente para o mercado cripto. O shutdown começou em outubro deste ano, devido a divergências no orçamento do Congresso, levando ao congelamento de fundos federais e afetando áreas que vão desde pagamentos da previdência social até gastos com defesa. Segundo o Escritório de Orçamento do Congresso dos EUA, o shutdown já causou uma perda econômica diária de cerca de US$ 1 bilhão, totalizando dezenas de bilhões de dólares. Isso atingiu diretamente a confiança dos investidores, aumentou a incerteza e fez com que fundos institucionais migrassem para ativos seguros como títulos do governo, secando a liquidez no mercado cripto.

O diretor do Conselho Econômico Nacional da Casa Branca, Hassett, afirmou: Se o shutdown do governo dos EUA continuar, o PIB do quarto trimestre pode ser negativo. O secretário do Tesouro dos EUA, Bessent, também disse que o impacto do shutdown na economia está piorando cada vez mais.

Por volta das 9h do dia 10 de novembro, com o shutdown do governo federal dos EUA já durando 40 dias, o presidente Trump declarou à mídia: Parece que estamos cada vez mais próximos de acabar com o 'shutdown'. Naquela noite, o Senado dos EUA deveria votar uma lei já aprovada pela Câmara, mas a proposta será modificada para agrupar uma medida de financiamento de curto prazo (que pode financiar o governo federal até janeiro de 2026) com três projetos de financiamento anual.

Segundo um repórter da Fox News, o Senado dos EUA está realizando uma votação de teste sobre a proposta para encerrar o shutdown do governo, sendo necessários 60 votos para aprovação.

O Senado está realizando uma votação processual sobre a proposta para encerrar o shutdown do governo, faltando apenas 1 voto para aprovação. De acordo com informações relevantes, após a aprovação da votação processual, o Senado deve modificar três projetos de financiamento (legislativo, construção militar e agricultura, incluindo o programa SNAP) e depois enviá-los de volta à Câmara. Cada modificação desencadeará um período de debate de 30 horas, o que pode atrasar o processo. Se os democratas optarem por estender esses debates, o governo pode reabrir apenas na quarta ou quinta-feira, mas se desistirem do tempo, o processo de "fim do shutdown do governo" pode ser concluído ainda esta noite, permitindo que o governo dos EUA reabra amanhã à noite. As atuais regras de obstrução podem afetar significativamente o cronograma.

De acordo com dados do Polymarket, a probabilidade de o mercado apostar que o shutdown do governo dos EUA terminará antes de 11 de novembro subiu para 39%, enquanto a probabilidade de terminar entre 12 e 15 de novembro é de 55%. O volume total de negociações neste mercado de previsão já ultrapassa US$ 18,1 milhões.

O cofundador da BitMEX, Arthur Hayes, publicou que o governo dos EUA voltou a fazer o que sabe melhor — imprimir dinheiro e distribuir benefícios. BTC e ZEC vão decolar. Anteriormente, Arthur analisou que o BTC caiu 5% desde o aumento do teto da dívida dos EUA em julho, e a liquidez do dólar caiu 8%. A conta do Tesouro dos EUA (TGA) drenou dólares líquidos do mercado. Quando o shutdown do governo dos EUA terminar, a TGA cairá, favorecendo a liquidez do dólar e impulsionando o BTC.

Dados históricos mostram que, após o fim do shutdown em 2019, o mercado cripto se recuperou 10%-15% em duas semanas. Se a história se repetir, o fim do shutdown pode impulsionar ainda mais os preços do mercado.

O governo dos EUA pagará US$ 2.000 de bônus para cada pessoa

A guerra tarifária iniciada por Trump já deixou investidores globais em alerta máximo. A guerra tarifária chegou a ser o estopim para o "grande crash" do mercado cripto em 11 de outubro.

Recentemente, Trump defendeu sua guerra tarifária dizendo: Quem é contra tarifas é tolo! Agora somos o país mais rico e respeitado do mundo, a inflação está quase zero e o mercado de ações bateu recorde histórico. O saldo das contas de aposentadoria 401k também atingiu o máximo histórico. Nossa receita anual é de trilhões de dólares e em breve começaremos a pagar a enorme dívida de US$ 37 trilhões. O investimento nos EUA bateu recorde histórico, fábricas e empresas estão surgindo como cogumelos. Vamos pagar pelo menos US$ 2.000 de bônus para cada pessoa (exceto para pessoas de alta renda!).

O plano de bônus tarifário de Trump injeta fundos potenciais pelo lado do consumo, ampliando o efeito de alavancagem do mercado cripto. Isso se baseia em sua política comercial: impor tarifas de 10%-60% sobre produtos importados, com previsão de gerar US$ 1 trilhão em receitas até 2026. Estimativas preliminares do Tesouro indicam que isso cobrirá centenas de milhões de pessoas, com gastos totais superiores a US$ 6 trilhões, parte dos quais será distribuída por transferência direta.

O benefício desse plano para a liquidez cripto está no efeito de transbordamento dos fundos. O consumo dos EUA representa 70% do PIB, e a distribuição de bônus estimulará o varejo e os investimentos. Segundo dados do Federal Reserve, após cheques de estímulo semelhantes durante a pandemia em 2021, 15% dos fundos de varejo fluíram para cripto, impulsionando o bitcoin de US$ 40.000 para US$ 60.000. Desta vez, o valor do bônus é ainda maior, e estima-se que 10%-20% (cerca de US$ 600 bilhões a US$ 1,2 trilhão) possam fluir para ativos de alto risco.

Com esses dois grandes eventos se entrelaçando, o sentimento de curto prazo do mercado cripto foi significativamente impulsionado. O fim do shutdown libera fundos institucionais congelados, enquanto o plano de bônus injeta novo sangue pelo lado do varejo.

Além disso, as apostas no Polymarket sobre a probabilidade de o Federal Reserve cortar os juros em 25 pontos-base em dezembro deste ano já subiram para 73%, o que continuará injetando liquidez em ativos de risco.

Atualmente, desde o início de novembro, o mercado cripto entrou em pânico extremo, com o índice de medo ainda em 29. Talvez, quando a liquidez retornar ao mercado, o sentimento melhore significativamente.