O preço da Solana pode enfrentar um "longo" inverno se este risco de "squeeze" se concretizar

O preço do Solana (SOL) tem lutado para manter o impulso, mesmo com o aumento da empolgação em torno do lançamento de seu ETF. O token caiu 2,2% nas últimas 24 horas e cerca de 1% no mês, sugerindo que os traders continuam cautelosos.

Apesar de estar mais de 11% acima em relação ao ano anterior, o cenário de curto prazo está ficando tenso, e o próximo movimento de 10% pode decidir se o preço da moeda enfrentará um longo inverno.

Hodlers e Detentores de Médio Prazo Começam a Realizar Lucros

A fraqueza do preço do Solana está começando a aparecer on-chain. A mudança líquida na posição dos hodlers, que mede se os detentores de longo prazo estão aumentando ou reduzindo suas participações, tem sido negativa nos últimos três dias.

Em 25 de outubro, o indicador estava em –3,82 milhões de SOL. Em 27 de outubro, subiu ligeiramente para –3,90 milhões de SOL, indicando que mais tokens estão saindo de carteiras de longo prazo.

Solana HODLers Ainda Realizando Lucros: Solana HODLers Ainda Realizando Lucros

Embora isso não seja tão severo quanto a leitura de –4,86 milhões de SOL em 20 de outubro, ainda mostra uma crescente pressão de venda por parte de investidores de longo prazo, que provavelmente estão realizando lucros ou reduzindo exposição antes da volatilidade.

O mesmo padrão aparece nas ondas HODL do Solana. É um indicador que rastreia qual parcela do fornecimento total está sendo mantida por cada coorte de carteiras (baseado no tempo).

Os detentores de médio prazo (3–6 meses) reduziram sua participação de 12,76% do fornecimento total em 28 de setembro para 11,39% em 27 de outubro. Isso representa uma queda de 10,7% na participação deles em um mês. Isso mostra que esse grupo está gradualmente saindo enquanto o mercado permanece estável.

Detentores de Médio Prazo de SOL Vendendo: Detentores de Médio Prazo de SOL Vendendo

Juntos, esses indicadores sugerem que a convicção de longo prazo no Solana está esfriando, apesar do burburinho do ETF. As carteiras que ajudaram a estabilizar quedas anteriores agora estão saindo, deixando o preço mais exposto a oscilações de sentimento de curto prazo.

Alavancagem Aumenta Apesar dos Sinais de Baixa

O mercado de derivativos está emitindo um alerta mais forte. Parece que os traders estão ignorando os sinais de baixa on-chain.

Somente na Bybit, a proporção long–short mostra que mais de 80% das posições estão compradas, com cerca de US$ 884,15 milhões em alavancagem long em comparação com US$ 288,42 milhões em exposição short.

Mapa de Liquidação do Solana: Mapa de Liquidação do Solana

Esse desequilíbrio é arriscado porque, se os preços do SOL caírem, os longs alavancados são forçados a vender para cobrir perdas — um “long squeeze”.

A zona de perigo está em torno de US$ 188, onde uma cascata pode eliminar até US$ 548 milhões em posições alavancadas. Essa linha coincide com o principal nível de suporte do Solana. Provavelmente o mais importante entre uma recuperação e uma queda.

Acúmulo de Alavancagem no Solana: Acúmulo de Alavancagem no Solana

Portanto, mesmo que os traders estejam apostando em uma recuperação, esse otimismo excessivo pode rapidamente se voltar contra eles se o cenário de baixa se concretizar.

Padrão e Divergência Sinalizam Problemas para o Preço do Solana

O gráfico diário do Solana mostra um wedge ascendente e ampliado, um padrão de baixa que se alarga à medida que a volatilidade aumenta. Desde 26 de outubro, o preço tem lutado para se manter acima de US$ 201, enfrentando rejeições repetidas.

Ao mesmo tempo, o Índice de Força Relativa (RSI), que mede a força de compra versus venda, fez topos mais altos. Isso aconteceu quando o preço do SOL fez topos mais baixos entre 13 e 26 de outubro. Isso é uma divergência de baixa oculta, sugerindo que o momentum está enfraquecendo mesmo com os traders tentando empurrar o preço para cima.

Análise de Preço do Solana: Análise de Preço do Solana

Se o Solana perder o suporte de US$ 179 (quase 10% abaixo do nível atual), um fechamento diário abaixo desse nível pode levá-lo para US$ 168. Isso provavelmente acionaria praticamente todos os longs, como mencionado anteriormente. No entanto, o primeiro nível-chave aqui é US$ 188, pois mesmo esse valor liquidaria quase 548 milhões em longs.

Se o pânico se instalar, uma queda mais profunda pode testar US$ 155. Por outro lado, apenas um fechamento diário acima de US$ 235 invalidaria a estrutura de baixa e restauraria a confiança dos compradores.