Cripto, Ouro, Hedge Funds: Investidores dos EUA Mudam Estratégias

Os marcos tradicionais de investimento estão vacilando. Diante da volatilidade do mercado e da confiança em declínio nos portfólios clássicos, cada vez mais investidores americanos estão se afastando de ações e títulos para explorar ativos considerados mais dinâmicos: cripto, ouro, petróleo, private equity. Esse movimento reflete um questionamento profundo dos modelos estabelecidos, impulsionado tanto pela desconfiança quanto pela busca de retorno e liberdade. Uma mudança estrutural confirmada pelos últimos números da pesquisa da Charles Schwab.

A Forte Atração por Ativos Alternativos

Enquanto as tarifas de Trump causaram caos no mercado de cripto, um estudo recente publicado pela Charles Schwab revela uma grande mudança nos comportamentos de investimento nos Estados Unidos.

De fato, 45% dos investidores entrevistados dizem querer colocar seu dinheiro em ativos não tradicionais, uma categoria que inclui criptos, commodities como ouro ou petróleo, imóveis privados, private equity e hedge funds.

Esse desejo de diversificação também é sustentado pela rejeição do portfólio convencional. “Dois terços dos entrevistados acreditam que se limitar a ações e títulos não é mais suficiente”, afirma o relatório. Uma perda explícita de confiança em estratégias clássicas que, segundo analistas, reflete um ponto de virada geracional e estrutural na gestão de patrimônio.

Nesse contexto, os ETFs (fundos negociados em bolsa) desempenham um papel central. Eles permitem que investidores acessem esses ativos complexos sem as restrições tradicionais dos investimentos privados. Segundo a State Street Investment Management, mais de 1.000 bilhões de dólares foram investidos em ETFs nos Estados Unidos este ano, uma parte significativa indo para ETFs ligados a ouro e criptos, relata a CNBC. Vários motivos explicam esse entusiasmo:

• Acessibilidade: ETFs podem ser comprados e vendidos a qualquer momento, inclusive fora do horário de mercado, ao contrário de muitos fundos privados;

• Liquidez: os investidores não estão mais sujeitos a períodos de bloqueio ou janelas restritas de resgate;

• Simplificação administrativa: evitam as formalidades complexas frequentemente associadas a produtos alternativos não listados;

• Exposição controlada: permitem uma abordagem medida e progressiva a classes de ativos mais voláteis.

“Esses investimentos privados frequentemente têm períodos de bloqueio de vários anos e janelas restritas de resgate,” lembra Cathy Curtis, diretora da Curtis Financial Planning. Para ela, os ETFs são um ponto de entrada interessante, mas não sem limites: “para portfólios pequenos, os alternativos devem ser limitados a 5%. Portfólios maiores podem chegar a 10–15%”.

Uma Mudança Impulsionada pelos Jovens e Favorecida pela Regulação Cripto

Além dos números, a pesquisa destaca um fenômeno geracional significativo. Jovens investidores, especialmente Millennials e Geração Z, estão entre os mais inclinados a abandonar modelos tradicionais de poupança em favor de soluções percebidas como mais ousadas.

A Charles Schwab incluiu 200 investidores da Geração Z e 200 investidores de cripto em seu painel para capturar melhor essa tendência. O resultado é inequívoco: uma grande parte dos jovens entrevistados rejeita recomendações clássicas em favor do que alguns analistas já chamam de uma forma de “niilismo financeiro”, onde explorar novas classes de ativos é preferido, mesmo ao custo de maior volatilidade.

Essa mudança não é impulsionada apenas por indivíduos. Ela também é facilitada pelo ambiente regulatório. A administração Trump assinou uma ordem executiva em agosto para integrar mais facilmente ativos alternativos em planos de aposentadoria corporativos, uma decisão que pode abrir o acesso a esses produtos para milhões de funcionários americanos.

Ao mesmo tempo, a SEC flexibilizou certas regras, especialmente aquelas que regem o lançamento de ETFs de cripto à vista, tornando sua entrada no mercado mais rápida e suave. Essas duas medidas combinadas podem transformar o investimento em produtos alternativos, expandindo sua adoção muito além dos círculos de investidores experientes.

Enquanto o apetite por ativos alternativos ganha força, como evidenciado pelo forte retorno dos ETFs de Bitcoin e Ethereum, uma redefinição dos modelos de investimento parece estar em andamento. Entre a abertura regulatória e as inovações financeiras, as fronteiras tradicionais estão gradualmente desaparecendo, revelando uma nova arquitetura de riqueza, mais diversificada, mas também mais exigente.