Revolução das stablecoins: quando os pagamentos não dependem mais dos bancos, qual é o limite para o empreendedorismo FinTech?

O Federal Reserve não está apenas explorando stablecoins e pagamentos com IA, mas também está testando uma nova proposta chamada "Conta Principal Simplificada", permitindo que empresas qualificadas acessem diretamente o sistema de liquidação do Fed, o que abrirá novas portas para a inovação em fintech.

Autor: Cobo

Destaque da semana — Stablecoins estão abalando as bases dos bancos tradicionais.

• A proposta de "Conta Principal Simplificada" do Federal Reserve permite pela primeira vez que instituições não bancárias acessem diretamente o sistema de liquidação. Quando fintechs podem se conectar diretamente ao Fed, o teto para startups aumenta significativamente. Como será o novo cenário de empreendedorismo em fintech no futuro?
• Empresas de fintech estão rapidamente entrando no setor de stablecoins: a Wise está preparando uma carteira de stablecoins para 16 milhões de usuários; a Revolut está construindo um ciclo completo de custódia e emissão na Europa com "dupla licença". Com essas empresas de fintech, que atendem dezenas de milhões de usuários, entrando no setor de ativos digitais, como mudará a interação dos usuários comuns com ativos digitais?
• Quando os pagamentos não dependem mais dos bancos, os lucros dos bancos tradicionais serão corroídos e a base de depósitos pode sofrer uma perda estrutural. Diante dessa mudança, qual será o futuro dos bancos?

Visão geral do mercado e destaques de crescimento

O valor total de mercado das stablecoins atingiu US$ 308,195 bilhões, um aumento semanal de US$ 1,016 bilhão. Em termos de participação de mercado, USDT mantém a liderança com 59,31%; USDC está em segundo lugar, com valor de mercado de US$ 76,027 bilhões, representando 24,67%.

Distribuição nas redes blockchain

Top 3 redes por valor de mercado de stablecoins:

1. Ethereum: US$ 162,311 bilhões
2. Tron: US$ 79,001 bilhões
3. Solana: US$ 14,89 bilhões

Top 3 redes com maior crescimento semanal:

1. Frax (FRAX): +20,92%
2. Sky Dollar (USDS): +15,44%
3. Circle USYC (USYC): +12,76%

Dados de DefiLlama

🎯Quando startups podem conectar o backend diretamente ao Fed — Novos limites para inovação em pagamentos a partir da proposta "Conta Principal Simplificada" do Federal Reserve

O que pode surgir quando empresas de stablecoin não dependem mais do sistema bancário? Isso não diz respeito apenas à inovação em pagamentos, mas também sinaliza que o conceito de "narrow bank" está se tornando realidade. Com a onda das stablecoins, como os bancos redefinirão seu papel após perderem o privilégio dos pagamentos?

No primeiro Congresso de Inovação em Pagamentos, o diretor do Federal Reserve, Christopher J. Waller, apresentou o conceito de "Conta Principal Simplificada" (Skinny Master Account) — talvez o ponto de partida para essas questões.

Historicamente, o acesso direto ao balanço do Federal Reserve era um privilégio exclusivo dos bancos comerciais. A proposta de Waller para a "Skinny Master Account" é permitir que empresas de pagamento não bancárias reguladas tenham uma conta simplificada, podendo participar da liquidação no Federal Reserve, mas sem todas as funções e garantias de crédito dos bancos. A "Conta Principal Simplificada" é uma conta "sem privilégios": não rende juros, não permite descoberto, não tem janela de desconto, servindo apenas como canal de liquidação entre a instituição e o Fed — é a unidade mínima de confiança.

Pagamentos sempre foram um subproduto dos serviços bancários. O sistema monetário do século XX dependia do sistema de reservas fracionárias: bancos captavam depósitos, concediam empréstimos e, nesse processo, criavam moeda. A liquidação estava embutida no balanço dos bancos. Cada transferência era, essencialmente, a liquidação de obrigações entre bancos. Nesse modelo, para transferir fundos, era preciso ser um banco.

O surgimento das stablecoins foi a primeira ruptura desse modelo. Tokens lastreados 1:1 em ativos de alta qualidade e liquidação instantânea permitem a movimentação de fundos entre livros contábeis sem depender de obrigações bancárias. Como a "forma pura" da moeda digital, também redefiniu a divisão de funções no sistema financeiro: custodiante cuida da guarda, empresa de pagamentos cuida do fluxo, instituição de crédito assume o risco.

A proposta do Federal Reserve para a "Conta Principal Simplificada" é uma resposta institucional a isso. Ela cria espaço regulatório para o modelo de "narrow bank" — instituições que não criam crédito nem assumem descasamento de prazos, mas podem custodiar e transferir fundos com segurança, acessando diretamente o sistema de liquidação do banco central. Em certa medida, a proposta de Waller reconhece que o espaço para inovação em pagamentos deve ser dado a instituições de mercado e startups, enquanto o Federal Reserve se concentra em manter a estabilidade central do sistema de criação e liquidação de moeda.

Se a licença nacional de trust da OCC removeu barreiras legais federais para emissores de stablecoin, permitindo-lhes uma identidade regulatória unificada além das leis estaduais de transmissão de dinheiro (MTL), a "Conta Principal Simplificada" oferece uma identidade operacional — uma interface direta com o sistema de liquidação do Fed. Para empresas como Circle e Paxos, isso significa que podem liquidar sem depender de bancos parceiros, com ciclos de aprovação mais curtos e caminhos regulatórios mais claros. Esses avanços reduzem o "atrito institucional" em torno do sistema bancário comercial.

Isso libera novo espaço para inovação em fintech, especialmente em pagamentos. O sistema anterior era de cima para baixo — Federal Reserve, bancos e depois instituições não bancárias — fintechs podiam criar ferramentas de front-end e compliance, mas a camada de liquidação sempre dependia dos bancos, restringindo a inovação ao "topo dos bancos". Por exemplo, a Stripe oferece serviços para pequenas empresas, mas ainda depende de bancos comerciais para liquidação de fundos. A introdução da "Conta Principal Simplificada" rompe essa estrutura, permitindo que instituições não bancárias acessem diretamente o sistema de liquidação do Fed, contornando bancos correspondentes, reduzindo custos e aumentando a eficiência para liquidação final nos livros do banco central. Pela primeira vez, o Fed conecta inovação privada diretamente ao dinheiro do banco central, permitindo que protocolos de pagamento com IA e reservas de stablecoin cresçam nativamente em trilhos seguros do banco central, eliminando o "teto" da inovação financeira.

Quando bancos e não bancos partem do mesmo ponto nos pagamentos, a receita dos bancos com pagamentos será inevitavelmente corroída. Analistas estimam que, nos próximos três anos, cerca de US$ 1 trilhão em depósitos de mercados emergentes migrarão para stablecoins, com até US$ 6 trilhões de saída nos EUA. Mesmo que apenas 10% dos depósitos migrem, isso pode aumentar o custo de financiamento dos bancos em 20–30 pontos-base, comprimindo significativamente os lucros. No entanto, os bancos ainda detêm privilégios institucionais escassos — são as únicas instituições autorizadas a operar plenamente em crédito e mercados de capitais. No futuro, grandes bancos comerciais se concentrarão em empréstimos, underwriting, precificação de risco e serviços de custódia. Mesmo que a função de pagamento se separe, os bancos continuarão profundamente integrados à nova rede de liquidação por meio da criação de crédito.

🎯O momento europeu das stablecoins: como o MiCA está remodelando o marco regulatório das fintechs

Até agora, a história das stablecoins ainda é centrada no dólar.

Em termos regulatórios e de mercado, os EUA estão muito à frente, com um sistema federal unificado que faz do país o único mercado global com "canal de compliance nacional + (em breve) acesso direto ao banco central".

Essa vantagem se reflete não só no plano institucional: o Genius Act criou o primeiro marco regulatório federal para tokens atrelados ao dólar, enquanto a licença de trust da OCC deu a Circle, Paxos e outras instituições uma identidade regulatória clara, eliminando a fragmentação das MTL estaduais. Mais importante, a proposta da "Skinny Master Account" do Fed, se aprovada, permitirá que instituições não bancárias qualificadas acessem diretamente a rede de liquidação, elevando o teto da inovação privada em fintech.

O resultado é claro: 99% das stablecoins globais são denominadas em dólar. A certeza regulatória está se tornando a principal barreira do ecossistema de stablecoins dos EUA e o ponto de partida para outras regiões.

Agora, a União Europeia está alcançando rapidamente, como evidenciado pela aprovação de licenças de compliance para várias instituições. Desde a entrada em vigor do Markets in Crypto-Assets Regulation (MiCA) no final de 2024, várias fintechs começaram a solicitar novas licenças para se adaptar ao sistema regulatório unificado da UE.

O MiCA exige que o sistema VASP (Virtual Asset Service Provider), antes fragmentado entre os Estados-membros, seja convertido em CASP (Crypto Asset Service Provider), trazendo todos os negócios cripto para uma autorização única.

A estrutura regulatória tem dois níveis:

• A licença CASP permite que empresas ofereçam e promovam legalmente serviços de ativos digitais em toda a UE, incluindo custódia, negociação, execução de ordens e consultoria;
• A licença EMI (Instituição de Moeda Eletrônica) define requisitos para emissão, reserva e governança de moeda eletrônica e stablecoins.

Para empresas que desejam um ciclo completo de "custódia à emissão" na Europa, a dupla licença (CASP + EMI) está se tornando o novo requisito de entrada. A empresa de infraestrutura blockchain Plasma está solicitando simultaneamente as licenças CASP e EMI sob o MiCA, planejando criar uma "pilha de pagamentos totalmente licenciada" e, por meio da aquisição de uma entidade VASP italiana, construir um caminho de compliance em três camadas: VASP, CASP e EMI, fornecendo um sistema de liquidação baseado em stablecoin para liquidação transfronteiriça e contas corporativas. Outra empresa representativa, a Revolut, segue uma lógica mais próxima dos bancos: com a licença EMI da Lituânia, já obteve a licença MiCA do regulador do Chipre, podendo oferecer serviços de negociação cripto, custódia e emissão de stablecoin no Espaço Econômico Europeu. Segundo fontes, a Revolut está estudando uma stablecoin baseada em mecanismo de paridade 1:1, com lançamento previsto para 2026, tornando-se o primeiro grande banco digital a emitir stablecoin sob o marco regulatório unificado da UE. Com valuation de US$ 45 bilhões e cerca de 65 milhões de usuários, esse caminho claro de compliance oferece um modelo prático para fintechs europeias inovarem dentro do sistema regulatório.

Regulação e compliance

🏛️UE apoia stablecoins e rejeita alerta do banco central

Resumo dos pontos principais

• A Comissão Europeia afirmou em 10 de outubro que, apesar do alerta urgente do Banco Central Europeu (BCE) sobre riscos à estabilidade financeira, não imporá restrições adicionais às empresas de stablecoin, representando uma grande vitória para emissores como a Circle;
• A controvérsia gira em torno de saber se as empresas de stablecoin podem considerar tokens emitidos dentro e fora da UE como intercambiáveis — o chamado modelo de "emissão múltipla". O Comitê Europeu de Risco Sistêmico alertou que isso pode levar a riscos de corrida aos fundos de reserva mantidos na UE;
• A Comissão Europeia considera que "o MiCA oferece um quadro forte e proporcional para lidar com os riscos das stablecoins", respondendo ao pedido de seis associações do setor cripto em carta enviada à comissária Maria Luis Albuquerque em 7 de outubro.

Por que é importante

• Essa posição regulatória da UE elimina uma grande incerteza para o setor de stablecoins. Com os EUA promovendo legislação para incentivar o uso de stablecoins, os reguladores europeus evitaram regras que poderiam enfraquecer a competitividade do setor de ativos digitais. Segundo analistas do JPMorgan em 10 de outubro, 99% da oferta de stablecoins está atrelada ao dólar, e o crescimento do setor aumentará a demanda pela moeda. Para emissores como a Circle, a posição da Comissão Europeia valida seu modelo de negócios, eliminando a necessidade de tratar cada jurisdição da UE como um "silo" separado, reduzindo custos e complexidade operacional e abrindo caminho para expansão contínua nos Estados-membros.

🏛️Senadora Warren critica projeto de lei de stablecoin e pede ao Tesouro que resolva conflito de interesses de Trump e riscos financeiros

Resumo dos pontos principais

• A principal democrata do Comitê Bancário do Senado, Elizabeth Warren, chamou o "Stablecoin Innovation Guidance and Establishment Act" (GENIUS) de "um quadro regulatório brando para bancos cripto" em carta ao secretário do Tesouro, Scott Bessent;
• Warren destacou preocupações com possíveis conflitos de interesse envolvendo o World Liberty Financial USD, administrado pela família Trump (um dos maiores stablecoins do mundo), exigindo medidas do Tesouro para combater corrupção;
• Ela citou o incidente recente em que a Paxos cunhou acidentalmente 3 trilhões de tokens PYUSD, afirmando que o GENIUS carece de salvaguardas para "garantir que stablecoins não destruam todo o sistema financeiro", mostrando que erros operacionais representam riscos graves para emissores, integridade do mercado e estabilidade financeira.

Por que é importante

• As críticas de Warren refletem preocupações democratas com lacunas no marco regulatório de stablecoins, alinhando-se à posição do diretor do Fed, Michael Barr. Com o Congresso começando a redigir legislação abrangente para o setor cripto, democratas e republicanos planejam reuniões separadas com executivos do setor. Warren pede ao Tesouro que apresente planos concretos para combater finanças ilícitas, proteger consumidores contra fraudes em transações com stablecoins e corrigir deficiências de estabilidade financeira na implementação do GENIUS.

🏛️OCC dos EUA minimiza preocupação de "corrida bancária" causada por stablecoins

Resumo dos pontos principais

• O diretor do OCC, Jonathan Gould, afirmou na conferência anual da American Bankers Association que stablecoins não causarão crises repentinas de depósitos, e qualquer saída em massa de depósitos "não passará despercebida" nem "ocorrerá da noite para o dia";
• O Standard Chartered prevê que stablecoins podem retirar US$ 1 trilhão em depósitos de bancos de mercados emergentes em três anos, enquanto o Tesouro dos EUA estima que, dependendo dos rendimentos, stablecoins podem causar saída de até US$ 6,6 trilhões em depósitos nos EUA;
• Gould incentiva bancos comunitários a verem stablecoins como ferramentas para competir com gigantes de Wall Street, não como ameaça existencial, dizendo que a conexão com stablecoins pode ser "uma oportunidade para bancos comunitários quebrarem o domínio dos grandes bancos no sistema de pagamentos dos EUA".

Por que é importante

• A preocupação do setor bancário aumentou, com mais de 50 associações estaduais enviando carta ao Congresso em agosto pedindo o fechamento de "vários buracos" no GENIUS, incluindo a extensão da proibição de pagamento de juros a "exchanges, corretoras, dealers e entidades afiliadas", além de eliminar o caminho de aprovação para empresas não financeiras emitirem stablecoins. Apesar dos desafios, stablecoins também oferecem oportunidades para bancos adotarem depósitos tokenizados, simplificarem pagamentos e emitirem dólares digitais regulados e remunerados.

🏛️Executivos do setor cripto se reunirão com senadores democratas para discutir projeto de lei de estrutura de mercado

Resumo dos pontos principais

• Segundo a jornalista Eleanor Terrett, o CEO da Coinbase, Brian Armstrong, o CEO da Galaxy Digital, Mike Novogratz, e outros executivos do setor cripto se reunirão na quarta-feira com senadores democratas pró-cripto para discutir o projeto de lei de estrutura de mercado de ativos digitais;
• A reunião será liderada pela senadora Kirsten Gillibrand e contará com a presença de líderes como o CEO da Uniswap, Hayden Adams, e o CSO da Circle, Dante Disparte, ocorrendo em meio ao impasse nas negociações com republicanos;
• Analistas da TD Cowen alertam que o progresso legislativo nos EUA é lento, podendo adiar a aprovação do projeto para depois das eleições de meio de mandato.

Por que é importante

• Apesar da rápida aprovação do GENIUS, há divergências claras entre republicanos e democratas sobre a estrutura de mercado cripto, com a proposta democrata de seis páginas sobre DeFi sendo criticada por republicanos e pela comunidade cripto.

Lançamentos de novos produtos

👀Ledger lança Nano Gen5 de US$ 179, construindo identidade digital para um mundo movido por IA

Resumo dos pontos principais

• A empresa francesa de carteiras de hardware cripto Ledger lançou uma atualização completa de sua linha de produtos, incluindo o redesenhado Ledger Nano Gen5, o aplicativo Ledger Wallet (antigo Ledger Live) e a plataforma Ledger Enterprise Multisig para gestão de ativos institucionais;
• A Ledger agora chama seus dispositivos de "assinadores" em vez de "carteiras", posicionando-os como ferramentas de segurança para ativos digitais e identidade digital em um mundo movido por IA, com suporte à função Clear Signing, permitindo que usuários verifiquem cada transação diretamente no dispositivo antes de aprovar;
• O novo Nano Gen5 foi projetado por Susan Kare, designer original dos ícones do Macintosh da Apple, possui conexão Bluetooth e NFC, suporte para assinatura a qualquer momento e inclui a Ledger Recovery Key para uma camada extra de segurança na recuperação de ativos, com preço de varejo de US$ 179/€179.

Por que é importante

• À medida que a sociedade transita para identidades digitais, enfrentando desafios de IA e a fusão entre mundo físico e online, a verificação de autenticidade se torna crucial. A transformação da Ledger marca a evolução da visão da empresa para o núcleo da segurança na era digital, redefinindo seus produtos como ferramentas não apenas para gerenciar ativos cripto, mas também para "prova de identidade" e "prova de autoridade". O Ledger Enterprise Multisig expande o conceito de assinatura do individual para equipes e organizações, permitindo que várias partes assinem transações com seus próprios dispositivos Ledger, garantindo segurança para gestão financeira, governança de contratos inteligentes e fluxos de trabalho multichain, refletindo a crescente importância da segurança de hardware na gestão de ativos e identidades digitais.

👀Coinbase lança cartão American Express com até 4% de cashback em bitcoin para membros Coinbase One

Resumo dos pontos principais

• A Coinbase anunciou que o Coinbase One Card está disponível para todos os membros Coinbase One nos EUA, com anuidade de US$ 49,99 e até 4% de cashback em bitcoin por compra;
• O cartão não cobra taxas de transação internacional, permite pagamento da fatura com conta bancária vinculada ou cripto da conta Coinbase, e as recompensas em bitcoin não aparecem no formulário 1099 ao serem recebidas, podendo gerar impostos apenas na venda futura;
• O cartão físico tem design especial com dados do Genesis Block do bitcoin, criado por Satoshi Nakamoto em 3 de janeiro de 2009, destacando sua identidade focada em bitcoin.

Por que é importante

• O mercado de cartões de crédito com recompensas cripto está cada vez mais competitivo. A Gemini lançou recentemente um cartão de crédito Solana, oferecendo até 4% de cashback em SOL, descontos de até 10% em parceiros e opção de staking automático, sem anuidade. As estratégias das duas empresas refletem diferentes posicionamentos: a Coinbase foca em recompensas exclusivas em bitcoin e tradição do Genesis Block, mirando entusiastas dispostos a pagar anuidade; já a Gemini oferece múltiplos ativos, recompensas por categoria e modelo sem anuidade. Com a popularização dos pagamentos cripto, esses produtos ajudarão mais consumidores a obter ativos digitais no dia a dia e aumentar a fidelidade às exchanges.

👀Banco cripto suíço AMINA faz parceria com Tokeny para construir ponte de tokenização de ativos regulados

Resumo dos pontos principais

• O banco cripto AMINA, regulado pela FINMA suíça (antigo SEBA Bank), fez parceria com a plataforma blockchain Tokeny, do Apex Group, para criar infraestrutura regulada para tokenização institucional;
• Pela parceria, a AMINA será responsável por serviços bancários, custódia e supervisão regulatória de ativos tradicionais, enquanto a Tokeny fornecerá tecnologia para tokenização, permitindo transferências fluidas entre contas tradicionais e sistemas blockchain;
• A plataforma da Tokeny é baseada no padrão ERC-3643, adicionando camada de compliance que só permite investidores autorizados deter ou negociar ativos tokenizados, abrangendo títulos do governo, valores mobiliários corporativos e títulos do tesouro.

Por que é importante

• A parceria reduz o tempo de listagem de instrumentos financeiros tokenizados de meses para semanas, estabelecendo base para um sistema financeiro on-chain mais interconectado e regulado. Com instituições financeiras tradicionais buscando integrar blockchain em suas operações, a posição regulatória suíça da AMINA combinada com a tecnologia da Tokeny oferece uma "ponte bancária" regulada para entrada segura no setor de ativos digitais. Isso representa a aceleração da convergência entre bancos tradicionais e blockchain, especialmente no ambiente regulado suíço, fornecendo infraestrutura confiável para tokenização institucional.

👀Market maker cripto B2C2 lança plataforma PENNY para swaps de stablecoin cross-chain sem taxas

Resumo dos pontos principais

• O provedor institucional de liquidez B2C2 lançou a plataforma PENNY, permitindo swaps instantâneos e sem taxas entre principais stablecoins como USDT, USDC, USDG, RLUSD, PYUSD e AUSD, atendendo à crescente demanda institucional por liquidez sem atrito;
• A plataforma atualmente suporta swaps de stablecoin em Ethereum, Tron, Solana e várias redes Layer 2, com planos de adicionar mais ativos regularmente, tendo como público-alvo bancos, adquirentes, exchanges e empresas de infraestrutura de stablecoin;
• PENNY liquida on-chain via infraestrutura institucional da B2C2, que processa cerca de US$ 1 bilhão em stablecoins por dia, permitindo trocas automáticas sem taxas ou risco de contraparte.

Por que é importante

• Com o mercado de stablecoins expandindo do trading cripto para pagamentos, bancos e liquidação, a PENNY oferece infraestrutura de execução e liquidação em tempo real para instituições financeiras e empresas, evitando riscos de fragmentação de rede e custos elevados de negociação em exchanges. O CEO do grupo B2C2, Thomas Restout, afirma que "stablecoins já superaram o uso apenas para trading cripto", e que ambientes regulatórios mais claros nos EUA, UE e Ásia estão promovendo a adoção de stablecoins reguladas e incentivando novos emissores, incluindo bancos e fintechs.

👀Coinbase lança ferramenta para que agentes de IA como Claude e Gemini usem carteiras cripto diretamente

Resumo dos pontos principais

• A Coinbase lançou o sistema Payments MCP, permitindo que grandes modelos de linguagem (incluindo Claude da Anthropic e Gemini do Google) acessem diretamente carteiras blockchain e usem cripto para transações;
• A ferramenta foi desenvolvida pela Coinbase Developer Platform, após o lançamento da x402 Foundation, apoiada por Coinbase e Cloudflare, que visa padronizar pagamentos com IA;
• O Payments MCP é um protocolo de contexto de modelo (Model Context Protocol), permitindo que modelos de IA acessem ferramentas financeiras on-chain via linguagem natural, desde carteiras e rampas de entrada até pagamentos com stablecoin.

Por que é importante

• A iniciativa marca o crescente interesse de grandes empresas de tecnologia em permitir que modelos de IA acessem sistemas financeiros on-chain. Executivos da Coinbase afirmam que pagamentos cripto, especialmente stablecoins, "são a infraestrutura ideal para comércio de agentes", pois "operam na velocidade do código, integram-se perfeitamente via API e permitem que agentes autônomos atuem sem atrito humano". O Payments MCP pode rodar localmente, quase sem intervenção do usuário, e ser customizado para necessidades específicas de agentes, conectando LLMs amplamente usados à economia cripto e protocolos de pagamento pela primeira vez.

👀Coinbase adicionará função de privacidade para transações na rede Base

Resumo dos pontos principais

• O CEO da Coinbase, Brian Armstrong, anunciou que a empresa está desenvolvendo recursos de privacidade para transações em sua rede Layer 2 Base, com mais detalhes a serem divulgados em breve;
• A iniciativa faz parte da estratégia de privacidade da Coinbase, reforçada pela aquisição da equipe Iron Fish em março de 2025. A equipe Iron Fish foi integrada ao "time de privacidade" da Base, focado em desenvolver "primitivas de privacidade";
• O anúncio ocorre em meio a renovado interesse global em moedas de privacidade, que, apesar da pressão regulatória, tiveram forte valorização este ano — ZEC subiu 460% nos últimos 30 dias, junto com XMR e DASH.

Por que é importante

• Armstrong afirma que "privacidade é fundamental para liberar todo o potencial do futuro on-chain", mostrando que a Coinbase está respondendo ativamente à demanda dos usuários por privacidade. Embora moedas de privacidade enfrentem forte escrutínio regulatório devido ao uso potencial em atividades ilícitas, estudos mostram que apenas cerca de 7% das transações com moedas de privacidade estão ligadas a atividades suspeitas, enquanto apenas 0,14% das transações cripto em geral envolvem atividades ilegais. A iniciativa da Coinbase trará recursos aprimorados de privacidade para blockchains mainstream, podendo redefinir o equilíbrio entre privacidade e compliance no ecossistema cripto.

👀Tether open source kit de carteira cross-chain, suportando humanos e agentes de IA em múltiplas blockchains

Resumo dos pontos principais

• A Tether lançou um kit modular de desenvolvimento de carteiras (WDK) open source, permitindo que desenvolvedores criem carteiras self-custody compatíveis com Bitcoin, Lightning Network, Ethereum, Arbitrum, Polygon, Solana e TON;
• O kit pode ser implantado em dispositivos móveis, desktops e hardware embarcado, com templates e módulos para adicionar funções como swap e empréstimo sem depender de plataformas fechadas;
• O CEO da Tether, Paolo Ardoino, afirma que a iniciativa visa construir "infraestrutura monetária resiliente e livre", permitindo que "humanos, máquinas autônomas e agentes de IA controlem suas finanças".

Por que é importante

• A iniciativa faz parte da estratégia da Tether para IA, com Ardoino prevendo que "cada agente de IA terá uma carteira" nos próximos 15 anos, impulsionando o comércio máquina a máquina, com agentes de IA usando stablecoins e bitcoin em vez de contas bancárias tradicionais.

Tendências macroeconômicas

🔮JPMorgan: Stripe pode abrir mercado de US$ 350 bilhões com "dupla revolução" em IA e fluxos financeiros

Resumo dos pontos principais

• Analistas do JPMorgan afirmam que a Stripe está investindo em IA e infraestrutura de ativos digitais, podendo abrir mais de US$ 350 bilhões em oportunidades de mercado até o final de 2030;
• A fintech, avaliada em US$ 107 bilhões, tornou-se lucrativa em 2024, processando mais de US$ 1,4 trilhão em pagamentos anuais em 195 países, com receita líquida crescendo 28% para cerca de US$ 5,1 bilhões;
• A Stripe retornou ao setor cripto adquirindo a plataforma de stablecoin Bridge e a provedora de carteiras Privy, e está incubando com a Paradigm uma blockchain Layer-1 chamada Tempo, otimizada para pagamentos de alta vazão, que captou US$ 500 milhões a uma avaliação de US$ 5 bilhões na semana passada.

Por que é importante

• O JPMorgan descreve a Stripe como "beneficiária dos serviços financeiros sem fronteiras", com tração inicial entre startups de IA que oferece vantagem estrutural para escalar o "comércio de agentes". A Stripe pode se beneficiar da integração de agentes de IA, stablecoins e moedas programáveis ao comércio global. No entanto, analistas destacam desafios relacionados à expansão corporativa, divisão de negócios e riscos regulatórios, especialmente em torno da regulação de stablecoins nos EUA e das regras MiCA na Europa.

🔮Três maiores bancos do Japão planejam lançar stablecoin conjunta

Resumo dos pontos principais

• Segundo o Nikkei, os três maiores grupos bancários do Japão — Mitsubishi UFJ Financial Group, Sumitomo Mitsui Financial Group e Mizuho Financial Group — planejam lançar uma stablecoin conjunta, criando uma estrutura compartilhada de emissão e transferência para clientes corporativos;
• A stablecoin será inicialmente atrelada ao iene, com possibilidade de versão em dólar no futuro, e funcionará sob padrões técnicos e legais comuns para interoperabilidade entre bancos;
• O Mitsubishi UFJ já criou em 2023 a infraestrutura blockchain e a plataforma de tokenização Progmat, com apoio de várias instituições japonesas.

Por que é importante

• O mercado global de stablecoins está se expandindo rapidamente. Assim como nove grandes bancos europeus planejam emitir stablecoin em euro, o Japão busca estabelecer seu próprio padrão de pagamentos digitais para competir no mercado de US$ 300 bilhões dominado por stablecoins em dólar.

Investimentos e aquisições

💰Aave Labs adquire Stable Finance para ampliar acesso de consumidores a poupança on-chain

Resumo dos pontos principais

• Aave Labs, empresa por trás do gigante DeFi Aave, anunciou a aquisição da startup de São Francisco Stable Finance, que simplifica a experiência de poupança on-chain para usuários comuns; termos não divulgados;
• Após a aquisição, o fundador da Stable Finance, Mario Baxter Cabrera, e sua equipe de engenharia se juntarão à Aave Labs, com Cabrera como diretor de produto, desenvolvendo produtos DeFi para consumidores;
• A Stable Finance é conhecida por seu app móvel, que permite aos usuários depositar dólares ou cripto para ganhar juros via estratégias de stablecoin, ocultando a complexidade técnica do DeFi e oferecendo uma interface única para poupança on-chain.

Por que é importante

• A aquisição reforça o objetivo da Aave Labs de "transformar finanças on-chain em finanças do dia a dia". Aave já opera o Aave.com e a plataforma institucional Horizon, lançada em agosto, que já captou mais de US$ 300 milhões em depósitos. A tecnologia da Stable será integrada a futuros produtos da Aave Labs, enquanto o app atual será descontinuado. Esta é a terceira aquisição focada em talentos da Aave, após Sonar (2022) e Family (2023), mostrando o compromisso em expandir capacidades de design de produto e tornar DeFi mais acessível e útil para consumidores comuns. A estratégia indica que poupança em stablecoin on-chain está migrando do nicho cripto para o mercado de consumo mainstream.

💰Tether investe US$ 39 milhões na Pave Bank, apostando em banco "programável"

Resumo dos pontos principais

• A "banco programável" Pave Bank concluiu rodada Série A de US$ 39 milhões liderada pela Accel, com participação da Tether Investments, Wintermute, Quona Capital e Helios Digital Ventures;
• A Pave Bank tem licença bancária na Geórgia e se autodenomina "o primeiro banco programável do mundo para a era dos ativos digitais e IA", permitindo que clientes corporativos gerenciem moedas fiduciárias e digitais em tempo real, automatizem operações financeiras e reduzam dependência de intermediários;
• O banco usará os recursos para ampliar cobertura regulatória, acelerar desenvolvimento de produtos, construir infraestrutura institucional e expandir presença global.

Por que é importante

• A Tether, com lucros elevados do negócio de stablecoin, está diversificando seu portfólio de investimentos. O modelo de banco programável e de reservas integrais da Pave combina vantagens de bancos tradicionais e ativos digitais, podendo impulsionar a adoção de stablecoins. O investimento reflete a aceleração da convergência entre cripto e finanças tradicionais, com instituições licenciadas se tornando pontes-chave entre moedas fiduciárias e ativos digitais.

💰Modern Treasury, apoiada pela Salesforce, adquire Beam por US$ 40 milhões

Resumo dos pontos principais

• A Modern Treasury adquiriu o projeto de infraestrutura de stablecoin Beam por US$ 40 milhões em ações, que oferece soluções plug-and-play para bancos e empresas adotarem stablecoins; Beam era avaliada em cerca de US$ 44 milhões;
• A aquisição segue a tendência de fintechs absorvendo talentos e ferramentas de stablecoin, como a Stripe comprando a Bridge por US$ 1,1 bilhão e desenvolvendo a Layer 1 Tempo, enquanto Coinbase e Mastercard disputam a BVNK em negócio de bilhões;
• O fundador da Beam, Dan Mottice, liderará o negócio de stablecoin na Modern Treasury; a Beam já integra a Global Dollar Network Alliance, criada por Paxos, Robinhood e outros, que desenvolve a stablecoin USDG.

Por que é importante

• O interesse das fintechs por stablecoins cresceu após a aprovação do GENIUS nos EUA em julho, criando regras formais para tokens atrelados ao dólar, e o sucesso do IPO da Circle. Para a Modern Treasury, a tecnologia da Beam ajudará a competir com Stripe e Coinbase em pagamentos instantâneos e programáveis em dólar, expandindo serviços de pagamentos tradicionais para o mercado de stablecoins em rápido crescimento.

💰Tempo, apoiada pela Stripe, capta US$ 500 milhões a valuation de US$ 5 bilhões

Resumo dos pontos principais

• A blockchain Tempo concluiu rodada Série A de US$ 500 milhões liderada por Thrive Capital e Greenoaks, atingindo valuation de US$ 5 bilhões, tornando-se uma das mais valiosas novas infraestruturas de stablecoin;
• O Layer 1 compatível com Ethereum, incubado por Stripe e Paradigm, já firmou parcerias com OpenAI, Shopify, Visa e outros, sendo otimizado para pagamentos e liquidação de alta vazão;
• O desenvolvedor Dankrad Feist, co-criador do Danksharding do Ethereum, juntou-se à Tempo como engenheiro sênior, indicando que infraestrutura de pagamentos está atraindo talentos de ponta do blockchain. Feist também foi nomeado conselheiro estratégico da Ethereum Foundation para escalabilidade e UX, e sugeriu aumentar o gas limit do Ethereum em 100x.

Por que é importante

• A rodada marca a aceleração da entrada da Stripe no setor cripto, após a aquisição da Bridge por US$ 1,1 bilhão.

💰Tether investe estrategicamente na Kotani Pay para impulsionar infraestrutura de ativos digitais e pagamentos na África

Resumo dos pontos principais

• A Tether anunciou investimento estratégico na Kotani Pay, provedora de infraestrutura que conecta usuários Web3 africanos a canais de pagamento locais, visando reduzir barreiras para africanos e empresas acessarem finanças globais;
• Segundo relatório da Chainalysis, a economia cripto da África Subsaariana é pequena, mas movimentou mais de US$ 205 bilhões em transações on-chain entre julho de 2024 e junho de 2025, alta de 52%, impulsionada por uso varejista e remessas;
• Nigéria, Quênia, África do Sul e Etiópia são os principais mercados de expansão, com cripto se tornando ferramenta essencial em regiões de alta inflação, volatilidade cambial e infraestrutura bancária limitada.

Por que é importante

• O investimento permitirá que empresas e indivíduos africanos acessem facilmente ativos digitais e sistemas de pagamentos transfronteiriços, resolvendo desafios de custos elevados e longos prazos de liquidação, ajudando populações excluídas do sistema financeiro internacional a acessar a economia global. A parceria entre Tether e Kotani Pay marca um novo padrão de como blockchain pode transformar a vida cotidiana e os negócios na África.

Adoção de mercado

🌱Zepz lança Sendwave Wallet, permitindo uso de stablecoin em transações cotidianas

Resumo dos pontos principais

• O grupo global de pagamentos Zepz (controlador da WorldRemit e Sendwave) lançou a Sendwave Wallet, solução global de transferência ponto a ponto baseada em stablecoin, permitindo que clientes enviem, armazenem e usem fundos em mais de 100 países;
• A carteira é baseada em USDC da Circle, blockchain Solana e infraestrutura de carteira transfronteiriça da Portal, mantendo o valor estável ao atrelar saldos ao dólar e resolvendo problemas de desvalorização cambial, além de oferecer transferências quase instantâneas, confiáveis e acessíveis;
• A Sendwave Wallet vai além das remessas tradicionais, permitindo transferências instantâneas dentro do ecossistema Sendwave e, futuramente, pagamentos no mundo real com saldo USDC via cartão e QR code.

Por que é importante

• A iniciativa representa a transformação das empresas tradicionais de remessas em plataformas financeiras completas. Ao integrar stablecoins, a Zepz resolve desafios de desvalorização e acesso financeiro enfrentados por clientes do Sul Global, oferecendo uma forma de manter estabilidade financeira para comunidades transfronteiriças. A Sendwave Wallet expandirá funções como recompensas de depósito, pagamentos globais com cartão e contas, promovendo o uso prático do dólar digital no cotidiano.

🌱Rede varejista americana Bealls agora aceita pagamentos em criptomoedas

Resumo dos pontos principais

• Fundada em 1915, a rede varejista americana Bealls anunciou parceria com a Flexa para aceitar pagamentos em criptomoedas em suas lojas;
• Com a integração do Flexa Payments, a Bealls pode aceitar mais de 99 criptomoedas de mais de 300 carteiras digitais;
• A Bealls opera mais de 660 lojas nos EUA, e clientes das marcas Bealls, Bealls Florida e Home Centric já podem pagar com cripto.

Por que é importante

• A iniciativa mostra a aceitação de tecnologias de pagamento emergentes por uma varejista centenária. Segundo dados, até o início de 2025, cerca de 65 milhões de americanos (28% dos adultos) possuirão criptomoedas, indicando uma grande base potencial de usuários para pagamentos em cripto.