Com as portas do governo fechadas e multidões tomando as ruas, esta tempestade política está silenciosamente remodelando o futuro da economia.
Em outubro, os Estados Unidos estão envoltos em tensão política. A paralisação do governo federal já entrou na terceira semana, e o impasse no Capitólio permanece sem solução; ao mesmo tempo, milhões de pessoas foram às ruas, empunhando cartazes com a frase “No Kings”, protestando contra o estilo de liderança “imperial” do presidente Trump.
Por trás desses eventos políticos aparentemente distantes do investidor comum, uma transformação de mercado de grande impacto está em gestação — especialmente para o emergente setor das criptomoedas.
01 Impasse Político: Crise de Paralisação e Protestos nas Ruas
A paralisação do governo dos EUA já dura mais de quinze dias, e até 17 de outubro, o Senado realizou a décima votação sobre o projeto de lei de financiamento temporário, ainda sem aprovação. Esse impasse caminha para se tornar a segunda paralisação governamental mais longa da história dos EUA.
O secretário do Tesouro, Bessent, alertou que a paralisação contínua do governo causa um prejuízo de cerca de US$ 1,5 bilhão por dia à economia americana.
Mais grave ainda, a paralisação do governo atrasou a divulgação de dados econômicos cruciais, incluindo o Índice de Preços ao Consumidor (CPI) e o relatório de emprego, ambos muito aguardados pelo mercado. O presidente do Federal Reserve, Powell, expressou preocupação, destacando que “se a paralisação continuar por um tempo, eles não conseguirão coletar dados, tornando a situação ainda mais desafiadora”.
Enquanto isso, entre 18 e 19 de outubro, os EUA testemunharam grandes protestos “No Kings”. Segundo os organizadores, mais de 2.600 manifestações ocorreram nos 50 estados do país.
Em Nova York, apesar da participação de mais de 100 mil pessoas, não houve prisões relacionadas aos protestos.
Essas manifestações foram direcionadas diretamente às políticas e ao estilo de liderança do presidente Trump. O senador Bernie Sanders declarou abertamente em um comício: “Não, presidente Trump, não queremos você nem qualquer outro rei governando sobre nós.”
02 Impacto Econômico: Da Falta de Dados à Preocupação Global
O impacto mais imediato da paralisação do governo é a “interrupção” dos dados econômicos. O Departamento do Trabalho já adiou a divulgação do relatório do Índice de Preços ao Consumidor de setembro, assim como os dados de emprego. Esse vácuo de informações afeta não apenas as decisões internas dos EUA, mas também gera reações em cadeia na economia global.
A Reuters alertou que “a escuridão dos dados dos EUA paira sobre o mundo”, já que muitos países utilizam os dados americanos para avaliar as tendências da maior economia do planeta.
Catherine Mann, membro do Comitê de Política Monetária do Banco da Inglaterra, apontou que essa situação pode enfraquecer o status do dólar ou corroer a independência do Federal Reserve, “como cupins lentamente corroendo as fundações”.
A S&P Global Market Intelligence estima que, se a paralisação do governo dos EUA continuar, a taxa de desemprego pode subir significativamente de 4,3% para 4,8%.
O Conselho de Assessores Econômicos da Casa Branca prevê que uma paralisação de um mês pode resultar em uma perda de US$ 30 bilhões nos gastos dos consumidores em todo o país.
Indicador de Dados | Data Original de Divulgação | Impacto da Paralisação | Expectativa de Mercado | Impacto no Federal Reserve |
Emprego não-agrícola de setembro | 3 de outubro | Totalmente adiado | 50 mil novos empregos, taxa de desemprego de 4,3% | Falta de sinal de emprego, possível adiamento do corte de juros |
CPI de setembro | 15 de outubro | Totalmente adiado | CPI núcleo anual de 2,5%-2,7% | Desvio nos dados de inflação, aumento da incerteza política |
Reunião FOMC de outubro | 30 de outubro | Impacto indireto | Manter ou cortar juros em 25bp | Alta dependência de NFP/CPI, tendência de cautela |
Fonte: compilado por AiCoin
03 Mercado Cripto: Volatilidade de Curto Prazo e Oportunidades de Longo Prazo
Com o aumento da incerteza política e econômica, o mercado de criptomoedas apresenta movimentos complexos. A política monetária do Federal Reserve tornou-se o fator mais crucial para o mercado cripto. O presidente do Fed, Powell, recentemente adotou um tom “dovish”, sinalizando claramente cortes nas taxas de juros e indicando que a taxa dos fundos federais deve cair gradualmente.
Essa mudança de política pode injetar forte impulso no mercado cripto. Dados históricos mostram que, após o corte de juros em 2024, o bitcoin subiu 30% com o otimismo do mercado. Como um ativo de alto risco, o bitcoin apresenta um “efeito gangorra” em relação aos ativos de renda fixa em dólar — em ciclos de corte de juros, o rendimento dos títulos em dólar cai e o capital tende a migrar para o mercado cripto, impulsionando o valor das moedas.
No entanto, no curto prazo, o mercado cripto ainda enfrenta múltiplos desafios. O volume dos ETFs de bitcoin à vista já ultrapassou US$ 60 bilhões, com fluxo contínuo de capital institucional sustentando o mercado. Mas o alto uso de alavancagem por investidores de varejo ainda provoca volatilidade de curto prazo, com liquidações em operações alavancadas atingindo US$ 275 milhões em apenas 24 horas.
04 Perspectivas de Mercado: Liquidez e Restrições Regulatórias
Olhando para o futuro, a trajetória do mercado cripto dependerá do equilíbrio dinâmico entre três fatores principais: ritmo de implementação de políticas, capacidade de sustentação de capital e restrições emocionais e técnicas.
● O ambiente regulatório também está mudando. A emenda suplementar Mac da União Europeia entrou em vigor, elevando a barreira de entrada para pequenas e médias instituições, e a ICC dos EUA também planeja lançar diretrizes para a regulação de derivativos.
● O endurecimento global da regulação está levando a avaliação dos criptoativos a migrar de um modelo impulsionado apenas por liquidez para uma precificação multidimensional baseada em “liquidez + política”.
● Por outro lado, o balanço patrimonial do Federal Reserve já caiu para US$ 6,7 trilhões, o menor nível desde abril de 2020, e o aperto quantitativo contínuo pode reduzir a liquidez do mercado, aumentando a volatilidade de moedas como bitcoin e ethereum.
05 Estratégia de Investimento: Buscando Equilíbrio em Meio à Incerteza
● Diante do impasse político e da incerteza do mercado, os investidores precisam adotar estratégias mais cautelosas. A duração da paralisação do governo dos EUA e as soluções encontradas serão fatores-chave para o desempenho de curto prazo do mercado.
Se a paralisação persistir, mais dados econômicos serão adiados, dificultando a formulação de políticas pelo Federal Reserve e podendo acelerar a decisão de corte de juros.
● Para o mercado cripto, a região de US$ 115 mil será a próxima grande resistência para o bitcoin. Os investidores devem acompanhar de perto as mudanças nas posições institucionais e o fluxo de capital para ETFs; dados históricos mostram que a força do consenso institucional de “comprar e manter” determina diretamente o potencial de alta do mercado.
● Com o aumento da polarização política nos EUA, o movimento “No Kings” pode não ser um evento isolado, mas pode evoluir para protestos contínuos.
● Os três fatores — ritmo de implementação de políticas, capacidade de sustentação de capital e restrições emocionais e técnicas — determinarão juntos o futuro do mercado cripto.
