Aquele homem está de volta! Desta vez, ele vai levantar 1 bilhão de dólares.

Quando todos pensavam que Andre Cronje já havia se afastado do universo cripto, essa lenda conhecida como o “Pai do DeFi” está de volta.
Desta vez, ele retorna com um projeto totalmente novo — Flying Tulip, que anunciou hoje a conclusão de um financiamento de 200 milhões de dólares.

O mais especial é que este projeto traz um mecanismo nunca visto antes: os usuários podem destruir tokens e resgatar o capital investido a qualquer momento. Isso significa que os participantes têm uma “proteção de piso” para o risco de queda, enquanto o potencial de ganhos permanece ilimitado.

Quem é Andre Cronje?

Se você viveu o verão DeFi em 2020, com certeza já ouviu esse nome.

Andre Cronje é o fundador da Yearn Finance (YFI) — um desenvolvedor lendário que desencadeou a febre DeFi apenas com código. O YFI chegou a ser chamado de “o token mais justo”, pois Cronje não reservou nenhuma parte para si mesmo na época.

Mas após vários projetos de sucesso, disputas na comunidade e incidentes de segurança, Cronje se afastou dos holofotes em 2022. Até hoje, quando retorna com o Flying Tulip.

O que é Flying Tulip?

Explicação do editor: “Flying Tulip” significa literalmente “tulipa voadora”. A tulipa é o símbolo mais famoso de bolha financeira na história (a “Tulip Mania” do século XVII foi a primeira bolha especulativa registrada).

Cronje nomeou o projeto de Flying Tulip, numa mistura de autodepreciação e declaração: o mundo cripto pode ser como uma tulipa, mas desta vez, ele quer fazê-la realmente “voar”. Em outras palavras, Flying Tulip quer transformar algo que antes representava “bolha” em algo mais estável, real e vibrante através de mecanismos on-chain.

De acordo com a documentação oficial, Flying Tulip pretende criar uma plataforma financeira totalmente on-chain, reunindo várias funções familiares aos usuários de cripto — stablecoins, empréstimos, trading à vista, derivativos, opções, seguros — tudo em um único sistema.

Resumindo, o objetivo é ser uma “plataforma DeFi tudo-em-um”, permitindo que os usuários:

• Deposite tokens para obter rendimento;

• Empréstimo para alavancagem;

• Operações de long e short;

• E até mesmo hedge de riscos via seguros on-chain.

E tudo isso dentro de um sistema de contas unificado, sem a necessidade de alternar entre diferentes plataformas.

Um mecanismo de “resgate do capital”

O aspecto mais chamativo desta vez é o “Direito de Resgate On-chain (Onchain Redemption Right)” do Flying Tulip.

Tradicionalmente, quando um usuário participa de uma oferta pública, o dinheiro fica travado independentemente da valorização ou desvalorização do token.
Mas o Flying Tulip oferece um mecanismo de “resgate programático” —

Todos os participantes podem, a qualquer momento, destruir seus tokens $FT e resgatar o capital investido (por exemplo, ETH).

O sistema reembolsa automaticamente os fundos de uma pool de reserva on-chain separada.
Esse design se assemelha a um mecanismo de seguro on-chain, garantindo que o investidor não perca tudo e mantendo o potencial de valorização.

No entanto, é importante notar que, segundo o comunicado oficial, isso não é uma “garantia de retorno” ou “seguro de depósito” — o tamanho da pool de reserva é limitado, e o direito de resgate depende da disponibilidade de fundos na pool.

Os fundos não ficam travados: rendimento para impulsionar o crescimento

Cronje mencionou em sua apresentação para investidores que, embora pareça que os fundos não possam ser usados, o Flying Tulip planeja investir esse capital em estratégias de rendimento on-chain, como Aave, Ethena, Spark e outros protocolos DeFi populares.

O objetivo é alcançar um rendimento anual de cerca de 4%.
Considerando o teto de captação de 1.1 bilhões de dólares, isso pode gerar cerca de 40 milhões de dólares em juros por ano.

Esse rendimento será utilizado para:

• Pagar incentivos do protocolo;

• Recomprar tokens $FT;

• Apoiar o crescimento do ecossistema e marketing.

Cronje descreve assim nos materiais para investidores: “Usamos rendimento recorrente para impulsionar crescimento e incentivos, protegemos o investidor com uma put perpétua, enquanto mantemos o potencial ilimitado de valorização do token — isso cria um ciclo de crescimento auto-reforçado (self-reinforcing growth flywheel).”

Equipe sem alocação inicial de tokens

Outro destaque é que a equipe do Flying Tulip não terá nenhuma alocação inicial de tokens.
A receita deles virá inteiramente dos rendimentos reais do projeto, usados para recomprar tokens $FT no mercado e liberá-los conforme o plano público.

Em outras palavras, a equipe só será recompensada se o protocolo realmente gerar receita e for utilizado pelos usuários.
Isso alinha os interesses da equipe aos dos investidores — quanto mais popular o projeto, mais eles ganham.

Investidores de peso, meta de 1.1 bilhões de dólares em captação

O Flying Tulip já concluiu uma captação privada de 200 milhões de dólares, com investidores como:

• Brevan Howard Digital

• CoinFund

• DWF Labs

• FalconX

• Hypersphere

• Nascent

• Republic Digital

• Susquehanna Crypto, entre outros.

Em seguida, eles pretendem captar em múltiplas blockchains simultaneamente, com meta total de captação de até 1.1 bilhões de dólares.

Resumo

O surgimento do Flying Tulip faz lembrar a era de 2020, quando “código mudava as finanças”.
A diferença é que, desta vez, Andre Cronje quer não apenas inovar em produtos, mas tornar o DeFi mais confiável e sustentável. Após o bear market e a crise de confiança no DeFi, o retorno de Cronje pode ser mais do que a volta de um desenvolvedor — pode ser um sinal: um novo ciclo DeFi pode estar prestes a reacender.

Autor: Bootly