O próximo grande movimento do Bitcoin após o FOMC depende de se manter acima de US$ 115.200

Bitcoin (BTC) permanece em um equilíbrio delicado após a decisão do Federal Reserve sobre o corte de juros, onde manter $115.200 é fundamental para definir o próximo movimento.

A Glassnode relatou em 18 de setembro que os mercados de derivativos e os dados on-chain revelaram um mercado pronto para seu próximo movimento direcional.

O BTC estava sendo negociado a $117.649,40 no momento da publicação, posicionando-se acima do custo base de 95% do suprimento de Bitcoin em $115,2k.

Esse limite representa uma linha crítica para manter o impulso do lado da demanda. Não conseguir sustentar esse nível pode resultar em uma contração para a faixa entre $105.500 e $115.200, o que pode aumentar ainda mais a pressão de venda.

Bitcoin negocia acima dos níveis de custo base para 95%, 85% e 75% do suprimento, com o preço atual próximo de $117k se aproximando das máximas históricas. Imagem: Glassnode

Mercados de derivativos sinalizam posicionamento frágil

Os mercados de futuros perpétuos mostraram estabilização após um período de posicionamento volátil antes do FOMC.

O open interest caiu de um pico do ciclo de 395.000 BTC em 13 de setembro para 378.000 BTC após uma ação de preço instável, mas desde então se estabilizou entre 378.000 BTC e 384.000 BTC.

O recuo para $115.000 após o corte de juros desencadeou liquidações longas significativas, elevando a dominância das liquidações para 62%.

O posicionamento atual revela uma estrutura de mercado frágil, com o máximo de dor para os comprados em $112.700 e para os vendidos em $121.600.

Essa faixa estreita sugere que o Bitcoin está perigosamente posicionado entre possíveis cascatas de liquidação, onde movimentos de baixa podem acionar liquidações de posições longas, enquanto rompimentos de alta podem alimentar short squeezes.

Atividade recorde em opções destaca volatilidade

O open interest em opções de Bitcoin atingiu um recorde de 500.000 BTC, com 26 de setembro marcando o maior vencimento da história do Bitcoin.

A distribuição dos strikes dos contratos vai de puts em $95.000 a calls em $140.000, com o máximo de dor próximo de $110.000 atuando como um possível ponto gravitacional até o vencimento.

O posicionamento em opções mostra venda consistente de puts abaixo do preço à vista e intensificação da compra de calls acima dos níveis atuais.

Essa estrutura força os dealers a fornecer liquidez em ambas as direções, potencialmente amortecendo quedas enquanto alimenta altas por meio de fluxos de hedge.

Estrutura de mercado reflete otimismo cauteloso

O delta cumulativo de volume do mercado à vista mostra desvios negativos leves nas principais exchanges, indicando sentimento cauteloso apesar do otimismo em torno do corte de juros.

No entanto, os mercados perpétuos demonstram uma mudança notável de vendas extremas para condições equilibradas. Esse movimento reflete o retorno de liquidez à medida que os fluxos de compra compensam a pressão de venda persistente de agosto.

A convergência do posicionamento recorde em opções, fluxos perpétuos estabilizados e a posição do Bitcoin acima dos níveis críticos de custo base sugere um mercado aguardando confirmação de seu próximo grande movimento.

A capacidade do Bitcoin de se manter acima de $115.200 definirá o próximo grande movimento pós-FOMC