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Relatório de Pesquisa｜Análise Detalhada do Projeto Lombard Token & Análise de Valor de Mercado da BARD
Bitget2025/09/17 09:20
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Por:Bitget
1. Introdução ao Projeto
Lombard Finance é um protocolo focado em trazer o Bitcoin para o ecossistema de finanças descentralizadas (DeFi), com o objetivo de fornecer liquidez e oportunidades de rendimento para detentores de Bitcoin, mantendo total controle sobre seus ativos.
Seu produto principal, LBTC, é um token de staking líquido indexado 1:1 ao Bitcoin. Os usuários podem depositar BTC no protocolo Lombard, fazer staking via protocolo Babylon para obter rendimentos e utilizar LBTC em protocolos DeFi para empréstimos, negociações e outras operações.
Lombard Finance oferece uma infraestrutura full-stack, incluindo:
- LBTC: Token de staking líquido, com suporte para uso cross-chain.
- Lombard Vaults: Vaults de custódia operados por instituições líderes em gestão de risco.
- DeFi Marketplace: Serviços DeFi como empréstimos e negociações em múltiplas blockchains.
- Lombard SDK: Permite que desenvolvedores integrem depósitos nativos de BTC e rendimentos diretamente em qualquer blockchain, protocolo ou carteira.
- Staking: Staking direto através dos quatro provedores de finalidade do Babylon, operados por Galaxy, Kiln, P2P e Figment.
Até setembro de 2025, Lombard Finance já foi implantado em 12 blockchains, atraindo mais de 260.000 usuários de LBTC, com um TVL de 600 milhões de dólares, demonstrando forte crescimento.
2. Destaques do Projeto
1. Liberando o valor do Bitcoin e aumentando a liquidez
O Lombard tem como núcleo liberar a liquidez de ativos mainstream como o Bitcoin, permitindo que detentores obtenham capital de giro através do staking de ativos, sem precisar vender o ativo subjacente. Isso melhora fundamentalmente a liquidez do Bitcoin e de outros criptoativos, ampliando sua aplicação no ecossistema DeFi.
2. Mecanismo inovador de staking e empréstimo com sobrecolateralização
A plataforma permite que usuários façam staking de Bitcoin ou outros ativos suportados para obter stablecoins (como USDT, USDC). O design de sobrecolateralização controla efetivamente o risco de empréstimo, garantindo a segurança do protocolo e dos ativos dos usuários.
3. Arquitetura descentralizada e múltiplas medidas de segurança
A plataforma Lombard é desenvolvida sobre Ethereum e outras plataformas de contratos inteligentes, adotando uma arquitetura automatizada de empréstimos e suportando a interação cross-chain de ativos não Ethereum como o Bitcoin. Para evitar riscos de ponto único, a plataforma implementa carteiras multi-assinatura, auditorias de segurança de terceiros e fundos de seguro como medidas abrangentes de gestão de risco.
4. Valor ecológico multidimensional do token LBARD
LBARD é o token nativo da plataforma Lombard, desempenhando funções essenciais como pagamento de taxas, governança do protocolo e distribuição de incentivos. Os detentores podem participar de votações de governança e obter benefícios e recompensas ecológicas através do staking do token, promovendo a atividade e o desenvolvimento sustentável da plataforma.
3. Modelo Econômico
Oferta total de tokens
Fixa em 1 bilhão de $BARD. Durante o TGE (Evento de Geração de Token), 22,5% (225 milhões) entrarão imediatamente em circulação como recompensa para usuários e participantes iniciais. O restante será desbloqueado gradualmente em 48 meses após o TGE, garantindo o desenvolvimento sustentável a longo prazo.
Distribuição dos tokens
35% destinados à comunidade e ao ecossistema, incluindo:
- Contribuidores iniciais (Early Contributors): 56.600.000, incluindo 55.000.000 em airdrop, desbloqueados em duas temporadas, Kaito Leaderboard 1.600.000, totalizando 5,66% da oferta total;
- Venda comunitária (Community Sale): 15.000.000, totalmente desbloqueados no TGE, representando 1,5% da oferta total;
- Incentivos ao ecossistema (Ecosystem Activation & Development): 278.400.000, sendo 93.400.000 para incentivos imediatos aos usuários; 185.000.000 para desenvolvimento ecológico de longo prazo, desbloqueados linearmente em 24 meses. Totalizando 27,84% da oferta total.
20% destinados a investidores iniciais (Early Investors): bloqueio de 48 meses, desbloqueio linear após 12 meses;
25% destinados a contribuidores principais (Core Contributors): bloqueio de 48 meses, desbloqueio linear após 12 meses;
20% destinados à Fundação (Liquid Bitcoin Foundation): 21,25% (42.500.000) desbloqueados no TGE, o restante 78,75% (157.500.000) liberados linearmente em 3 anos.
Utilidade do token
BARD é o token chave para participação no ecossistema Lombard, projetado para quatro funções principais:
1. Governança BARD é o pilar da camada de governança do Lombard, permitindo que a comunidade participe ativamente das decisões de desenvolvimento do protocolo. Os detentores votam em questões-chave, incluindo composição do conjunto de validadores, estrutura de taxas, roadmap de produtos e alocação de fundos ecológicos via Liquid Bitcoin Foundation (LBF).
2. Segurança BARD desempenha papel importante na proteção da infraestrutura central do Lombard. No lançamento, os detentores podem fazer staking de $BARD para garantir a segurança das transferências cross-chain de LBTC baseadas em Chainlink CCIP e infraestrutura Symbiotic. Isso fornece uma camada de segurança descentralizada para o protocolo, escalando conforme o crescimento da adoção.
3. Desenvolvimento do ecossistema BARD é o catalisador do efeito de rede do Lombard, direcionando recursos para acelerar a adoção e ampliar o impacto do protocolo. Por meio da Liquid Bitcoin Foundation (LBF), detentores de $BARD podem financiar fundos ecológicos, estabelecer parcerias comerciais e apoiar P&D de ponta. Essas iniciativas garantem a escalabilidade e evolução contínua da infraestrutura Lombard, liberando trilhões de dólares em oportunidades econômicas e consolidando o papel central do Bitcoin nas finanças on-chain.
4. Utilidade do protocolo Lombard
Desde o primeiro dia, $BARD permite acesso e participação no portfólio crescente de produtos Lombard — oferecendo acesso prioritário, condições vantajosas e funcionalidades aprimoradas. Com o tempo, sua utilidade será expandida por inovações orientadas pela governança, garantindo que $BARD permaneça no centro da infraestrutura e do conjunto de produtos Lombard.
4. Expectativa de Valor de Mercado
Como um projeto emergente de plataforma DeFi, o token Lombard pode inicialmente focar em aplicações financeiras mainstream como empréstimos, staking e suporte à liquidez. Ainda está em estágio inicial e não foi amplamente listado em plataformas de dados cripto mainstream. Supondo uma circulação de 1,2 bilhão de tokens, o valor de mercado circulante é de cerca de 12 milhões de dólares (preço atual de 0,01 dólar), e cerca de 9,5 milhões de dólares após diluição pela emissão total. Com o avanço da implementação e aumento do reconhecimento de mercado, o token Lombard tem potencial competitivo e inovador, podendo se tornar um importante player no setor DeFi.
Comparação de valor
Com base no desempenho de mercado de tokens similares no ecossistema Bitcoin, a circulação atual de $BARD é de 225 milhões de tokens, com um preço razoável estimado entre 0,27 e 0,77 dólares por token, correspondendo a um valor de mercado circulante de aproximadamente 110 milhões a 225 milhões de dólares. Em uma avaliação mediana, o preço do $BARD pode ficar em torno de 0,61 dólar por token, com valor de mercado circulante de cerca de 157,5 milhões de dólares.
5. Informações sobre a equipe e financiamento
Equipe
A equipe da Lombard Finance foi fundada em 2024, focada na construção de infraestrutura DeFi descentralizada para Bitcoin. A equipe principal inclui:
- Jacob Phillips: Cofundador, ocupou cargos de liderança em vários projetos blockchain, responsável pelo planejamento estratégico e direção de produto.
- Olivia Thet: Diretora de Engenharia, foi responsável técnica em vários projetos DeFi.
- Matthew Donovan: Responsável pelo desenvolvimento de negócios, ocupou cargos seniores no setor financeiro tradicional, responsável pela expansão de parcerias e estratégia de mercado.
- Charlotte Dodds: Responsável por marketing, com anos de experiência em promoção de projetos blockchain, especialista em construção de comunidade e branding.
O background da equipe abrange banco de investimento, fundos hedge, venture capital, design de produtos cripto nativos e engenharia DeFi, combinando experiência em finanças tradicionais e blockchain.
Financiamento
Até setembro de 2025, a Lombard Finance já arrecadou um total de cerca de 111,7 milhões de dólares, nas seguintes rodadas:
- Seed Round: Julho de 2024, captação de 16 milhões de dólares, principais investidores incluem Polychain Capital, Foresight Ventures, Mantle, entre outros.
- Strategic Round: Outubro de 2024, captação de 1 milhão de dólares, para apoiar a expansão e desenvolvimento do projeto.
- Community Sale: De 26 de agosto a 2 de setembro de 2025, realizada na plataforma Buidlpad, meta de captação de 6,75 milhões de dólares, valor efetivamente subscrito de 94,7 milhões de dólares, com taxa de oversubscription de 1400%.
6. Riscos Potenciais
1. Risco de segurança técnica:
O Lombard coordena a gestão de ativos multi-chain e cross-chain, baseando-se em custódia descentralizada e emissão de LBTC. Durante o processo, tanto contratos inteligentes quanto pontes cross-chain apresentam potenciais vulnerabilidades de segurança e riscos de ataque. Se as medidas de controle de segurança forem inadequadas, os ativos dos usuários podem sofrer perdas, afetando a reputação e a confiança na plataforma.
2. Risco de competição de mercado e adoção de usuários:
No campo de liquidez de Bitcoin e DeFi, o Lombard enfrenta forte concorrência de protocolos maduros como WBTC e RenBTC, além de depender da velocidade de adoção geral do DeFi no Bitcoin. Se a plataforma não conseguir estabelecer barreiras de produto únicas ou uma sinergia ecológica clara, sua participação de mercado e valor de circulação do token serão pressionados.
3. Análise de risco de pressão de venda:
Pressão de venda de curto prazo (início do TGE): Principalmente de contribuidores iniciais e vendas comunitárias, representando cerca de 7% da oferta total, pressão limitada.
Pressão de venda de médio prazo (após 12 meses): Investidores iniciais e contribuidores principais começam a desbloquear, com liberação média mensal de cerca de 9 milhões de tokens. Caso o mercado não absorva, pode haver volatilidade de preço.
Pressão de venda de longo prazo (2-3 anos): Incentivos ecológicos e desbloqueio linear da fundação, liberados mensalmente, pressão relativamente estável e absorvível pelas aplicações do ecossistema.
De modo geral, o mecanismo de liberação do token $BARD foi projetado com bloqueio inicial + liberação linear de médio e longo prazo, ajudando a evitar vendas concentradas. O risco de pressão de venda é controlável, mas a pressão de médio prazo após 12 meses merece atenção.
7. Links Oficiais
Website: https://www.lombard.finance
Twitter: https://x.com/Lombard_Finance
Disclaimer: Este relatório foi gerado por IA, com validação manual apenas para verificação de informações, não constituindo qualquer recomendação de investimento.
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