Bitcoin, Ether, XRP e Dogecoin ficam atrás das ações enquanto o VIX causa certa apreensão

É um ambiente de risco, com as ações impulsionando as principais criptomoedas para cima, mas o índice de medo de Wall Street, o VIX, está causando certa apreensão.

Na segunda-feira, o índice de referência de Wall Street, o SP 500, atingiu um recorde histórico pelo quarto pregão consecutivo, alcançando 6.519 pontos. O índice Nasdaq, focado em tecnologia, também atingiu máximas históricas, e o Dow Jones negociou próximo ao pico registrado na quinta-feira.

As ações subiram, ignorando a pesquisa de manufatura de setembro com viés baixista, já que os rendimentos dos títulos caíram em antecipação a um corte de 25 pontos-base na taxa do Fed na quarta-feira. De acordo com os futuros dos fundos do Fed, os traders esperam que as taxas caiam para 3% em relação aos atuais 4,25% nos próximos 12 meses.

BTC fica atrás do SPX antes da reunião do Fed. (TradingView/CoinDesk)

Ainda assim, bitcoin BTC$115.967,94 não apresentou uma direção clara, negociando entre $114.000 e $117.000, formando um candle Doji indeciso. No momento da redação, era negociado a $115.860, continuando um padrão de negociação fraco abaixo das máximas históricas acima de $124.000 atingidas em agosto.

A ação de preço desanimadora provavelmente se deve ao fato de holders de longo prazo continuarem realizando lucros e contrabalançando a pressão de alta proveniente dos influxos de ETF spot.

Outros tokens importantes como ether (ETH), XRP XRP$3,0171 e dogecoin DOGE$0,2693 também perderam o ímpeto de alta.

O token ether da Ethereum recuou de quase $4.800 para $4.500 em três dias, após ter atingido máximas históricas acima de $5.000 no mês passado. A fraqueza é intrigante, já que o ether, popularmente conhecido como o “título da internet” devido ao seu mecanismo de rendimento de staking, tende a se tornar um investimento atraente com os cortes iminentes na taxa do Fed.

O XRP, focado em pagamentos, recuou para $3,00, marcando uma continuação fraca após o rompimento de alta do triângulo descendente confirmado na semana passada. Enquanto isso, o dogecoin, o principal meme token em valor de mercado, caiu bruscamente para 26,7 centavos, vindo de 30,7 centavos, em meio a relatos de vendas por baleias.

Analistas disseram que um corte de 25 pontos-base pode retomar a lenta alta do BTC. Por outro lado, um movimento surpresa de 50 pontos-base pode fazer com que ações, cripto e ouro enlouqueçam.

Fique de olho no VIX e nos índices de volatilidade do BTC

A alta das ações dos EUA na segunda-feira foi caracterizada por um aumento no índice VIX, que representa a volatilidade implícita ou esperada baseada em opções no SP 500 nos próximos 30 dias.

O VIX subiu mais de 6% para 15,68 pontos. Embora ainda esteja em níveis mínimos de vários meses, o pico de terça-feira merece atenção por dois motivos: Primeiro, historicamente, os dois se movem em direções opostas, como evidenciado pela correlação de quase -90 em um período de 90 dias.

Em segundo lugar, uma quebra nessa correlação negativa frequentemente precede correções, conforme observado pela plataforma de inteligência de mercado orientada por quant, Menthor Q, no X.

“O SPX subiu junto com o VIX hoje. Isso geralmente sinaliza um posicionamento de alta esticado, traders comprando calls ou protegendo o downside [com puts], deixando os mercados vulneráveis”, disse Menthor Q.

O VIX é influenciado pela demanda por opções, e o aumento do índice na terça-feira pode ter sido liderado por traders buscando puts do SP 500 ou proteção contra quedas.

Talvez, os participantes do mercado antecipem uma correção após o esperado corte de 25 pontos-base na taxa do Fed na quarta-feira.

A volatilidade implícita do BTC aumenta

O índice de volatilidade implícita do bitcoin da Volmex, que representa a turbulência de preço esperada em 30 dias, também subiu 3% na segunda-feira, mantendo sua correlação positiva com o VIX.

Vale notar que a histórica correlação positiva do BTC com índices de volatilidade implícita se tornou negativa desde que os ETFs spot foram lançados em janeiro do ano passado e ainda mais desde a vitória eleitoral do presidente Trump em novembro do ano passado.