O índice está repetindo a história? Riscos se acumulam por trás das novas máximas

(Este artigo inclui análise de casos clássicos: 1. American Airlines_AAL; 2. Olin_OLN.)

I. Revisão do mercado da semana: (09.02~09.05)

Esta semana teve apenas 4 dias de negociação. O preço de abertura na terça-feira foi de 6.401,51 pontos, atingindo a mínima de 6.360,58 pontos no mesmo dia. Na sexta-feira, foi registrado o preço máximo de 6.532,65 pontos, com o fechamento final em 6.481,50 pontos. A amplitude semanal foi de 172,07 pontos, com uma valorização de 0,33%. O gráfico semanal fechou com uma pequena vela de alta, acima da média móvel de 5 semanas, atingindo uma nova máxima histórica do índice S&P.

De 7 de abril a 5 de setembro, o índice subiu por 22 semanas consecutivas, totalizando 105 dias de negociação, com um ganho acumulado máximo de cerca de 35,11%.

Gráfico semanal do S&P 500: (Modelo Quantitativo de Momentum * Modelo Quantitativo de Sentimento)

(Figura 1)

Gráfico diário do S&P 500:

(Figura 2)

Gráfico semanal do S&P 500: (Backtest de dados históricos: 6 de março de 2009 a 4 de abril de 2025)

(Figura 3)

O título do artigo da semana passada foi "Atenção! S&P em consolidação em alta, impacto iminente!", onde, com base na ressonância de indicadores técnicos de múltiplos períodos e backtest de dados históricos de mais de uma década, foi feita uma previsão para o índice desta semana.

Sobre o movimento do índice:

1. O índice está operando dentro do canal de alta formado após 2 de maio. Previ que o índice testaria o suporte na linha inferior do canal esta semana, observando a força desse suporte.

2. A resistência superior do índice está próxima da linha superior do canal; o primeiro suporte inferior está próximo da linha inferior do canal, o segundo suporte está entre 6.300 e 6.340 pontos, e o suporte importante está na região de 6.200 a 6.147 pontos.

Sobre a estratégia operacional:

1. A principal tarefa dos investidores esta semana é controlar a exposição e reduzir a frequência de negociações, adotando uma postura de observação.

2. Manter a exposição total em torno de 50%, mantendo a outra metade em caixa. Se o índice romper abaixo do canal de suporte vital, a exposição deve ser reduzida para menos de 30%.

2. Para traders de curto prazo, pode-se separar uma pequena parte das ações para operações rápidas, baseando-se nos suportes e resistências indicados.

Agora, revisando o desempenho real desta semana:

Na terça-feira, o índice abriu em 6.401,51 pontos, com uma queda de cerca de 1%, abaixo da linha inferior do canal. Em seguida, caiu rapidamente até 6.360,58 pontos, onde encontrou suporte e iniciou uma recuperação. A queda máxima do dia foi de 1,57%, fechando com uma "falsa vela de alta" com sombra inferior e queda de 0,69%, próximo à linha inferior do canal;

Na quarta-feira, o índice abriu levemente em alta, próximo à linha inferior do canal, e oscilou em faixa estreita acima dela, fechando com uma pequena vela de alta de 0,51% e sombra inferior;

Na quinta-feira, o índice subiu após a abertura, fechando com uma pequena vela de alta de 0,83%;

Na sexta-feira, influenciado por notícias de mercado, o índice abriu em alta, caiu rapidamente até próximo à linha inferior do canal, estabilizou-se e oscilou em baixa, fechando com uma vela de baixa de 0,32% após abrir em alta.

Durante a semana, o índice oscilou em torno da linha inferior do canal, comportamento que corresponde, em geral, à previsão feita na semana passada.

Em seguida, utilizarei indicadores técnicos de múltiplos períodos para analisar as mudanças atuais do índice.

(I) Análise dos sinais do modelo quantitativo:

1. Perspectiva semanal (ver Figura 1):

① Modelo Quantitativo de Momentum: Mantém-se em estado de saturação em alta, a linha 1 de momentum desacelera sua subida, as duas linhas de sinal de momentum se aproximam lentamente, e a barra de energia (vermelha) continua a encurtar em relação à semana anterior.

O modelo indica alto risco de queda.

② Modelo Quantitativo de Sentimento: O indicador Sentimento 1 está em cerca de 4,20 (escala de 0 a 10), Sentimento 2 em cerca de 4,23, e o indicador de sinal de topo em 9,44.

O modelo indica alto risco de queda.

③ Modelo de Monitoramento Numérico: Nenhum sinal foi exibido esta semana.

2. Perspectiva diária (ver Figura 2):

① Modelo Quantitativo de Momentum: Mantém-se em estado de saturação em alta, as duas linhas de sinal estão coladas, as barras de energia aparecem como "pontos de gergelim", indicando que o índice está prestes a escolher uma direção.

O modelo indica que o índice está em consolidação em alta, risco de queda: alto.

② Modelo Quantitativo de Sentimento: Após o fechamento de sexta-feira, o indicador Sentimento 1 está em 2,51, Sentimento 2 em 0, e o indicador de sinal de topo em 3,97.

O modelo indica risco de queda: relativamente alto.

③ Modelo de Monitoramento Numérico: Nenhum sinal de topo exibido.

(II) Análise de tendência temporal e backtest de dados históricos (Figura 3):

1. Modelo de backtest de dados elaborado pelo autor:

① Intervalo de dados do backtest: 6 de março de 2009 a 4 de abril de 2025, totalizando 840 candles semanais.

② Regras de ajuste estabelecidas: Correção ≤ 2 semanas e queda ≥ 5%, ou correção ≥ 3 semanas. No backtest, houve 52 ajustes que atenderam a esses critérios.

2. Estatística dos dados históricos para identificar padrões: Sempre que o índice sobe por 22 semanas consecutivas a partir de um ponto baixo, a probabilidade de ocorrer uma correção é de cerca de 92,3%.

3. De 7 de abril a 5 de setembro, o índice já subiu por 22 semanas consecutivas.

Em resumo, continuo a alertar insistentemente os investidores: o índice está atualmente em uma zona de alto risco. Não se deixe enganar pelo mercado "forte" e mantenha-se sempre alerta.

II. Previsão do mercado para a próxima semana: (09.08~09.12)

1. Após o fechamento desta sexta-feira, o índice está próximo da linha inferior do canal, sendo esta a sexta vez que encontra suporte nessa região. Prevejo que o índice testará novamente a linha inferior do canal na próxima semana; observe a força desse suporte. Se romper efetivamente esse nível, a correção do índice pode se intensificar.

2. A resistência superior do índice está próxima da linha superior do canal; o primeiro suporte inferior está próximo da linha inferior do canal, o segundo suporte está entre 6.300 e 6.340 pontos, e o suporte importante está na região de 6.200 a 6.147 pontos. Se o índice romper efetivamente esse nível, será decretado o fim da tendência de alta iniciada em 7 de abril, e o mercado poderá entrar em uma fase de ajuste.

III. Estratégia operacional para a próxima semana: (09.08~09.12)

1. Controle de exposição, redução da frequência de negociações e postura de observação.

2. Exposição total: manter posição comprada em torno de 50%, mantendo a outra metade em caixa. Se o índice romper abaixo do canal de suporte vital, a exposição deve ser reduzida para menos de 30%.

2. Para investidores agressivos, pode-se separar uma pequena parte da posição para operações rápidas, baseando-se nos suportes e resistências indicados pelo autor.

3. Para operações de curto prazo, recomenda-se mudar o período de análise para 60 ou 120 minutos, a fim de obter pontos de entrada e saída mais precisos.

4. As negociações de ações individuais também podem seguir as estratégias acima.

IV. Análise de casos clássicos: (Apenas para fins de análise, não como recomendação de investimento)

1. American Airlines (código de ação_AAL): (posição comprada)

Gráfico diário da American Airlines (AAL):

Esta é uma ação analisada por mim em 24 de agosto:

1. Condições de compra (posição comprada): preço de compra entre US$ 13,10 e US$ 13,20, stop loss em US$ 12,45, primeiro alvo entre US$ 15,5 e US$ 16, operação de swing.

2. Nesta semana, American Airlines abriu a US$ 13,26. Na quarta-feira, o preço subiu e depois recuou, atingindo o máximo de US$ 14,01, com alta máxima de cerca de 5%. No mesmo dia, fechou com um candle de "pavio longo" (martelo invertido); na quinta-feira, houve um candle de baixa, e na sexta-feira, um candle de alta de estabilização. A semana fechou com um candle doji de baixa; continuarei acompanhando na próxima semana.

2. Olin (código de ação_OLN): (posição comprada)

Gráfico diário da Olin (OLN):

Esta é uma ação que venho acompanhando desde o final de novembro do ano passado para operações vendidas. Após mais de quatro meses de correção, o preço caiu de cerca de US$ 42 para US$ 17,2. De 3 de abril a 3 de setembro, o preço permaneceu oscilando em um canal lateral (US$ 17,26~23,42). Nos últimos dias, o preço rompeu com volume a resistência do canal em torno de US$ 23,50. Após uma alta na próxima semana, recomenda-se comprar na retração com baixo volume.

Condições de compra (posição comprada): preço de compra próximo a US$ 24, stop loss em US$ 22,4, primeiro alvo em torno de US$ 29, operação de swing.

Autor: Cody Feng